☀Part 1【国际宏观经济】☀

【华尔街五年来首次出现这一现象！一文读懂股市在2021年风风雨雨】香港万得通讯社报道，五年来，科技投资者首次不再是华尔街派对的主角。随着2021年的临近，以科技股为主的纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)今年上涨了23%，落后于截至周一上涨28%的标准普尔500指数(S&P 500)。标准普尔500指数最近两次超过纳斯达克指数都发生在2016年和2011年。科技股还剩下4天的时间来弥补这一差距，但今年最后一周往往不会有太多能刺激股市大幅上涨的消息。周一，各大股指全线上涨，标准普尔500指数创下新高。通货膨胀率飙升，4月份达到4%，11月份达到6.8%。美联储(Federal Reserve)最初预计价格上涨是暂时的，但这种预期持续了下来，促使美联储采取更积极的立场，理由是预计会在2022年加息。这对高市盈率的科技股造成了双重打击。投资者对他们部分业务的需求面感到担忧，他们也在转投那些在利率上升环境下往往表现更好的行业。在标准普尔500指数中，今年表现最好的板块是能源板块，反映了不断飙升的汽油价格。其次是房地产，它带来了高额股息，并受益于对仓库空间和住宅物业需求的激增。

【“能源危机”之下，美国何以“逃过一劫”？】由于欧洲天然气市场供应紧张，而美国供应充足，欧美天然气市场价差相应扩大，欧洲天然气价格甚至一度高达美国的10倍。与此同时，巨额的利润诱惑也吸引了越来越多的油轮将美国液化天然气运往欧洲，欧洲天然气价格也因此有所回落。能源独立令美国“逃过一劫”。需要注意的是，上世纪70年代的两次石油危机严重冲击了美欧经济，和欧洲大力推动能源转型不同的是，时任美国总统尼克松提出能源独立计划，而在那之后，历届美国政府均将实现能源独立作为能源政策的核心内容。在石油危机后，美国在页岩油开发技术上取得了革命性突破，成功实现能源独立。2018年美国产油量跃居全球第一，一度超过沙特。2019年9月，美国更是一跃成为石油净出口国。与以往高油价时期不同的是，尽管今年油价飙升，但美国页岩油生产商却没有大幅增产。投资者向美国能源公司施压，要求它们限制钻探，并将更多利润返还给股东。

【美国12月里奇蒙德联储制造业指数录得16，创2021年7月以来新高】美国12月里奇蒙德联储制造业指数16，预期11，前值11。

【11月日本汽车生产环比增长了43.1%】11月，日本工业产出环比增加了7.2%，远高于经济学家预期。分析师表示，库存增加速度快于预期，同时库存的改善也增加了汽车产量，11月日本汽车生产环比增长了43.1%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【2022年货币信贷总量要稳定增长，2021年企业贷款平均利率已经在5%以下】央行行长易纲：当前，我国金融体系运行总体平稳，金融风险整体收敛、总体可控。前期，个别房企由于自身经营不善、盲目多元化扩张等因素导致风险暴露。个别房企出险后，有关部门和地方政府已积极采取措施，稳妥有序化解风险，满足居民和房地产企业的正常融资需求，市场预期正在逐步改善。2022年货币信贷总量要稳定增长，2021年企业贷款平均利率已经在5%以下，为统计以来新低。下一步人民银行将完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业综合融资成本稳中有降。

【2022年将实施更大力度减税降费，增强市场主体活力】财政部部长刘昆：2022年将实施更大力度减税降费，增强市场主体活力。日前召开的中央经济工作会议提出，积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。

【推进“双控”“双碳”等绿色发展统计改革，农产品、能源、矿产等初级产品供给保障统计改革】 国家统计局：2022年将加快推进统计重点领域改革。完善高质量发展综合绩效评价，加快建立共同富裕统计监测体系，重点推进“双控”“双碳”等绿色发展统计改革。推进农产品、能源、矿产等初级产品供给保障统计改革。

【到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化】12月28日，工业和信息化部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》。规划提出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收跌0.12%报1806.6美元/盎司】周二（12月28日），COMEX黄金期货收跌0.12%报1806.6美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.31%报23.06美元/盎司。

