☀Part 1【国际宏观经济】☀

【纳指飙升1.4%，鲍威尔隔夜说了什么驱动美股全线大涨？】美国股市周二再次上涨，华尔街股市在经历了新年的波动之后似乎暂时稳定下来。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨1.41%，至15,153.45点，上一交易日结束了连续四天的下跌。标准普尔500指数上涨0.92%，至4,713.07点;道琼斯工业指数上涨183.15点，至3,252.02点，涨幅0.51%。由于不断上升的利率给股市带来了压力，今年年初股市一直不稳定。然而，周二利率有所降温，10年期美国国债收益率跌至1.75%以下。Bryn Mawr Trust Wealth Management的首席投资官Jeff Mills称，"这只是过去数周出现的一些相当极端的抛售的暂时缓解。"周二，美联储主席杰罗姆•鲍威尔在参议院委员会作证，这是他的连任确认程序的一部分。鲍威尔表示，他预计供应链正常化将有助于缓解2022年的通胀压力，但他表示，如果通胀仍处于高位，美联储不会担心加息幅度超过预期。

【鲍威尔：今年晚些时候可能会允许资产负债表收缩】美联储主席鲍威尔：如果美联储看到通胀持续的时间比预期的要长，那么将不得不随着时间的推移进一步提高利率。关于美联储缩减购债和缩表进程，将在3月底结束资产购买，今年晚些时候可能会允许资产负债表收缩，而这次削减资产负债表将会比上次“更早更快”，9万亿美元的资产负债表远远高于所需水平。

【美联储博斯蒂克：预计2022年将加息3次，有可能出现第4次加息】美联储博斯蒂克表示，美联储将确保经济保持良好状态；由于通胀偏高且经济复苏强劲，美联储今年将至少需要加息三次，最快从3月开始，同时也有必要迅速缩减美联储资产持仓，藉以将金融体系内过多的现金抽离。博斯蒂克称不认为新一波疫情爆发将会拖累复苏，反而是认为这更有可能使通胀加剧，导致2022年有必要第四次加息25个基点。美联储可以轻松地从金融体系中撤出1.5万亿美元的“过剩流动性”，然后观察市场对进一步削减资产负债表的反应；资产负债表缩减的速度应该快于前次收紧周期，也许每月1000亿美元或更多，而且不必分阶段。

【世界银行下调2022年全球增长预测 疫情和财政支持减弱都是原因】世界银行周二在半年度的《全球经济展望》报告中表示，今年全球GDP可能会增长4.1%，低于6月份时预测的4.3%。“经济严重放缓正在发生，”该机构Prospects Group的首席经济学家Ayhan Kose在接受采访时表示。全球经济“基本上处在两条不同的航在线：先进经济体在高飞；新兴市场和发展中经济体有些低迷和落后。”该银行表示，下行风险包括Covid-19疫情的再次爆发、通胀预期失控的可能性，以及在债务水平创新高的情况下出现的财务压力。该机构表示，在支持政策空间有限的新兴市场，这些风险增加了经济硬着陆的可能性。在先进经济体，高疫苗接种率和可观的财政支持有助于缓解疫情对经济的一些不利影响。相比之下，新兴国家的复苏步伐因政策支持减弱和融资条件收紧而进一步放缓。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【做好大宗商品进口工作，积极保障大宗商品国内供给】1月11日，国办发布做好跨周期调节进一步稳外贸的意见，做好大宗商品进口工作。积极保障大宗商品国内供给。统筹保障大宗商品进口各环节稳定运行。进一步调整优化跨境电商零售进口商品清单、扩大进口类别，更好满足多元化消费需求。适时举办国际消费季促进活动，带动消费品进口。

【1-12月，乘用车零售累计同比增长4.4%，新能源车零售同比增长169.1%】乘联会：2021年12月乘用车市场零售达到210.5万辆，同比下降7.9%，相较2019年12月下降1.9%，12月零售总体走强明显。2021年1-12月，乘用车零售累计达到2014.6万辆，同比增长4.4%，较1-11月增速下降1.7个百分点。2021年12月新能源乘用车市场零售达到47.5万辆，同比增长128.8%，环比增长25.4%。1-12月新能源车零售298.9万辆，同比增长169.1%。2022年新能源补贴政策是巨大利好，补贴规模上限没有锁定。

【首个国家层面水安全保障五年规划实施】经国务院同意，国家发展改革委、水利部近日印发《“十四五”水安全保障规划》，这是国家层面首次编制实施的水安全保障五年规划，是“十四五”时期水安全保障工作的重要依据。规划提出，到2025年，水旱灾害防御能力、水资源节约集约安全利用能力、水资源优化配置能力、河湖生态保护治理能力进一步加强，国家水安全保障能力明显提升。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收涨1.26%报1821.5美元/盎司】周二（1月11日），COMEX黄金期货收涨1.26%报1821.5美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.59%报22.82美元/盎司。

