☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储警告若物价继续上涨，将会愿意收紧货币政策】香港万得通讯社报道，美联储隔夜表示，由于企业面临供应链中断、价格上涨、可用工人短缺以及对新型冠状病毒感染的担忧，今年秋季美国经济增长放缓至中低水平。许多企业表示，他们预计价格上涨和供应短缺还将持续一年左右。报告称，"总体而言，近期经济活动前景仍为正面，但部分地区指出不确定性增加，且乐观情绪较前几个月更为谨慎。报告中的一个亮点是美国大部分地区的消费支出持续增长。制造业活动也有所增加，而住宅房地产支出则持平。

【美国高通胀“暂时论”遭质疑】今年以来，通货膨胀成为美国宏观经济的突出问题。不少经济学家、美联储官员和政府官员认为，美国通胀高企是“暂时的”，随着受疫情影响的低基数效应减弱和供应瓶颈缓解，美国通胀压力将得到缓解。然而，越来越多的迹象表明，供应瓶颈持续时间比普遍预期的更为持久，通胀高企现象至少会持续到明年上半年。美国高通胀“暂时论”的支持者主要有三大理由：一是去年疫情暴发初期基数较低，随着时间推移低基数效应会消失，通胀率将会回落。二是高通胀主要是由供应短缺导致的少数物价大幅上涨推动，目前尚未出现广泛的物价上涨。随着供应瓶颈缓解，物价将会回归正常水平。三是美国长期通胀预期大体保持稳定。

【欧元区9月CPI终值同比升3.4%，符合预期】香港万得通讯社报道，欧元区9月CPI终值同比升3.4%，预期升3.4%，初值升3.4%；环比升0.5%，预期升0.5%，初值升0.5%。欧元区9月核心CPI终值同比升1.9%，预期升1.9%，初值升1.9%；环比升0.4%，预期升0.4%，初值升0.4%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【千亿规模逆回购原因何在？维稳流动性合理充裕】为维护市场流动性合理充裕，10月20日，人民银行开展千亿元逆回购操作，实现净投放。与此同时，10月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，1年期与5年期品种均与上月持平。近日，在政府债券发行提速、税收缴款以及巨量中期借贷便利（MLF）到期等因素交织之下，市场对于资金面和流动性的关注逐步升温。分析人士认为，降准、逆回购和MLF都是调节银行体系流动性的工具，目的都是引导市场利率围绕政策利率波动。人民银行加大逆回购规模，正是应对10月缴税高峰和政府债券发行，呵护流动性和维稳资金面的体现。

【商务部：推动出台进一步促消费措施】香港万得通讯社报道，商务部副部长王炳南10月20日在商务部召开的国际消费中心城市培育建设工作专题新闻发布会上表示，当前消费恢复仍然不稳固、不平衡，特别是受疫情散发、洪涝灾情、基数提高等因素叠加影响，保持消费稳定还需加大力度。商务部将按照党中央、国务院的决策部署，重点从推动出台进一步促进消费措施等三方面发力。

【70城房价逾6年来首次普跌！】70城房价逾6年来首次普跌！国家统计局发布最新数据显示，9月份70个大中城市新房和二手房销售价格环比、同比涨幅继续回落，并自6月以来首次出现新房、二手房价格环比下降城市数量均超过环比上涨城市数量。无论新房还是二手房，均为逾6年来首次出现普跌。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国内商品期货夜盘原油合约涨1.94%，沪金涨0.71%】香港万得通讯社报道，周三（10月20日），国内商品期货夜盘，原油合约涨1.94%报536.3元/桶。沪金涨0.71%报369.5元/克，沪银涨1.52%报5078元/千克。

【美国至10月15日当周EIA原油库存减少43.1万桶】美国至10月15日当周EIA原油库存减少43.1万桶，预期增加185.7万桶，前值增加608.8万桶。EIA报告显示，上周美国国内原油产量减少10万桶至1130万桶/日，原油出口增加54.6万桶/日至306万桶/日。

【印尼总统表示该国正计划对所有大宗商品原材料出口“踩刹车”】印尼总统佐科表示，该国正计划对所有大宗商品原材料出口“踩刹车”，以吸引对本土资源加工领域的投资。印尼已禁止镍、锡和铜等多种未加工矿石出口，以鼓励下游产业，包括生产电动汽车电池和铝加工等行业。

【国际铜研究组织：1-7月国际铜市存在13.8万吨供应缺口】新浪报道，根据国际铜研究组织（ICSG）的数据，全球铜市在今年前7个月里录得13.8万的庞大供应缺口，而同期的需求同比增长3.3%。ICSG表示，如果计入中国保税仓库库存变化，缺口约为9.5万吨。在2020年下降9.5%后，中国以外的需求反弹了7.5%；但多数国家的使用量仍低于疫情前水平。

【煤炭保供稳价组合拳进一步升级】煤炭保供稳价组合拳进一步升级。国务院常务会议提出，全力保障供暖用煤生产和运输，依法打击煤炭市场炒作。国家发改委组织到河北、河南督导调研，强调要引导煤炭价格回归合理区间，严厉打击哄抬物价、扰乱市场经济秩序行为。郑商所加码遏制动力煤期货炒作，进一步下调单日开仓交易限额，同时上调交易手续费标准。证监会则表示，将强化期货市场监管，坚决抑制过度投机，杜绝资本恶意炒作，加大对操纵等违法违规行为的打击力度。国内期市夜盘收盘，煤炭期货继续大跌，动力煤封死跌停，焦煤跌超8%，焦炭跌超4%。

【农业农村部：生猪生产在二季度已经完全恢复】农业农村部：生猪生产在二季度已经完全恢复，当前的市场供应出现阶段性过剩，主要是因为生产仍在惯性增长；预计今年四季度到明年一季度上市的肥猪同比还将明显增长，生猪供应相对过剩局面仍将持续一段时间，下一步将重点抓好生猪产能调减工作，使生猪产能尽快回到合理水平。

【中国粮食产量将再创历史新高】农业农村部宣布，今年全年粮食丰收已成定局，中国粮食产量将再创历史新高，连续7年保持在1.3万亿斤以上。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴中国人民银行行长易纲表示 总量政策合理 流动性充足

中国人民银行行长易纲10月20日在2021金融街论坛年会上表示，当前货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的，总量政策是合理的，流动性是充足的。

⑵活水奔流 多路资本抢搭定增“顺风车”

深化新三板改革、设立北交所，有利于激活新三板市场，进一步增强资源配置功能。从定增预案情况，通常能够看出市场融资热度。东财Choice数据显示，自9月2日北交所设立消息发布至10月20日20时（28个交易日），有105家挂牌公司披露定增预案，环比增加54家，增幅达106%。

上海证券报

（1）国务院常务会议部署民生用能保供 依法打击煤炭市场炒作 保证民用气和取暖价格稳定

国务院总理李克强10月20日主持召开国务院常务会议，部署做好秋收和秋冬种工作，为保障粮食安全和物价平稳提供有力支撑；听取民生用能保供情况汇报，要求确保人民群众安全温暖过冬；要求进一步加大对中小微企业纾困的政策支持力度。