☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美国7月非农新增就业7.3万远低于预期】同花顺消息，周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国7月非农新增就业人数骤降至7.3万人，创9个月来最低纪录，也大幅不及预期的10.4万人。5月非农新增就业人数下修12.5万，从原先的14.4万修正为1.9万；6月则下修13.3万，从14.7万修正为1.4万。经此次修正，5月和6月的新增就业减少了25.8万。数据公布后，交易员重新完全消化美联储10月降息的情景。

【特朗普：新任劳工统计局局长人选将在近期公布】央视新闻消息，当地时间8月3日，美国总统特朗普表示将在三到四天内宣布新任劳工统计局局长人选。因不满美国劳工部发布的最新就业数据，8月1日，美国总统特朗普下令解雇劳工部下属的劳工统计局局长埃丽卡.麦肯塔弗，还指控这位民主党主政时期被任命的官员曾在去年总统大选前“伪造数据”，帮民主党总统候选人哈里斯造势。

【美国贸易代表称：美国关税政策将基本维持现状】央视新闻消息，当地时间8月3日，美国贸易代表格里尔表示，美国总统特朗普上周对多国加征的新一轮关税“基本已定”，不会在当前谈判中作出调整，包括对从加拿大进口的商品征收35%关税、对巴西征收50%关税、对印度征收25%关税、对瑞士征收39%关税。格里尔称，部分关税是根据双边贸易盈余与赤字情况设定，“这些税率基本已经固定”。

【高盛：在未来12个月，中国股市还会有10%~15%的增长空间】第一财经消息，A股港股在前期持续上涨后，近几个交易日出现连续调整，高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，当前股市的估值已不再低廉，指数在连续刷新年内新高后，出现回调在所难免。但随着企业盈利的改善，在未来12个月，中国股市还会有10%~15%的增长空间。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【两部门：8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税】财政部、税务总局公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

【国家发改委：第四批690亿元消费品以旧换新资金将于10月下达】人民财讯消息，8月1日，国家发改委政策研究室主任蒋毅表示，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达完毕，并将于10月按计划下达第四批690亿元资金，届时将完成今年3000亿元的资金下达计划。

【国家发改委：两重建设项目清单8000亿元全部下达】财联社消息，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上透露，今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕。下一步将会同各部门各地方，加强统筹协调和要素保障，加快项目建设进度，高质量推动“两重”建设。同时，建立健全项目全生命周期管理机制，强化定期调度和事中事后监管，确保资金用到实处。

【国家发改委：落实提升消费专项行动部署，聚焦文旅、体育、养老、医疗等方面】证券时报消息，8月1日，国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，今年服务消费持续走高，年初的《哪吒2》和人形机器人强势出圈，带火了研学、旅游、国货潮品等消费。下一步，国家发展改革委将着力推动增强消费能力，让大家肯消费，加快落实稳就业、稳经济，推动高质量发展的若干举措；培育服务消费新增长点，让大家能消费，落实提升消费专项行动部署，聚焦文化旅游、体育赛事等服务消费以及养老、医疗、托育等生活服务；持续优化消费功能，让大家愿意消费，积极培育国货潮品，大力发展人工智能家庭消费，加力创新应用产品，完善充电桩、商贸物流体系等消费基础设施，进一步推动消费投资良性循环。

【香港稳定币牌照申报进行时！首批发钞银行有望先行】据券商中国，8月1日，香港《稳定币条例》正式生效，香港金融管理局近日发布了《持牌稳定币发行人监管指引》等系列配套指引(简称“指引”)，明确了发行人牌照申请门槛，包括财务条件、人员资质、储备资产、托管赎回要求、司法管辖、过渡期安排等。券商中国记者获悉，中国银行(香港)、渣打银行(香港)等香港发钞行是其中不可或缺的主体，无论是出于自身发展需要，还是顺应监管推动，大概率会率先申请稳定币发行人牌照。此外，中资银行、沙盒测试企业、大型央国企，以及拥有支付牌照的互联网大厂都跃跃欲试。而证券公司的角色，初期更多地是稳定币的交易、托管、融资、咨询等，并提供传统资产代币化相关的数字资产配置服务。目前，已有券商等44家机构升级了虚拟资产交易牌照，相比6月末新增了3家。

【工信部：上半年我国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%】工信部发布数据，上半年，我国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%。上半年，软件业利润总额8581亿元，同比增长12.0%。上半年，软件业务出口283亿美元，同比增长5.3%。

☀Part 3【商品资讯】☀ 

【上期所：上周铜库存减少880吨，铝库存增加1737吨】据上期所，上周铜库存减少880吨，铝库存增加1737吨，锌库存增加2305吨，铅库存增加29吨，镍库存增加299吨，锡库存增加254吨，天然橡胶库存减少2388吨。

【全国45个港口进口铁矿库存总量环比下降】据Mysteel，全国45个港口进口铁矿库存总量13657.90万吨，环比下降132.48万吨；日均疏港量302.71万吨，降12.44万吨；在港船舶数量90条，降10条。

【钢市库存全线攀升，周增2.88%】据钢银电商数据，本周城市总库存量为772.67万吨，较上周环比增加21.64万吨(+2.88%)，本周建筑钢材库存总量为411.24万吨，较上周环比增加13.78万吨(+3.47%)，本周热卷库存总量为186.18万吨，较上周环比增加6.50万吨(+3.62%)。

【上周多晶硅生产成本环比持平】据Mysteel，截至8月1日，当周多晶硅(N型致密料)市场均价46.6元/千克，即期生产成本约40.08元/千克，即期单公斤净利约为6.5元/千克。价格方面，上周多晶硅N型致密料均价环比上涨0.1元/千克。成本方面，成本环比持平，上周多晶硅环节净利润环比上涨0.1元/千克。

【南非锰矿港口检修影响有限】据SMM了解，9-11月南非德班与萨尔达尼亚港口将进行正常轮流检修，平均时长在1周左右，南非锰矿发运效率或受一定影响，South329月南非锰矿最迟发运时间计划延长5日，据调研，整体影响发运数量较为有限，预估对中国市场影响不大。

【7月马棕油产量增7.07%】南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示，2025年7月1-31日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加7.19%，出油率环比上月同期减少0.02%，产量环比上月同期增加7.07%。