商品资讯及评论7-6
2018-7-06

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6324美元/吨,较前一交易日下跌79.5美元/吨,跌幅1.24%。外围市场看,在美联储纪要发布后市场波动不大,几乎所有委员支持六月加息,美元缩减跌幅。基本金属涨跌互现,伦铜最低触及6306.5美元/吨,单边下跌趋势。预计短期走势继续偏弱运行为主,预计今日区间暂看6300-6400美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜继续走弱,沪铜主力合约最低触及49140元/吨,最高49660元/吨,收于49210元/吨。预计今日沪铜主力波动区间暂看48800-49800元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2695美元/吨,较前一交易日下跌15美元/吨,跌幅0.55%。投资者看淡贸易风险,美股集体反弹,金属市场暂时呈现止跌迹象,日内伦锌最低触及2667美元/吨,随后重心小幅上行,预计短期走势延续低位震荡格局。昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现低位运行局面,沪锌主力合约最高触及22130元/吨,但22000元/吨附近存在一定阻力,随后重心重新回至22000元/吨下方震荡,短期市场人气依旧偏空为主,预计锌价仍将持续低位震荡的概率较大,今日沪锌主力合约波动区间暂看21600-22100元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属走势分化,伦铝震荡下行,收于2080美元/吨,较上一交易日下跌23美元/吨,跌幅1.09%。7月5日LME铝库存增加2000吨至1106600吨。美国周五将对340亿美元中国商品征收进口关税,以及中国将采取相应报复性措施前,市场情绪紧张不安。
隔夜,夜盘沪铝主力合约冲高回落,弱势反弹。沪铝主力合约收于14060元/吨,较上一交易日上涨40元/吨,涨幅0.29%。预计日内沪铝或维持窄幅震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在13950-14250元/吨之间。

黑色资讯:

6月新增信贷料环比增加

郭树清:美国挑起 贸易战终难持续巩固

国家统计局:有信心、有能力、有条件实现经

商务部:若美实施关税 中方将被迫反制

沈阳市部署开展防范 “地条钢”死灰复燃专项检查

本轮成品油调幅有望创年内新高

贵金属:

现货黄金周四(7月5日)在美联储纪要发布后波动不大,金价小幅下挫,美市盘中最低触及1250.65美元/盎司,美元缩减跌幅,美指最低触及94.17。美国短期国债收益率微幅上升,10年期美债收益率最新报2.835%,美股股指扩大涨幅,纳指涨1%但随后回落。美联储纪要显示,几乎所有委员支持六月加息,部分委员认为财政政策支持经济增长,委员们讨论在声明中维持宽松的措辞。分析称,此次纪要发布无亮点,市场反应平淡。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于446.10,较前一交易日跌2.45,跌幅0.55%。

沪胶弱势下行,上午盘人民币现货价格小跌50-100元/吨,终端刚需薄弱,市场多看空心态;泰国原料收购价格稳中小跌,目前随着美金船货价格整体下调,然国内市场实际采购需求欠佳。因此美金盘价格弱势调整5-10美元/吨;青岛保税区美金胶市场报价小跌5-15美元/吨,市场报盘活跃,买气一般。

泰国原料收购价格窄调:生胶片42.82,跌1.08;烟胶片45.15,涨0.15;胶水42.00,持平;杯胶35.50,跌0.50。(泰铢/公斤)

厂家方面,国内轮胎企业开工正常,但目前不少厂家反映终端需求拖累明显,库存压力较为明显。据悉已有山东个别厂家小幅下调轮胎价格,下调幅度3个点左右,部分工厂或将有所跟进。

市场缺乏消息指引,沪胶延续弱势震荡运行,较昨日相比盘面活跃度有所提升,成交量和持仓量均有增加,远月表现更弱,使得9-1价差收窄到1600元附近,可见在预期偏弱的情绪下,远月仍以去升水形态表现。基本面表现较弱,因汇率下跌而使得进口成本上升,虽然对市场行情有支撑,但是宏观氛围弱势打压整体市场情绪,下游采购也表现出放缓的迹象,轮胎企业降低开工的预期也增强。目前盘面仍然偏弱,缺乏反弹支撑,但是因暂时市场情绪处于僵持阶段,暂宜观望处理,关注本周末中美贸易谈判的预期。

【农产品期货】

豆粕:

因大豆原料供应充裕,国内油厂开机率继续上升,上周(6月23日-6月29日),国内油厂开机率继续上升,全国各地油厂大豆压榨总量1910850吨,本周(第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万吨。由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船 延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期。据我们最新调查显示,2018年7月份国内各港口进口大豆预报到港135船856.1万吨,低于此前预期的930万吨,8月大豆到港量预期800万吨,9月份大豆到港初步预期在750万吨。但由于港口大豆库存超过800万吨,9月份之前大豆供应基本无忧。而10月份南美大豆供应进入尾声,美豆集中上市,不过在贸易战担忧下,油厂不敢买美豆,导致目前10-12月份买船较少,远期大豆供应堪忧。目前猪肉市场消费依旧疲软,加上进入7月各大中院校陆续放假,集中消费减少,进一利空猪肉消费。且环保督查“回头看”全面启动,多个涉及地区禁限养区生猪被清理,再现集中出栏现象。猪价上涨空间受限,短期养殖或继续处于亏损状态,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖仍亏损30元左右,豆粕需求也受到限制。但近期华南一带高温范围逐渐扩大,持续高温令水产消费旺季逐渐到来,或提振豆粕下游消耗量。

