☀Part 1【国际宏观经济】☀

【中国人民银行行长潘功胜出席并主持东盟与中日韩财长和央行行长会】央行消息，2025年5月4日至5日，中国人民银行行长潘功胜率团赴意大利米兰出席东盟与中日韩(10+3)财长和央行行长会，并作为10+3财金合作机制联合主席主持相关讨论，与会议各方就美关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影响、完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题深入交换了意见，并推动各方在深化区域内政策协调和加强区域金融安全网等领域达成一系列共识。会议一致通过了在清迈倡议多边化下新设以人民币等可自由使用货币出资的快速融资工具相关安排，并明确了清迈倡议机制化下一步讨论方向。功胜指出，当前单边主义正冲击以规则为基础的多边经贸体系和国际治理体系，全球经济不确定性上升，10+3区域面临的经济和金融风险亦显著上升。在此背景下，进一步完善清迈倡议机制、强化本区域金融安全网至关重要。引入可以人民币等非美元可自由使用货币出资的快速融资工具，既拓展了清迈倡议的可用资源，凸显了区域特色，也标志着国际货币体系多元化在本地区的积极进展，具有突破性意义。本次会议就基于国际货币基金组织(IMF)模式不断探索并完善清迈倡议资本实缴方案达成共识，为推动清迈倡议机制化打下了坚实的基础，对提升清迈倡议机制的有效性、更好维护本地区稳定发展具有重要意义。

【美国第一季度GDP负增长】同花顺消息，美国第一季度实际GDP年化季率初值录得-0.3%，创2022年第二季度以来新低。美国经济衰退风险激增。美国金融交易和预测市场平台Kalshi目前预期今年美国经济衰退的概率为74%。

【美国证实加拿大及墨西哥汽车零部件免关税】央视新闻消息，美国海关和边境保护局当地时间5月1日证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议(USMCA)》的一部分，将免于25%的关税，该关税于5月3日生效。

【特朗普称将禁止伊朗石油买家与美国做生意】财联社消息，美国总统特朗普1日在社交媒体上发文说，任何从伊朗购买石油或石化产品的国家或个人都将遭受美国制裁，将被禁止与美国做生意。特朗普说：“所有购买伊朗石油或石化产品的行为必须立即停止！任何从伊朗购买任何数量石油或石化产品的国家或个人都将立即受到‘二级制裁’。他们将不得以任何途径、方式或形式与美国做生意。”

【特朗普：将对所有在国外制作的电影征收100%的进口关税】财联社消息，美国总统特朗普表示，授权商务部和美国贸易代表立即启动程序，对所有在国外制作的进入美国的电影征收100%的关税。

【巴菲特突然官宣：年底辞任伯克希尔CEO 阿贝尔接任】新浪财经消息，在伯克希尔哈撒韦股东会尾声，巴菲特突然官宣，将于年底辞去伯克希尔哈撒韦公司首席执行官一职，他将建议此前官宣的接班人、公司副董事长格雷格 阿贝尔年底出任CEO。 巴菲特表示，他“仍会留下来”并提供帮助，但“最终决定权”将由阿贝尔掌握。 按照巴菲特的说法，阿贝尔和其他董事会成员都不知道会发生这样的事情。只有巴菲特和自己孩子知道。 巴菲特表示，无意出售伯克希尔的任何一股，但将逐步捐出。

【美国4月非农就业人数增加17.7万】同花顺消息，美国4月非农就业人数增加17.7万，预估为增加13.8万，前值为增加22.8万。

【美国4月ADP就业人数增加6.2万人大幅低于预期】同花顺消息，美国4月ADP就业人数增加6.2万人，为2024年7月以来最小增幅，大幅低于预期，预估为增加11.5万人，前值为增加15.5万人。

