☀【央行动向】☀  

【日本央行在21日结束的例会后宣布，此次暂时维持货币政策不变】但分析人士强调，在欧美等央行相继收紧货币政策的背景下，明年日本央行的超宽松政策也可能发生转向，特别是当前经济和通胀双双走强的背景下。  

【美联储明年3月加息的概率为56.1%】据CME“美联储观察”：美联储明年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为56.1%，明年6月至该区间概率为46.2%。  

【在美股屡创新高时，华尔街已经悄悄把目光转移至欧洲股市】今年以来欧洲股市涨幅明显落后于美国和新兴市场，现在估值相对较低。  

【央行：实施稳健中性的货币政策】中央经济工作会议结束后，2017年12月21日上午，人民银行党委书记、行长周小川迅速主持召开党委扩大会议，传达会议精神，学习习近平总书记、李克强总理在会议上的重要讲话，并对人民银行系统贯彻落实会议精神进行部署。

【中国央行公开市场周四净回笼100亿元】中国央行当日进行300亿元7天逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作、100亿元28天期逆回购操作。当日有800亿元逆回购到期。  

☀【证券资讯】☀  

中国证券报  

⑴供给侧改革催生周期性行业新机遇  

在推进供给侧结构性改革的背景下，2017年以钢铁、煤炭、有色、化工为代表的传统行业业绩“大逆袭”，在沪深两市上市公司中的盈利增长表现亮眼。业内人士在接受中国证券报记者采访时表示，与2017年重在去产能不同的是，2018年周期性行业供给侧改革将更加注重环保约束，去杠杆将加速。同时，商品价格仍将保持高位，企业盈利有望持续好转，周期性行业投资机会仍然值得关注。  

⑵加快编制“国家账本”依法有序去杠杆 国企仍是重中之重  

中央经济工作会议提出，继续抓好“三去一降一补”，确保重大风险防范化解取得明显进展。作为“三去一降一补”中的重要任务，去杠杆仍是明年经济工作的重点。专家认为，从绝对水平上看，企业部门债务负担相对较重，国企去杠杆仍将是重中之重。他们建议，在法治框架下切实降低企业杠杆率，扭亏无望的企业要坚决依法破产清算。同时，应加快“国家账本”的编制出台，尤其是地方资产负债表的编制，摸清“家底”，依法有序地推进去杠杆。  

上海证券报  

⑴明年消费领域将迎来一波“政策红包”  

明年消费领域将迎来一波 “政策红包”。商务部新闻发言人高峰昨日在新闻发布会上表示，明年将重点在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新的增长点，形成新的动能，进一步释放消费需求的潜力。  

⑵银监会：深化银行业改革开放  

记者从银监会获悉，银监会党委书记、主席郭树清21日主持召开党委扩大会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议指出，银监会系统和银行业要坚持以供给侧结构性改革为主线，以解决发展不平衡不充分问题为重点，着力增强银行业服务现代化经济体系建设的能力，着力防范化解银行业风险，着力深化银行业改革开放，为全面实现党的十九大确定的宏伟目标积极贡献金融新动能。  

证券时报  

⑴央行：实施稳健中性的货币政策  

12月21日，央行党委书记、行长周小川和银监会党委书记、主席郭树清分别召开党委扩大会议，传达学习中央经济工作会议精神。  

⑵LNG价格连涨11日 山西焦化企业限产松动  

至12月21号，国内液化天然气(LNG)价格实现11日连涨，终端接货价最高已逼近1.3万元/吨。在“保障民生供暖”的政策前提下，不仅“煤改气”进程放缓，一些地方的环保限产措施也传出有条件放开的信号。  

☀【商品资讯】☀   

【煤炭供需矛盾加剧 进口煤限制政策暂时取消】昨日，有消息称，发改委本周口头通知相关政府部门，暂时取消进口煤限制。业内人士表示，因近期全国各地出现能源短缺情况，此举旨在保障能源供应。但是，发改委没有说明暂时取消将持续多久时间。  

【原油期货收涨】WTI 2月原油期货收涨0.27美元，涨幅0.46%，报58.36美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.34美元，涨幅0.53%，报64.90美元/桶。  

【棕榈油主产国马来西亚供需报告偏空，外盘供需压力大】近期，棕榈油主产国马来西亚供需报告偏空，外盘供需压力较大，盘面上行动力不足，而国内豆油库存一直处于高位、菜油受制抛储压力，不过经历大跌后近期跌势放缓，预计短期随着利空逐步出尽，盘面该有反弹，尽管幅度可能不会很大。  

【黑色系表现分化，钢材、铁矿石期货上涨，煤炭期货有所走弱】昨日黑色系表现分化，钢材、铁矿石期货上涨，煤炭期货有所走弱，铁矿石期货冲高后大幅回落，截至收盘，铁矿主力1805合约收盘价涨幅缩窄至0.57%。分析人士指出，近期市场呈现钢弱矿强局面，从铁矿石自身基本面来看，近期节日补库行为将对价格构成有力支撑。  

【12月以来，南美大豆播种加速，大大缓解了市场担忧情绪，内外盘价格回调】12月供需报告基本符合预期。目前指标处于“拉尼娜”区域，南美豆进入生长季节，后期存在天气炒作可能，关注下方支撑有效性，豆粕有望止跌，或重回区间运行。  

【12月7日以来，沪铜期货止跌反弹，从51500元/吨一线涨到54200元/吨左右】截至昨日，沪铜主力1802合约收报54230元/吨，较前一日收盘价上涨1.02%。分析人士指出，目前现货铜贴水扩大，下游成交低迷，因天然气供应短缺造成的下游停工需求减少，以及进口铜增加货源的情况下，短期沪铜走势料以震荡为主。  

【黄金期货收涨】美国COMEX 2月黄金期货实盘价格周四收盘上涨1.0美元，报1270.60美元/盎司。  

【高盛银行预计明年大宗商品的回报率将会达到10%左右】高盛银行在21日公布的报告中指出，预计明年大宗商品的回报率将会达到10%左右，长期来看好于其它资产的表现。  

【伦铝涨至六周高位 得益于中国供应趋紧】LME期铝收涨2.0%，报2148美元/吨，创11月7日以来收盘新高，2017年迄今涨幅已超25%。LME期铜收涨0.6%，报7086美元/吨。LME期锌收涨0.7%，报3242美元/吨。LME期镍收涨0.3%，报12070美元/吨。LME期铅收跌1.9%，报2504美元/吨。LME期锡收跌0.6%，报19350美元/吨。  

【国际油价重启涨势，国内个别地区成品油价格也面临上调】受美国原油库存连续5周下滑、美国税改法案通过、美元持续走弱等因素提振，国际油价重启涨势。而国内个别地区成品油价格也面临上调。  

【道指午盘涨逾100点 乐信赴美上市首日股价大涨】美东时间周四，美股高开高走，道指午盘涨逾100点。金融科技企业乐信今日赴美上市，开盘一度涨逾60%，截至午盘涨27%。  

【焦炭、焦煤收涨】焦炭收涨1.02%，焦煤收涨0.76%，动力煤收涨0.28%；铁矿石收涨0.28%。大豆收跌0.82%，豆粕收跌0.29%，菜粕收跌0.3%。有色板块大涨，沪铜目前涨0.46%，沪铝涨0.11%，沪锌涨0.2%，沪铅跌0.4%，沪镍涨0.23%。  

【螺纹钢、热轧卷板收涨】螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.06%、1.62%。橡胶、沥青分别收跌0.31%、2.43%。