☀Part 1【国际宏观经济】☀

【俄称打击乌军弹药库 乌称击退俄多次进攻】央视新闻消息，俄罗斯国防部当地时间10日通报称，俄军当天在顿涅茨克地区控制了一个定居点，并对乌军弹药库、电子战基站、装甲车等目标发动了打击。俄防空部队则击落了乌军多枚火箭弹和数十架无人机。另外，俄军继续在俄罗斯库尔斯克州打击乌军人员和装备。同一天，乌克兰武装部队总参谋部发布战报称，截至10日下午，乌军在哈尔科夫、库皮扬斯克、红利曼等地区与俄军发生近百次战斗。乌军继续坚守阵地，并击退了俄军多次进攻。

【美国财长耶伦：对未能更大幅度缩小赤字感到遗憾】金融界消息，即将卸任的美国财政部长珍妮特.耶伦表示，在候任总统唐纳德.特朗普提名Scott Bessent担任财长之后，她与这位继任者进行了交谈。耶伦周二称，她在感恩节前的通话中向经验丰富的对冲基金经理Bessent介绍了该部门的工作广度和人员实力。另外，耶伦还重申了对破坏美联储独立性以及广泛加征关税的警告，此外她还表达了对财政状况的遗憾。耶伦还对她任期内未能在缩小财政赤字方面取得更多进展表示遗憾。“我对财政可持续性感到担忧，很遗憾我们没有取得更多进展，”她说。“我认为需要降低赤字，尤其是现在我们处于更高利率的环境中。”

【穆迪：澳洲联储可能明年5月降息 也可能提前】同花顺消息，澳洲联储发表12月政策利率声明后，穆迪分析经济学家Harry Murphy Cruise表示，澳洲联储的降息可能会提前到来。澳洲联储今天早些时候没有改变其现金利率，但基调明显更加温和。委员会去掉了“不排除任何可能性”的说法，实际上排除了加息的可能性。澳大利亚今年第四季度的潜在通胀率将降至3.4%，折合成年率为2.9%。虽然这可能会让澳洲联储在2月份下调利率。不过如果一季度的年化通胀率低于3%，可能无法满足委员会对通胀“可持续”向目标区间靠拢的标准。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【习近平：中方有充分信心实现今年经济增长目标，继续发挥世界经济增长最大引擎作用】央视新闻消息，12月10日上午，国家主席习近平在北京人民大会堂会见来华出席“1+10”对话会的主要国际经济组织负责人。习近平介绍了中国共产党二十届三中全会有关情况特别是中国近期出台的系列重要举措，指出经历40多年持续快速发展，中国经济已经步入高质量发展阶段，对世界经济增长贡献率保持在30%左右。中方有充分信心实现今年经济增长目标，继续发挥世界经济增长最大引擎作用。中国的发展是开放包容的，中国将持续扩大对外开放，主动对接国际高标准经贸规则，建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，构建更高水平开放型经济新体制，为世界各国发展提供更多新机遇，分享更多发展红利。

【前11个月我国货物贸易进出口39.79万亿元 外贸实现平稳增长】海关总署10日对外公布，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%，实现平稳增长。其中，出口23.04万亿元，同比增长6.7%；进口16.75万亿元，同比增长2.4%。

【上海：力争到2027年落地一批重点行业代表性并购案例】同花顺消息，上海印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元，集聚3-5家有较强行业影响力的专业并购基金管理人，中介机构并购服务能力大幅提高，并购服务平台发挥积极作用，会市、市区、政企合力显著加强，政策保障体系协同发力，努力将上海打造成为产业能级显著提升、并购生态更加健全、协作机制多元长效的上市公司并购重组先行区和示范区，更好服务经济高质量发展。

【上海：加快推进证券公司合并，打造一流投资银行】同花顺消息，上海印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》。加快推进证券公司合并，打造一流投资银行。引导投资银行组建并购重组综合服务团队，联动产业研究、投资、投行、投研、融资对接、法律服务、评估审计等板块，为并购交易相关方提供全生命周期综合服务。对投资银行、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构定期组织培训，提升其产业把控能力和并购专业服务能力。

【商务部：汽车以旧换新补贴申请量合计突破500万份】第一财经消息，记者从商务部获悉，汽车以旧换新有力有序推进，政策效果加快显现。商务部数据显示，截至12月9日，全国汽车以旧换新合计突破500万辆，其中，报废更新超244万辆，置换更新超259万辆。11月份，国内乘用车零售242.3万辆，同比增长16.5%，增速较10月加快5.2个百分点。1-11月，乘用车零售2025.7万辆，同比增长4.7%。11月份，国内新能源乘用车零售126.8万辆，同比增长50.5%，占国内乘用车零售量的比重达52.3%。1-11月，国内新能源乘用车零售959.4万辆，同比增长41.2%。11月份，全国报废汽车回收103.2万辆，同比增长141.6%。1-11月，全国报废汽车回收687.8万辆，增长64.6%。

【11月全国二手车市场交易量178.56万辆，环比增长4.33%】12月10日，据中国汽车流通协会消息，2024年11月，全国二手车市场交易量178.56万辆，环比增长4.33%，同比增长8.12%，交易金额为1141.67亿元。2024年1-11月，二手车累计交易量1771.39万辆，同比增长5.74%，与同期相比增加了96.16万辆，累计交易金额为11652.43亿元。

