☀Part 1【国际宏观经济】☀

【强硬反制！对原产于美国的所有进口商品再加征50%关税】央视新闻消息，国务院关税税则委员会今天发布公告，2025年4月8日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率由34%提高至84%。美方升级对华关税的做法是错上加错，严重侵犯中国正当权益，严重损害以规则为基础的多边贸易体制。根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月10日12时01分起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。有关事项如下：一、调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》(税委会公告2025年第4号)规定的加征关税税率，由34%提高至84%。二、其他事项按照税委会公告2025年第4号文件执行。

【欧盟对美加征25%关税】央视新闻消息，当地时间4月9日下午，欧盟27个成员国投票表决通过了对美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟征收钢铁和铝的关税。

【美国总统特朗普表示 授权暂停征收关税90天】财联社4月10日电，美国总统特朗普表示，已授权对不采取报复行动的国家实施90天的关税暂停。

【关于中美经贸关系若干问题的中方立场白皮书发布】央视新闻消息，国务院新闻办公室4月9日发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，澄清中美经贸关系事实，阐明中方对相关问题的政策立场。白皮书除前言、结束语外共分为六个部分，分别是中美经贸关系的本质是互利共赢；中方认真履行中美第一阶段经贸协议；美方违反中美第一阶段经贸协议有关义务；中国践行自由贸易理念，认真遵守世界贸易组织规则；单边主义、保护主义损害双边经贸关系发展；中美可以通过平等对话、互利合作解决经贸分歧。白皮书表示，中方始终认为，中美经贸关系的本质是互利共赢。作为发展阶段、经济制度不同的两个大国，中美双方在经贸合作中出现分歧和摩擦是正常的，关键要尊重彼此核心利益和重大关切，通过对话协商找到妥善解决问题的办法。

【美联储发布3月会议纪要】证券时报网消息，北京时间4月10日凌晨，美联储发布的3月会议纪要显示，美联储官员一致认为，特朗普政府的关税等政策导致经济不确定很高，通胀面临上行风险，因此美联储要继续暂停降息。与此同时，美联储官员的最新表态似乎也有意给市场的降息预期降温。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周三表示，美联储需要保持长期通胀预期的稳定，考虑到关税对通胀的影响，美联储降息的门槛更高了。当前市场对美联储后续的货币政策预期分歧较大。摩根大通预测下一轮美联储降息将在9月进行。但花旗经济学家AndrewHollenhorst预计美联储将在5月或6月降息。

【被业界反对后，美国正考虑放宽拟对进入美港口中国船只征收的“停靠费”】环球网消息，在收到来自业界大量负面反馈和反对声音后，美国特朗普政府正在考虑放宽拟对进入美国港口的中国船只征收的“停靠费”。美国政府正在考虑的调整包括推迟实施相关计划和制定新的收费结构，目的是降低停靠美国港口的船队的总成本负担。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【乘联分会：3月全国乘用车市场零售194.0万辆，同比增长14.4%】乘联分会数据显示，3月全国乘用车市场零售194.0万辆，同比增长14.4%，环比增长40.2%；今年以来累计零售512.7万辆，同比增长6.0%。近几年国内车市零售呈现前低后高的走势，今年3月零售仅稍低于2018年3月198万的最高水平，处于历年3月零售历史高位。由于国家双新政策的推动，价格战相对温和，行业内卷状态改善，今年3月的同比零售增速是近10年最高的，扭转了近10年的3月零售增速偏低的特征。

【商务部：2025年全国电动自行车以旧换新突破300万辆】央视新闻消息，今年以来，电动自行车以旧换新进度持续加快，覆盖范围持续扩大，惠民生作用不断增强，保安全导向更加凸显。截至4月8日，全国电动自行车售旧、换新各334.1万辆，相当于2024年(9—12月，下同)置换总量的2.4倍。主要呈现以下特点：一是置换进度不断加快。今年1—3月，电动自行车以旧换新月度置换量分别为：15.6万辆、86.3万辆、186.1万辆，月均环比增长285.0%，4月1日—8日仅8天即置换46.1万辆，工作不断提速。分省份看，有26个省份的置换数量超过1万辆，其中江苏、河北、浙江、广西、湖北、山东、山西7个省份的置换数量超过10万辆。

【全国铁路今起实行新货物列车运行图 安排中欧班列93条图定线路】央视新闻消息，从国铁集团了解到，今天(9日)18时起，全国铁路实行新的货物列车运行图。调图后，快运班列及大宗直达货物列车数量进一步增加，有效降低全社会物流成本。调图后，大宗货物运输能力提升。大秦、瓦日、唐包、兰新铁路等主要货运通道加大万吨列车开行力度。安排开行跨铁路局大宗直达货物列车421列，货运 班列403列，分别较一季度增加16列和13列。增开列车的主要方向为：长春北至晏城北；石家庄南至广州国际港；长沙北至闵行、南京东至柳州南等。保持中欧班列开行规模稳定，每周开行全程时刻表中欧班列17列，提升中欧班列市场竞争力。安排中亚班列图定线路44条，较一季度增加4条。动态优化西部陆海新通道班列开行方案，为服务西部地区高水平对外开放搭建“快车道”。

