☀Part 1【国际宏观经济】☀

【外交部：明年11月18日至19日 APEC领导人非正式会议将在深圳举行】央视新闻消息，12月12日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。郭嘉昆介绍，12月11日至12日，2026年亚太经合组织非正式高官会在广东省深圳市举行，这是中国担任2026年APEC东道主主办的首场活动，拉开了APEC“中国年”序幕。外交部副部长马朝旭出席会议并讲话，会议取得积极成果。郭嘉昆表示，明年11月18日至19日，APEC领导人非正式会议将在深圳举行，还将配套举行工商领导人峰会、外交和贸易双部长会等活动。明年2月、5月、8月在广州、上海、大连分别举办三次高官会，明年5月起将在各地举办约10场专业部长会或高级别活动，涉及贸易、数字经济、交通、旅游、人力资源、中小企业、能源、粮食安全、财政、妇女等领域，各方积极支持中方全年会议活动安排，愿推动各项活动取得丰硕成果。

【泽连斯基：俄乌“和平计划”可以包含妥协 但必须公正】央视新闻消息，乌克兰总统泽连斯基表示，旨在解决俄乌冲突的“和平计划”不会令所有人满意，其中必然包含各种妥协。泽连斯基指出：“该计划不会是一个让所有人都喜欢的计划。当然，在计划的各种版本中，都会有很多妥协。乌克兰已经将关于该计划的最新意见和修改方案提交给美国。”他特别强调，任何妥协都必须建立在公平的基础之上。泽连斯基表示，最重要的是，该计划必须尽可能公正，尤其是对乌克兰而言；且“和平计划”必须切实有效，不能仅仅是一纸空文，而要成为结束冲突的重要一步。泽连斯基还着重强调，该计划必须确保在签署后，俄罗斯无法对乌克兰人民发动新的军事行动。

【美联储明年1月维持利率不变的概率为75.6%】据CME“美联储观察”：美联储明年1月降息25个基点的概率为24.4%，维持利率不变的概率为75.6%。到明年3月累计降息25个基点的概率为41.9%，维持利率不变的概率为49.8%，累计降息50个基点的概率为8.3%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【央行：前十一个月社会融资规模增量累计为33.39万亿元】据央行，初步统计，2025年前十一个月社会融资规模增量累计为33.39万亿元，比上年同期多3.99万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加14.93万亿元，同比少增1.28万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1368亿元，同比少减1873亿元；委托贷款增加895亿元，同比多增1453亿元；信托贷款增加3003亿元，同比少增823亿元；未贴现的银行承兑汇票增加1605亿元，同比多增3568亿元；企业债券净融资2.24万亿元，同比多3125亿元；政府债券净融资13.15万亿元，同比多3.61万亿元；非金融企业境内股票融资4204亿元，同比多1788亿元。

【央行：11月末广义货币增长8%】据央行，11月末，广义货币(M2)余额336.99万亿元，同比增长8%。狭义货币(M1)余额112.89万亿元，同比增长4.9%。流通中货币(M0)余额13.74万亿元，同比增长10.6%。前十一个月净投放现金9175亿元。

【央行：前十一个月人民币存款增加24.73万亿元】据央行，前十一个月人民币存款增加24.73万亿元。其中，住户存款增加12.06万亿元，非金融企业存款增加1.09万亿元，财政性存款增加2.04万亿元，非银行业金融机构存款增加6.74万亿元。

【央行：前十一个月人民币贷款增加15.36万亿元】据央行，前十一个月人民币贷款增加15.36万亿元。分部门看，住户贷款增加5333亿元，其中，短期贷款减少7328亿元，中长期贷款增加1.27万亿元；企(事)业单位贷款增加14.4万亿元，其中，短期贷款增加4.44万亿元，中长期贷款增加8.49万亿元，票据融资增加1.31万亿元；非银行业金融机构贷款减少332亿元。

【国家统计局：2025年全国粮食总产量7.15亿吨，比2024年增长1.2%】根据国家统计局的公告，2025年全国粮食播种面积达到1.19亿公顷，比2024年增加9万公顷，增长0.1%。全国粮食单位面积产量为5987公斤/公顷，比2024年增加65.7公斤/公顷，增长1.1%。全国粮食总产量为7.15亿吨，比2024年增加838万吨，增长1.2%。其中，谷物播种面积为1.01亿公顷，比2024年增加16.1万公顷，增长0.2%；谷物单位面积产量为6561公斤/公顷，比2024年增加68.3公斤/公顷，增长1.1%；谷物总产量为6.6亿吨，比2024年增加792万吨，增长1.2%。