☀Part 3【商品资讯】☀ 

【海关总署：前11个月我国进口铁矿砂11.24亿吨 增加4.3%】据海关统计，前11个月，我国进口铁矿砂11.24亿吨，增加4.3%，进口均价每吨768元，下跌3.9%；原油5.06亿吨，减少1.9%，每吨4208.8元，上涨0.3%；煤4.9亿吨，增加14.8%，每吨688.4元，下跌12.5%；天然气1.2亿吨，增加12%，每吨3506.2元，下跌5.8%；大豆9709万吨，增加9.4%，每吨3591.7元，下跌15.1%；成品油4494万吨，增加4.5%，每吨4322.9元，上涨4.5%。此外，进口初级形状的塑料2633.3万吨，减少2.4%，每吨1.08万元，下跌0.1%；未锻轧铜及铜材512.7万吨，增加1.7%，每吨6.77万元，上涨11.1%。同期，进口机电产品6.35万亿元，增长7.5%。其中，集成电路5014.7亿个，增加14.8%，价值2.48万亿元，增长11.9%；汽车63.7万辆，减少11.3%，价值2564.3亿元，下降14.9%。

【海关数据分析：中国11月铜进口量创一年新高】海关总署数据显示，中国11月铜进口量升至一年来的最高水平，受到来自非洲的出货量和补充国内库存的购买推动。中国未锻轧铜及铜材的进口量上月达到52.8万吨，比10月份的进口量增长了4.3%。这一数字是自去年11月以来的最高水平，当时进口量达到了550566吨。BMI分析师在数据发布前表示，来自非洲的铜出货量有所增加，主要是由中国公司如紫金矿业集团和中国有色矿业集团拥有的资产。这些非洲生产的阴极铜由于生产成本较低，仍然提供更高的利润空间。过去一个月国内库存进一步下降，也导致了进口量的增加。

【农业农村部：12月对中国食糖供需形势预测与上月保持一致】农业农村部发布12月中国农产品供需形势分析：本月对中国食糖供需形势预测与上月保持一致。甜菜糖生产进度过半，甘蔗糖生产提前，全国食糖产销进度快于上年同期。截至2024年11月底，全国累计产糖137万吨，同比增48万吨；累计销糖61万吨，同比增29万吨。11月以来，广西以晴好天气为主，利于糖分积累和甘蔗砍运；云南多雨寡照，后期需关注天气对糖分积累和压榨进度的影响。当前，新糖供给速度加快，叠加食糖进口补充，市场供应总体充裕，随着元旦、春节来临，经销商补货采购陆续启动，有利于市场需求回升。国际方面，巴西中南部地区食糖生产进入尾声，产糖量如预期减少、食糖库存处于历史低位，为国际糖价提供支撑。

【农业农村部：2024/25年度中国食用植物油产量调增至3009万吨】农业农村部发布12月中国农产品供需形势分析：本月预测，受国产大豆和棉花产量上调影响，2024/25年度中国食用植物油产量调增至3009万吨。受东南亚棕榈油主产国供给偏紧带动国际棕榈油价格大幅上涨影响，中国食用植物油进口量下调至773万吨。近期，国内主要产区冬油菜陆续进入移栽成活期。截至11月底，长江中下游、西南地区大部等地光热较为充足，土壤墒情适宜，利于油菜生长和移栽成活。后期需防范南方产区阶段性低温雨雪冰冻天气和江淮、江南地区干旱带来的不利影响。

【农业农村部：2024/25年度棉花采摘基本结束，加工和销售进度较快】农业农村部发布12月中国农产品供需形势分析：2024/25年度棉花采摘基本结束，加工和销售进度较快。据国家棉花市场监测系统数据，截至12月5日，全国新棉加工率和销售率分别为75.7%和15.4%，同比提高1.9个和6.2个百分点。棉花生长期间，气候条件总体适宜，病虫害轻度发生，实际单产高于预期。本月将棉花产量上调18万吨至590万吨。产需缺口持续缩小，进口下调30万吨至170万吨。期末库存调减12万吨至805万吨。

【农业农村部：对2024/25年度中国玉米产量预测值略有调减】农业农村部发布12月中国农产品供需形势分析：本月对2024/25年度中国玉米产量预测值略有调减，对需求预测与上月保持一致。东北部分地区新季玉米收获期雨水偏多，11月上旬气温偏高，导致玉米储存难度加大、农户售粮意愿高于常年同期，北方港口到货量大幅增加，但中储粮集团持续在市收购，对新季玉米价格形成一定支撑，加之玉米深加工消费保持高位、饲用消费有望增加、进口保持较低水平，国内市场行情有望企稳回升。

【农业农村部：对2024/25年度中国大豆产量小幅上调，需求数据不做调整】农业农村部发布12月中国农产品供需形势分析：本月对2024/25年度大豆产量小幅上调，需求数据不做调整。国产大豆处于集中上市期，主产区大豆货源充足，高蛋白大豆质优价廉，销售进度较往年加快；东北高油低蛋白大豆进入压榨领域数量较常年增加，购销较为活跃，现货市场价格整体保持稳定。

【花旗：黄金的长期上行空间依然完整】同花顺消息，花旗研究的分析师在一份报告中说，黄金的长期上行空间仍然完好无损。受美国就业市场持续恶化、利率仍高企拖累经济成长，以及对etf的需求增加支撑，该行继续认为黄金有上涨空间。在持续的“去美元化”中，全球债务水平不断上升等长期主题也对大宗商品构成结构性利好。花旗仍看好黄金，未来3个月的目标不变，即2800美元/盎司，6至12个月的目标不变，即3000美元/盎司。

【马来西亚棕榈油局MPOB：马来西亚11月棕榈油产量为1621294吨，环比减少9.80%】马来西亚棕榈油局MPOB：马来西亚11月棕榈油产量为1621294吨，环比减少9.80%。马来西亚11月棕榈油出口为1487212吨，环比减少14.74%。马来西亚11月棕榈油库存量为1836167吨，环比减少2.60%。马来西亚11月棕榈油进口为22081吨，环比增长35.08%。