【EIA短期能源展望报告】EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油和布伦特原油平均价格分别为71.32美元/桶和74.95美元/桶，此前预期为66.42美元/桶和70.05美元/桶。预计2023年WTI原油和布伦特原油平均价格分别为63.5美元/桶和67.5美元/桶。预计2022年全球原油总消费量为1.0052亿桶/日，此前预期为1.0046亿桶/日。2022年全球原油需求增速预期为362万桶/日，此前预计为355万桶/日。

【印尼将继续禁止铝土矿的出口】印尼：将继续限制铝土矿等矿产原材料的出口。在2020年1月1日镍的出口限令之后，将继续禁止铝土矿的出口，并在之后将禁止锡和铜的运输。

【世界最大铜矿山同比下降11.6%】世界最大铜矿山同比下降11.6%。必和必拓公司旗下的埃斯康迪达铜矿11月份铜产量为8.03万吨。前11个月产量同比下降14.5%。

【中钢协：明确了铁资源的废钢、国内铁矿、海外铁矿三大来源】中钢协：经过深入调研分析，钢协提出了旨在加强资源保障的“基石计划”建议，明确了铁资源的废钢、国内铁矿、海外铁矿三大来源在2025年、2030年和2035年三个时间节点的供给目标。目前，正式报告已分别上报国家发改委、工信部、自然资源部、生态环境部。此外，中钢协已同钢铁企业组建了协会“基石计划”推进工作组，并起草了《加快国内铁矿资源开发，增强我国钢铁产业链供应链自主可控能力的报告》报送自然资源部。

【新疆2021年棉花整体质量好于上年 北部机采棉比例超90%】近期，新疆3000多万亩棉花被加工厂陆续收购。虽然2021年，新疆棉花生长初期受冷空气影响，生长发育晚于2020年，但中国纤维质量监测中心的统计数据表示，2021年的新疆棉花质量较好，和2020年同期相比，不管是棉花的颜色级别，还是纤维长度和断裂比强度等指标均有较大幅度提高。另外，新疆棉花种植的机械化程度也在持续提高。2021年，新疆北部机采棉比例超过90%，南部机采棉比例也接近80%。

【多部门出手 春节期间粮肉等生活物资供应充足】农业农村部、商务部等部门表示，2022年春节期间，“米袋子”“菜篮子”等供应充足，完全可以满足城乡居民消费需求。农业农村部市场与信息化司副司长刘涵近日表示，当前粮食库存保持高位，稻谷和小麦两大口粮品种占总库存超过70%，米面油加工和应急保供能力持续增强。同时，生猪生产提前恢复，牛羊肉、禽肉、奶类、鸡蛋产能处于高位，渔业生产稳定，水产品产量充足，畜禽水产品供应都有充分保障。2021年11月份和12月份，全国规模猪场5月龄中大猪存栏量同比分别增长25.9%和27.5%，按2个月左右的育肥时间，对应春节前后的生猪上市量较大。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 基金“逆市飘红”有诀窍 重仓价值蓝筹成优选

2022年以来收益靠前的主动偏股型基金进入2022年，不少知名基金的业绩出现回撤。数据显示，截至1月10日，全市场主动偏股型基金平均收益率为-3.83%。2021年风光无限的绩优基金，近几日在控制回撤方面出现较大分化。既有被重仓股“放倒”、净值回撤近10%的品种，也有凭借重仓价值股“逆市飘红”的品种。值得一提的是，后者多选择重仓地产、金融等蓝筹板块。

 (2) 深挖结构性机会 私募看好“困境反转策略”

进入2022年，A股市场出现调整，股票私募投资业绩与大盘同步转冷。来自第三方机构的最新业绩监测数据显示，截至1月11日，国内股票多头策略私募产品2022年开年以来平均浮亏近3个百分点，产品亏损面达到八成。不过，多家百亿级私募坚定认为，2022年A股市场不会重现2018年的单边调整行情，全年市场结构性机会仍“大有所为”。

上海证券报

(1) 努力保订单、稳预期 国办发布15条举措跨周期调节稳外贸

近日，国务院办公厅印发《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》。《意见》指出，当前我国外贸面临的不确定不稳定不平衡因素增多，外贸运行基础并不牢固。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻习近平总书记关于保持经济运行在合理区间的重要指示精神，落实党中央、国务院决策部署，进一步扩大开放，做好跨周期调节，助企纾困特别是扶持中小微外贸企业，努力保订单、稳预期，促进外贸平稳发展。

 (2) 地产托底 光伏加鞭 玻璃产业向“光”而行

新年伊始，玻璃价格悄然上涨。截至11日，郑州玻璃期货主力合约FG205报收于1923元/吨，近5个交易日涨幅超12%；玻璃的重要原材料——纯碱主力合约也同步上涨，近5个交易日大涨13%。现货层面，上周末国内多家玻璃生产加工企业发出涨价函。