【罗马尼亚ALRO铝业：2022年原铝产量将减产】罗马尼亚ALRO铝业：2022年原铝产量将减产，由五个电解车间减至两个电解车间。在原铝减产的同时，公司计划保持甚至是提高加工产品产量。2022年原铝减产量将部分由再生金属或从第三方采购原铝来弥补。

【11月汽车产销分别完成258.5万辆和252.2万辆】中汽协：11月，汽车产销分别完成258.5万辆和252.2万辆，从增速变化来看，产销环比分别增长10.9％和8.1%，同比分别下降9.3％和9.1%，产量降幅比10月扩大0.5个百分点，销量降幅比10月收窄0.3个百分点。

【全力保障能源安全，继续发挥煤炭“压舱石”作用】国家能源局：2022年能源工作要坚持稳中求进工作总基调。要全力保障能源安全，继续发挥煤炭“压舱石”作用，有效发挥煤电基础性调节性作用，扎实提升电力安全保供能力。

【钢协统计重点企业销售利润率11月已降至1.73%，亏损面超过30%】中国钢铁工业协会副会长骆铁军：前11个月钢协统计重点企业销售利润率为5.53%，同比上升1.52个百分点。下半年以来利润率呈逐月下滑趋势，11月已降至1.73%，亏损面超过30%。对于促进废钢和电炉钢行业进一步培育壮大和健康发展，建议一是要尽快解决废钢税收问题，理顺上下游；研究对于进口再生钢铁原料的增值税优惠政策；二是引导长流程转型发展短流程，为电炉钢发展创造条件；同时，要正确评估我国废钢产出量，适度有序发展电炉钢。

【产能置换方案涉及新建炼钢产能7643.65万吨，新建炼铁产能5156.38万吨】 据Mysteel不完全统计，2021年全国19省市发布钢铁产能置换方案，涉及新建炼钢产能7643.65万吨，新建炼铁产能5156.38万吨；涉及淘汰炼钢产能超7653.31万吨，淘汰炼铁产能6979.21万吨。

【USDA：上周美国对中国大陆装运750,312吨大豆】美国农业部（USDA）公布的数据显示，截至2021年12月23日当周，美国对中国（大陆地区）装运750,312吨大豆。前一周美国对中国（大陆地区）装运944,876吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的47.6%，上周是56.3%，两周前是48.8%。

【乌克兰：截至12月24日，产甜菜糖128.57万吨】据乌克兰糖协(Ukrtsukor)表示，截至2021年12月24日，乌克兰加工了907万吨甜菜，生产了128.57万吨糖。

【ICE农产品期货主力合约多数下跌，原糖期货跌1.15%】周二（12月28日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数下跌，咖啡期货跌0.75%，报225.35美分/磅；棉花期货跌1.78%，报110.28美分/磅；原糖期货跌1.15%，报18.99美分/磅；可可期货涨0.85%，报2482美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 年末北京楼市：房企促销拿地“双管齐下”

临近年末，各大房企积极促销，冲刺年底销售业绩。中国证券报记者近日走访北京地区新房市场了解到，房企加紧组织销售人员大范围通知意向客户，开展各式促销活动。

(2)　几家欢喜几家愁 新发基金明显分化

2021年已近尾声，公募基金的发行成绩单基本确定。今年新成立基金的规模合计接近3万亿元，其中百亿元规模的新基金屡见不鲜。但仍有新基金无法顺利面世。这些发行吃力的基金，绝大部分是中小基金公司的产品，也有头部基金公司的新产品。

上海证券报

(1) “稳”字上下功夫 增强服务实体经济能力——访中国人民银行行长易纲

今年的中央经济工作会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。金融是经济发展的血脉。货币政策如何在“稳”字上下功夫？明年将推出哪些有利于市场主体的金融政策？如何防范化解金融风险？中国人民银行行长易纲近日就金融领域热点问题，接受了新华社记者采访。

 (2) 权威专家解读《“十四五”智能制造发展规划》：注重实施性可落地 力推制造业转型升级

12月28日，工业和信息化部等八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》（以下简称《规划》）。国家智能制造专家委员会委员、上海市智能制造产业协会会长徐洪海在接受上海证券报记者采访时表示，本次《规划》是制造业发展的顶层纲领性文件，其制定的一大原则就是注重实施性、可落地，将真正推动制造业转型升级，其中特别关注了中小企业的升级，从任务、路径等多维度给出了发展指引。