【浙江：到2027年新增科技创新领域上市企业占新增上市公司总数达80%以上】浙江省科技厅等九部门印发《浙江省科技金融赋能创新浙江建设因地制宜发展新质生产力行动方案》。《行动方案》提出，坚持“投资于物”和“投资于人”相结合，加快打造全生命周期、全链条的科技金融服务体系等总体要求。其中，到2027年：力争省级创投类基金规模突破200亿元；全省科技贷款余额达4.8万亿元；全省设立科技金融特色机构超250家；新增科技创新领域上市企业占新增上市公司总数达80%以上；发行科技创新债券突破1000亿元；科技保险保障规模争取超7000亿元；新增科技创新专项担保金额超200亿元。

【山东：力争到2027年，铜产业规模效益稳步增长，总产值突破2000亿元】《山东省铜产业高质量发展行动计划(2025—2027年)》发布。其中提到，力争到2027年，铜产业规模效益稳步增长，总产值突破2000亿元；技术创新和装备实力持续增强，突破一批开发利用关键工艺和高端材料；电解铜核心装置关键参数、运行效率稳居国内第一梯队，铜冶炼综合能耗、伴生金属综合回收率等处于行业领先水平；产业链供应链韧性和安全水平进一步提升，将我省打造成具备全球竞争力的铜冶炼基地、国内领先的高端铜材新材料研发创新策源地和铜材应用示范高地。

☀Part 3【商品资讯】☀ 

【国家统计局农村司：玉米、稻谷产量有所增加，小麦产量基本持平】据国家统计局，玉米、稻谷产量有所增加，小麦产量基本持平。2025年，全国谷物产量13204.1亿斤，比上年增加158.4亿斤，增长1.2%。其中，玉米产量6024.7亿斤，比上年增加126.4亿斤，增长2.1%，是粮食增产的主要因素；稻谷产量4180.8亿斤，比上年增加30.1亿斤，增长0.7%；小麦产量2801.4亿斤，比上年略减0.5亿斤，基本持平。

【国家统计局：豆类、薯类产量稳中有增】据国家统计局，豆类、薯类产量稳中有增。2025年，全国豆类产量478.6亿斤，比上年增加6.1亿斤，增长1.3%。其中，大豆产量418.1亿斤，比上年增加5.2亿斤，增长1.3%。全国薯类产量614.7亿斤，比上年增加3.1亿斤，增长0.5%。

【上周中国14港港口镍矿库存减少13.84万湿吨】Mysteel消息，上周中国14港港口镍矿库存减少13.84万湿吨至1455.87万湿吨，降幅0.94%。以镍矿产地分，菲律宾镍矿1391.27万湿吨，其他国家64.6万湿吨；以镍矿品位分，低镍高铁矿813.77万湿吨，中高品位镍矿642.1万湿吨。

【全国96家主要玉米加工企业玉米库存总量294万吨】据Mysteel，深加工企业受利润转正支撑，加工需求增加拉动玉米库存增加。据Mysteel农产品调研显示，截至2025年12月10日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量294万吨，增幅6.75%。

【上周纺企库存继续增加，库存压力显现】据Mysteel农产品数据监测，截至12月11日，主要地区纺企纱线库存为31.2天，周度增加3.31%。上周纺企库存继续增加，库存压力显现；疆内成品纱库存约35-40天，内地企业库存18-22天。截至12月11日，主流地区纺企开机负荷在65.3%，较前一周持平，上周内地纺企订单依旧有限，新疆开机基本稳定，维持在9成以上，内地开机6成左右。

【工业线材社会库存总量环比降13.47%】Mysteel消息，上周工业线材品种社会库存总量为52.72万吨，环比减少8.21万吨，降幅13.47%，是2025年以来降幅最为明显的一期。华东区域缺货最为严重，海盐、杭州、温州等地大规格报价明显高于常规规格，华北、华中地区钢厂检修占比较高，华南地区情况与华东类似，因北方钢厂缺货导致市场流通货物减少，但之后钢厂逐渐恢复生产后，供应端将恢复正常。总体来看，预计本周工业线材社会库存量或以稳为主。

【上周中国PVC产能利用率在79.43%，环比下降0.46%】隆众资讯消息，截止2025年12月12日，中国PVC产能利用率在79.43%，环比下降0.46%。上周常规性检修虽然不多，但是部分企业临时降负，影响国内PVC供应量小幅下降。本期开工下降主要来宁波镇洋、宜宾天原、河南宇航等，影响产能利用率小幅下降。

【越南2025年11月煤炭产量环比增16.5%】Mysteel消息，越南国家统计总局发布数据显示，2025年11月越南预估煤炭产量442.67万吨，环比增长16.5%，同比增长4.1%。2025年1-11月累计产量4217.2万吨，同比增长3.8%。