【日本央行继续维持利率不变】同花顺消息，日本央行连续第二次会议将目标利率维持在0.50%不变，符合市场预期。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【习近平：“十五五”时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置】新华社消息，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平30日上午在上海主持召开部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会并发表重要讲话。习近平强调，“十五五”时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，坚持全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业并举，加快建设现代化产业体系。要完善国家创新体系，激发各类创新主体活力，瞄准世界科技前沿，在加强基础研究、提高原始创新能力上持续用力，在突破关键核心技术、前沿技术上抓紧攻关。要统筹推进教育科技人才一体发展，筑牢新质生产力发展的基础性、战略性支撑。

【国家加大投入支持长远性数据基础设施建设】央视新闻消息，记者(5日)从国家数据局了解到，国家将继续加大中央财政资金投入，支持地方、行业建设一批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目；用好超长期特别国债资金，加快构建国家数据基础设施架构；面向“十五五”，加快研制国家数据基础设施规划。

【央行等七部门：商业银行不得因业务合作降低风险管控标准】央行等七部门发布规范供应链金融业务的通知，通知指出，商业银行与供应链信息服务机构开展营销获客、信息科技合作的，要遵循公平、公正、公开原则，及时签订合作协议并明确各方权责，定期评估合作供应链信息服务机构的经营情况、管理能力、服务质量等。对于供应链信息服务机构存在违法违规归集贷款资金、设定不公平不合理合作条件、提供虚假客户资料或数据信息、服务收费质价不符或者违反其他法律规定与自律规则等情况，商业银行应当限制或者拒绝合作。商业银行建设运营供应链信息服务系统，均限于自身开展业务使用，不得对外提供建设运营供应链信息服务系统的服务。

【中央网信办部署开展“清朗·整治AI技术滥用”专项行动】中央网信办消息，为规范AI服务和应用，促进行业健康有序发展，保障公民合法权益，近日，中央网信办印发通知，在全国范围内部署开展为期3个月的“清朗.整治AI技术滥用”专项行动。中央网信办有关负责人表示，本次专项行动分两个阶段开展。第一阶段强化AI技术源头治理，清理整治违规AI应用程序，加强AI生成合成技术和内容标识管理，推动网站平台提升检测鉴伪能力。第二阶段聚焦利用AI技术制作发布谣言、不实信息、色情低俗内容，假冒他人、从事网络水军活动等突出问题，集中清理相关违法不良信息，处置处罚违规账号、MCN机构和网站平台。

【五一假期消费市场红火 入境游增超一倍】证券时报消息，假期消费是观察经济活力的重要窗口。今年“五一”假期，全国消费市场繁荣活跃，文旅消费多点开花。据商务部商务大数据监测，假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。这个假期是实施240小时过境免签政策后的首个“五一”假期，入境游表现尤为亮眼。携程数据显示，“五一”期间入境游订单量同比增长超过一倍，文化体验与多元玩法成为吸引外国游客的核心动力。

【中国4月财新制造业PMI报50.4，前值为51.2】财新消息，随着美国加征关税的影响初现，4月中国制造业扩张速度放缓，景气度降至2月以来最低。4月30日公布的4月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.4，低于3月0.8个百分点，为近三个月来最低，显示制造业扩张放缓。国家统计局同日公布的4月制造业PMI录得49，较上月下降1.5个百分点，结束两个月的扩张，落入收缩区间。

【乘联分会：4月1-27日全国乘用车市场零售139.1万辆 同比增长10%】乘联分会发布数据，4月1-27日，全国乘用车市场零售139.1万辆，同比去年4月同期增长10%，较上月同期下降10%，今年以来累计零售651.8万辆，同比增长7%；4月1-27日，全国乘用车新能源市场零售72.8万辆，同比去年4月同期增长24%，较上月同期下降10%，全国新能源市场零售渗透率52.3%，今年以来累计零售314.8万辆，同比增长33%。