【机构：2025年中国智能腕戴设备销量有望超过7100万台】根据洛图科技发布的报告，2024年中国智能腕戴设备全渠道市场的销量达5704万台，同比增长14.2%。预计2025年中国智能腕戴设备全渠道销量有望突破7100万台，同比上涨约24%。其中，线上市场将超过5300万台，同比上涨约27%。

☀Part 3【商品资讯】☀ 

【3月国内32港口钢材出口总量1181.9万吨，环比2月上升22.4%】据SMM钢材航运最新数据，3月国内32港口钢材出口总量1181.9万吨，环比2月上升22.4%，同比上升26.5%。具体来看，天津新港出口369.33万吨，环比上升23.3%；曹妃甸港出口55.18万吨，环比下降25.4%；京唐港出口28.27万吨，环比上升160.3%；罗泾港出口108.46万吨，环比上升16.1%；防城港出口23.49万吨，环比下降6.8%。

【3月精铜杆产量明显提升 再生铜杆产量刷新一年半高位】据Mysteel调研，国内61家精铜杆生产企业，总涉及产能1584万吨(含2025年新增产能)，2025年3月国内精铜杆产量为82.62万吨，环比增加29.78%，同比增加4.74%。据Mysteel调研国内74家再生铜杆样本企业，总涉及产能819万吨(含2025年新增产能)，筛除长期闲置产能后样本覆盖率85.77%得出：2025年3月国内再生铜杆产量为22.81万吨，环比增62.70%，同比增5.02%。3月正值国内需求旺季，精铜杆产量和废铜杆产量都持续明显提升。另外由于此前铜价快速走强，精废价差有所拉大，废铜杆产量创逾一年半高位。

【预计4月进口大豆到港量850万吨，5月1200万吨，6月1100万吨】国家粮油信息中心消息，据市场机构数据，截至4月8日，我国已采购5月船期大豆900万吨，当月采购完成率83%。6-8月船期大豆采购量分别为570万吨、180万吨和30万吨。船期监测显示，4月下旬我国进口大豆将开始集中到港，预计4月进口大豆到港量850万吨，5月1200万吨，6月1100万吨，二季度国内大豆供应将转向宽松。关注近期大豆到港及油厂开机情况。

【截至4月7日当周，沥青社会库存延续增势，厂库库存同步累积】据隆众资讯，截至4月7日当周，国内沥青104家社会库库存共计189.1万吨，较前一周微增0.2个百分点。从区域分布来看，西南区域社会库存增幅尤为显著，这主要归因于前期集中到港的外来资源大规模入库，推动该地区社会库存水平显著攀升。同期数据显示，54家沥青生产企业厂内库存总量达到94.8万吨，环比上升6.3个百分点。从区域表现来看，华东与山东地区厂库增幅最为突出。统计周期内沥青供应量有所提升，叠加受清明假期期间国际原油价格大幅下挫影响，市场悲观情绪蔓延，贸易商采购意愿低迷，导致炼厂出货不畅，库存压力显著增加。

【检修下降和利润尚可 4月热轧排产如期增加】据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂4月热轧商品材计划量总计1396.29万吨，较3月实际热轧商品材产量上升29.61万吨，增幅2.2%。日均来看，4月天数较3月少1天，4月热轧商品材计划量为46.54万吨/日，较3月实际热轧商品材日均产量上升2.46万吨，增幅5.6%。

【山东一处氧化铝厂于近期焙烧炉实施轮流维修，涉及产能100万吨/年】据Mysteel调研了解，山东某大型氧化铝企业一处氧化铝厂于近期焙烧炉实施轮流维修，涉及产能100万吨/年，第一台焙烧炉初步预计4月底完成检修。另外，该企业另一处氧化铝厂前期计划关停产能目前正在有序进行，预计本月25号之前完成停产计划。

【近期我国增加印度菜籽粕进口】国家粮油信息中心消息，据贸易企业反映，在对加拿大菜籽产品加征100%关税后，近几周我国从印度购买了约5.2万吨菜籽粕，价格在220~235美元/吨，相当于2024年全年从印度进口量的四倍多。

【高盛：预计到2025年第三季度，铜价将跌至月均低点8300美元/吨】据高盛消息，预计到2025年第三季度，铜价将跌至月均低点8300美元/吨。预计2025年全球铜市将出现10万吨的过剩。

【刚果(金)Bisie锡矿分阶段复产】同花顺消息，AlphaminResources宣布，公司位于刚果(金)东部的Bisie锡矿将恢复运营。此前由于非国家武装组织逼近矿区，Alphamin于上月暂停了Bisie矿山的运营。公司现已启动“分阶段复产”计划，将在密切监测安全局势的同时，逐步调回员工并分阶段重启生产。