【豆粕隐波暂持高位,白糖延续下行】7月9日期权周报
2018-7-9

主要内容:

   白糖期权行情: 郑糖本周大幅下跌,因为前期价格急速下挫,糖价较大可能短期企稳,关注 5 日均线压力能否上破。后期消费若仍未有起色,较大可能继续下行。 本周白糖期权成交及其 PCR 指标迅猛增长,持仓及其 PCR 指标继续放大,市场情绪略显悲观。

   策略建议:波动率策略方面,目前期权隐含波动率处于低位并呈现近高远低的期限结构,综合来看可采取卖 SR809-C-5000,买 SR901-C-5000 的组合做多 Vega;方向性策略方面,由于长期看空标的,可构建熊市价差组合,即买入 SR809-P-5100,卖出 SR809-P-4900


   豆粕期权行情: 近期期价以 3150 附近震荡,受其他因素影响较小。在贸易战结束前,预计豆粕回调概率不大。本周豆粕期权成交量与持仓量略微升高,PCR 指标不变,市场清楚总体中性偏乐观


   策略建议:波动率策略方面,目前期权隐含波动率处于高位。可卖出跨式组合,即卖出 M1809-C-3100,卖出 M1809-P-3100;方向性策略方面,择机逢低做多牛市价差组合,即买入 M1809-C-3100,卖出 M1809-C-3200



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大陆期货期权周报7月8日.pdf