一、开展仓单质押贷款的原则
开展仓单质押贷款业务对提高市场资源的使用效率，加快资金周转具有重要作用，但是进行质押贷款应遵守以下几个原则：
1合法性原则
开展仓单质押贷款业务首先要做到合法经营，贷款业务要符合国家金融、期货行业有关法律法规，符合国家信贷政策。同时，仓单质押贷款的程序要合法，对借款人的资格、还贷能力、信贷资金使用状况、借款手续是否完备等有关事项必须事先审核，事中跟踪，确保每个环节不出现纰漏。
2防范风险原则
仓单质押贷款业务是质押贷款的一种形式，由于借款人向贷款人出质的是在期货市场中流通的标准仓单，所以，其风险系数相对较小。期货市场流通的标准仓单是经过期货交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后，按统一格式制定并经交易所注册，可以在期货市场流通的实物所有权凭证，与仓单对应的实物商品放置在指定交割仓库的特定货位。这些仓库是国内有一定影响、实力较大、资信良好、仓储设施齐备的大仓库。指定交割仓库在交易所还要存放一定数额的风险抵押金，有担保单位，仓库对保存期间的货物数量、质量负责。仓单在注册前，交易所一般要对货物的数量、质量进行抽查或核查。应该讲，期货市场流通的仓单在商品数量和质量方面是不存在问题的，因此，质押物本身质和量方面存在的风险很小。银行质押贷款面临的风险可能来自以下几个方面：一是质押比率偏高。商品的价格始终处于不断涨跌过程中，对应仓单的价值也处于不断变化当中，如果银行对质押物评估比例过高，就可能造成借款人还贷不积极。二是质押物存在法律纠纷。仓单不能重复质押，银行应了解仓单的持有情况，并要争取期货公司、交易所的积极配合。期货公司可以监督借款人的资金运作情况，交易所可以协助银行冻结所有质押的仓单，冻结期间仓单不会再进行流通。
3审慎确定借款人的原则
质押贷款是商业银行的常规贷款业务之一，也是商业银行获取盈利的一个途径。银行开展质押贷款既要讲究安全性、流动性，也要注重盈利性。虽然仓单质押贷款经济风险偏低，但银行在办理贷款之前也要慎重选择和审核贷款对象。应本着择优原则、价值保证原则、归还原则确定贷款对象。
二、开展仓单质押贷款存在的风险
仓单质押贷款业务是商业银行等贷款人的利润来源之一，而信贷风险是贷款人面临的主要风险之一。商业银行必须发展信贷业务，同时还必须保证按时收回贷款的本金和利息，不能出现坏账。信贷风险是银行在业务经营过程中由于事先各种无法预料的不确定性因素影响，使银行信贷资金不能按期收回和正常周转，导致出现资金呆滞、呆账和坏账损失的一种可能性。仓单是信用程度较高的有价证券，它不但与高质量的商品相对应，而且包含着交割仓库、期货交易所对质量、数量的信用担保。仓单质押贷款是一种低风险的贷款形式，但是低风险不等于无风险。仓单质押贷款对不同的借贷主体而言，风险的表现形式及风险大小也不尽相同，其中贷款人的风险最为显著。
1贷款人的风险
贷款人的风险与仓单质押参照价格、质押折算比率、借款人的资信状况等有直接关系，与放款规模、现货市场价格变化有间接关系。 仓单质押可以参照期货价格与现货价格办理。但是期货价格具有很强的波动性，受许多复杂因素影响，其走势未必能完全与现货市场的实际情况一致，由于期货价格包含一定持仓成本，往往偏高于现货价格。若以期货价格办理质押，则在确定质押比率或调整质押额度时，应考虑这个因素影响。若以现货价格办理质押，则应考虑现货市场的标的物与期货市场是否一致。若不一致，要依据现货市场的等级差对质押比率进行调整。如果贷款人在与借款人签署协议时参照价格不准，特别是价格偏高时，就会给贷款方留下风险隐患。 贷款人通过仓单质押一次性放出的贷款在其资本金中所占的比例、在总贷款中所占的比例要按照有关贷款管理制度实施，严格控制。若所占的比例过高，一旦贷款人出现经营、法律风险，很可能会对贷款方造成重大影响。 现货市场的价格变化直接引起仓单内涵价值的变化。质押贷款合同签订后，若仓单对应的商品价格出现大幅度下跌，而贷款合同未作任何调整，没有设立警戒线，就会出现仓单价值低于贷款本金的现象，这时风险就会随之而来。 借款人的资信状况在借贷关系中甚为重要。资信不良的借款人可能会给贷款人造成严重的后果。譬如，借款人已经资不抵债、仓单作重复质押、假借别人的仓单或伪造仓单、伪造财务报表、贷款不按期归还等。当然，由于借款人资信状况不良引起的潜在风险在其他各种贷款形式下也是存在的。
2借款人的风险
对借款人而言，其面临的主要风险是因经营需要不能如期偿还贷款，贷款人按照合同约定处置仓单。仓单卖出时，成交价格偏低，低于质押物起初的价格，仓单无形中已经发生贬值，卖出价值不足以归还贷款金额的，贷款人要对借款人依法进行追偿。由此也会对借款人造成影响。
3质押担保人的风险
仓单质押贷款若到期无法正常收回，按照贷款合同约定由回购担保方承担处置仓单并归还贷款人资金的义务。处置过程中发生的各种费用，由担保人承担。
三、控制风险的对策
如前所述，标准仓单质押贷款的风险主要来自贷款人。因此，贷款人要对借贷过程中的每个环节认真分析，制定一套完整的应对策略，做到未雨绸缪。
1严格审查借款人的资格
借款人近几年来要有良好的经营业绩，有健全的内部管理制度，各项指标符合贷款要求，资产流动性充足，高管人员和主要业务人员无重大不良记录和违规行为，无欠债不还记录。
2贷款项目的可行性
贷款人要审查借款人的资金用途，是用于期货套保、套利、投机，还是用于其他经营业务。根据资金投向判断贷款风险大小。
3借贷双方要取得期货经纪公司的协助
借款人作为期货市场投资者，在期货经纪公司开有专门的保证金账户，其交易行为完全在期货经纪公司的掌控之下，尤其在贷款资金流入期货市场后，贷款人很难实时了解借款人的资金使用状况。借款人是否拿贷款资金去投机，是否有操纵市场的行为，是否有大盈大亏等等，贷款人都需要与期货经纪公司经常保持联系和沟通，以便提前作出对策。一是借款人在资金不能按期归还时，需要期货经纪公司协助对仓单进行处理。目前由于法律上对银行等金融机构进入期货市场是限制的，贷款人不论是银行还是其他金融机构一般在期货市场没有交易席位或特别席位。二是当仓单价值出现变化，超过贷款合同约定的警戒线时，需要期货经纪公司及时告知贷款人，立即通知借款人不足质押物的价值缺口或提前偿还部分贷款。三是质押期间，仓单的仓储费用需要期货经纪公司向借款人代扣。
4无纸化仓单质押贷款应取得期货交易所的支持
有纸化仓单，借款人可以随时拿去办理仓单质押贷款业务，质押后借款人就无法再转让、交割、提货或在交易所办理质押保证金业务。但是无纸化仓单在质押贷款后，若银行等贷款人不通知交易所予以冻结，借款人还可以照常进行转让、交割、提货或在交易所办理质押保证金业务。这就为贷款人增加许多不确定因素。因此，对于郑商所、大商所的电子化仓单管理方式，标准仓单质押贷款没有交易所的支持是行不通的。
|