由于贸易战导致中国集中转向巴西买豆,导致巴西进口大豆升贴水大涨,大豆进口成本增加。第四季度巴西大豆销售进入尾声,转为美豆销售旺季,但7月6日正式对美豆加征25%关税后,四季度美湾大豆到中国完税成本将达到3750元/吨,比巴西豆高出450元/吨,导致第四季度中国买豆量较低,远期原料供应堪忧,加上7、8月美豆进入天气炒作多发季节,油厂挺价意愿仍较强,支撑豆粕现货。但7-8月份进口大豆到港总量或达1640万吨,虽然不及预期,但数量已算不少,再加上当前油厂804万吨的大豆库存,因此9月份之前大豆原料供应充裕。近期油厂开机率超高,周度压榨量已增加至190万吨以上的超高水平,未来两周将保持在190万以上,而下游需求并没有太大好转,豆粕消耗量增加较慢,豆粕基本面压力仍在。美豆产区天气具有不确定性,加上贸易战正式开打已难避免,油厂挺价意愿较强,预计在贸易战结束前,豆粕价格回调空间预计不大,整体或仍将易涨难跌。操作上,鉴于盘面出现调整,买家暂可观望,等待调整结束再逢低适量补库。

棕榈油:

因上周棕油到船较少,华南地区降幅最大,目前食用棕榈油库存56.47万吨,根据我们最新了解,6月棕榈油进口量预估调整至35-39万吨,较上周预估值降4万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,7月棕榈油进口量预计43-44万吨,8-9月份月均到港也在45万吨左右,且当前豆棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。

6月份油厂大豆压榨762.28万吨(出粕6022012吨,出油1448332吨),较5月份的压榨量705.755万吨增加8.01%,较去年同期的756.07万吨增加0.82%。因大豆原料供应充裕,近几周国内油厂开机率持续提升,上周全国各地油厂大豆压榨总量1910850吨,较上上周的压榨量1792000吨增加118850吨,增幅6.63%,预计本周(第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万吨。

由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期。据我们初步调查显示,2018年7月份国内各港口进口大豆预报到港135船856.1万吨,较6月份的954.95万吨下降10.35%,较去年同期的923.06万吨减少7.25%。往年7月份大豆进口情况:2013年7月729.68万吨,2014年7月747万吨,2015年7月914.16万吨,2016年7月762.2万吨,2017年7月881.67万吨,5年平均为806万吨。虽然到港量不及预期,但加上目前港口大豆库存超过800万吨,9月份之前大豆供应基本无忧。

截止7月4日,国内豆油商业库存总量151万吨,较上周同期的149.34万吨增1.66万吨,增幅为1.11%,较上个月同期134万吨增17万吨,增幅为12.69%,较去年同期的125.3万吨增25.7万吨幅增20.51%,五年均值则是在116.699万吨。

在下周马来西亚棕榈油局(MPOB)6月统计月报出炉之前,市场预测该国6月棕榈油库存将持续下滑。截至2018年5月底,马来西亚棕榈油库存已连续五个月下滑。然而,7月之后库存下滑的趋势或许将出现逆转,因为产量进入高峰期,增产幅度预计将超过需求增幅,抑制马盘走势。加上,油厂开机率超高,豆油库存也突破150万吨,基本面压力较大,令油脂上涨动力受限。但7月6日正式对美豆加征25%关税后,四季度美湾大豆到中国完税成本将达到3750元/吨,比巴西豆高出450元/吨,导致第四季度中国买豆量较低,目前10-12月大豆到港预估分别仅630万吨、480万吨和510万吨,远期原料供应堪忧。虽然人民币汇率近两日拉升,但整体贬值趋势难 改,将进一步拉升成本。加之,目前棕榈油进口倒挂,国内进口商买船意愿明显减弱,加之因棕油到船较少,上周棕油库存大降5万吨至56万吨。贸易战可能升温,加上7、8月美豆进入天气炒作多发季节,以及近期原油在美国计划制裁伊朗及伊朗威胁封锁中东石油出口的提振下整体呈现偏强走势,对油脂形成较强支撑,预计短线棕榈油价格回调空间不大,整体或仍处偏强震荡格局。鉴于盘面震荡中,买家暂可观望或随用随买。

郑糖:

昨天下午盘面震荡下跌。主产区中间商现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5280-5300元/吨,报价不变;仓库报价5200-5330元/吨,报价不变。

  南宁有集团站台报价5270-5330元/吨;厂仓报价5170-5220元/吨。

  柳州中间商站台报价5330-5340元/吨,报价不变;仓库报价5270-5340元/吨,报价不变。

  柳州有集团站台报价5310-5350元/吨。

  来宾中间商仓库报价5300-5320元/吨,报价不变。

  钦州中间商仓库报价5230元/吨,报价不变。

  云南:昆明一级糖报价5000-5010元/吨,报价不变;大理报价4970-5030元/吨,报价下调10元/吨;祥云报价4970元/吨,报价下调10元/吨。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5300元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商报价5600-5700元/吨,价格持稳,成交一般

郑棉:

7月5日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15670元/吨,收盘15430元/吨,成交量增加2.8万手,持仓量减少0.5万手维持在19.0万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)