☀Part 3【商品资讯】☀ 

【世界黄金协会：一季度全球黄金需求总量达1206吨，同比增长1%】人民财讯消息，4月30日，世界黄金协会发布的2025年一季度《全球黄金需求趋势报告》显示，在金价创纪录地突破3000美元/盎司大关的情况下，一季度的全球黄金需求总量(包含场外交易)达1206吨，同比增长1%。《报告》还显示，黄金ETF需求复苏，推动一季度黄金投资需求总量增长逾一倍，达552吨，同比增长170%，创下自2022年一季度以来的最高季度水平。此外，在中国激增的零售投资的带动下，一季度金条与金币需求总量同比增长3%至325吨，创下金条和金币季度需求的历史第二高纪录。

【4月铁矿石到港量环比下降】据Mysteel，2025年04月28日-05月04日中国47港铁矿石到港总量2634.4万吨，环比减少45.2万吨；中国45港铁矿石到港总量2449.7万吨，环比减少63.1万吨。

【全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存108.24万吨】Mysteel消息，2025年4月30日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存108.24万吨，周环比上升0.39%。其中冷轧不锈钢库存总量67.9万吨，周环比上升0.30%，热轧不锈钢库存总量40.34万吨，周环比上升0.53%。本期全国主流市场不锈钢89仓库口径社会库存呈窄幅增量态势，以300系资源增库为主。周市场到货正常，周内现货价格弱稳运行，五一节前下游维持刚需采购，市场整体出货一般，因此本期全国不锈钢社会库存呈现窄幅增库态势。

【华东地区显著累库，甲醇港库周增7.42万吨】隆众资讯消息，截至2025年4月30日，中国甲醇港口库存总量在53.74万吨，较上一期数据增加7.42万吨。其中，华东地区累库，库存增加5.44万吨；华南地区累库，库存增加1.98万吨。周甲醇港口库存较大幅度累库，周期内显性外轮计入26.2万吨。

【尿素企业开工率环比提升，节前企业库存积累】隆众资讯消息，截至2025年4月30日，中国尿素企业总库存量119.17万吨，较上周增加12.67万吨，环比增加11.90%；尿素企业开工率环比提升，装置重启多于检修。工业刚需继续减弱，农业备肥推后，加之尿素价格下跌，前期高价订单兑现缓慢，导致部分尿素企业库存增加。

【欧盟对美钢铁出口骤减100万吨 因美钢铝关税损失20亿欧元】央视财经消息，自3月12日美国对所有进口钢铝征收25%关税政策生效以来，欧盟钢铁行业遭受了巨大打击。与此同时，美国国内消费者也不得不为这一政策“买单”。欧洲钢铁工业联盟总干事阿克塞尔.埃格特表示，对美钢铁出口减少了100万吨，损失了大约20亿欧元。这一政策也会对美国钢铁用户产生巨大影响。美国钢铁行业目前无法生产大量不同级别的产品，依赖欧盟进口钢铁。如果美国钢铁用户无法从美国国内市场采购这些产品，他们的采购成本将增加25%。

【沙特警告OPEC+成员国：除非他们改善合规情况 否则将增加供应】财联社消息，OPEC+代表称，沙特警告生产过剩的成员国，除非他们改善合规情况，否则该组织将进一步增加供应。上周六，OPEC同意6月份增产41.1万桶/日，这是连续第二个月增产，目的是惩罚哈萨克斯坦和伊拉克等在配额上作弊的国家OPEC+代表们表示，沙特考虑以类似的速度逐步取消此前设定的220万桶/日的自愿减产措施。

【高盛下调今明两年油价预期】据高盛预测，布伦特原油价格在2025年剩余时间内平均为60美元/桶，2026年为56美元/桶，而此前的预期分别为63美元/桶和58美元/桶。高盛预计，在2025年剩余时间里，WTI原油的平均价格为56美元/桶，2026年为52美元/桶，而此前的预测分别为59美元/桶和55美元/桶。

【巴西大豆收割率达97.7%】据CONAB，截至5月3日，2024/25年度巴西大豆收割率为97.7%，上周为94.8%，去年同期为94.3%，五年均值为96.3%。