☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美股尾盘遭剧烈抛售！道指从隔夜高位下跌约800点，纳指大跌】美国股市隔夜尾盘大幅下跌，放弃了早些时候的大幅上涨，华尔街今年继续在利率上升的环境中挣扎。纳斯达克综合指数收盘下跌1.3%，收于14,154.02点，回吐了早盘2.1%的涨幅。纳斯达克指数(Nasdaq)周三收于去年11月创下的纪录低点逾10%，显示出技术性回调。道琼斯工业指数(Dow Jones Industrial Average)周四下跌313.26点，至34,715.39点，盘中早些时候曾上涨400多点。该股指自2021年12月以来首次跌破200日移动平均线。标准普尔500指数下跌1.1%，至4,482.73点，此前该指数上涨1.53%。标准普尔500指数自2021年10月以来首次收于4500点以下。最近美国股市走低，很大一部风原因还是因美国国债收益率持续走高，这是美联储将收紧货币政策导致市场重新定价的一部分。美联储将于下周召开会议，市场目前认为美联储在利率上采取行动的可能性微乎其微。然而，交易员已经完全消化了第一次加息的预期，预计第一次加息将在2022年三月。

【美国2021年房价中位数上涨16.9%，创历史新高】根据美国全国房地产经纪人协会1月20日发布的数据， 2021年美国房屋销售价格中位数为346900美元，比2020年上涨16.9%，为1999年以来的最高纪录。数据还表明，美国12月份成屋销售成交量下降了4.6%，经季节性调整后，年率为618万套。销量同比下降7.1%。2021年美国共售出612万套房产，比前一年增长8.5%，是自2006年以来最强劲的房屋销售年。2021年12月底，未售出的现房库存降至91万套，同比下降14.2%，创历史新低。美国全国房地产经纪人协会首席经济学家劳伦斯·云 (Lawrence Yun) 预计，随着抵押贷款利率的上升，2022年的年度房屋销售总额可能将略有下降。

【美国上周初请失业金人数意外升至28.6万 为去年10月以来最高水平】美国至1月15日当周初请失业金人数28.6万人，为去年8月以来新高，预期22万人，前值23万人修正为23.1万人；至1月8日当周续请失业金人数163.5万人，预期158万人，前值155.9万人修正为155.1万人。机构评：美国初请失业金人数连续第三周意外上升，至去年10月中旬以来最高水平，暗示奥密克戎毒株疫情可能导致公司裁员。初请人数的增加可能意味着雇主在最近的新冠肺炎病例激增期间裁员。即便如此，由于目前劳动力短缺的情况下，企业都迫切希望留住和吸引人才，因此裁员的影响应该是短暂的。

【欧元区12月CPI年率终值录得5.0%，续刷1991年来新高】欧元区2021年12月CPI终值同比升5%，预期升5%，初值升5%；环比升0.4%，预期升0.4%，初值升0.4%。12月，对欧元区年度通胀率贡献最大的是能源(+2.46%)，其次是服务(+1.02%)、非能源工业品(+0.78%)和食品、酒精和烟草(+0.71%)。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【LPR迎“双降” 传递稳增长信号】在央行多次“暗示”之下，本月LPR报价如期下调：1年期LPR下调0.1个百分点至3.7%，5年期以上LPR下调0.05个百分点至4.60%，符合市场预期。这也是二者利率时隔21个月以来再次同步下调。多位受访人士认为，本次LPR下调核心目的是为实体部门降成本，也有利于降低居民负债成本，居民房贷等生活成本降低有利于促进消费。“LPR连续两次累计下调0.15个百分点，货币政策逆周期调控力度加大，体现了宏观政策前置发力，有助于稳定市场预期、增强市场主体信心，鼓励企业增加中长期投资，对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极效果。”民生银行首席研究员温彬表示。

【工信部：2022年将把工业稳增长摆在最重要的位置】面对工业经济的下行压力，工信部将会同相关部门从财税金融、保供稳价、支持中小企业发展等方面，推出更加有力有效的政策举措，做好预调微调和跨周期调节，打好工业稳增长“组合拳”“连环招”，为稳定经济大盘发挥好“压舱石”作用。其中，将重点提振制造业投资，积极引导扩大信息消费、新能源汽车等消费需求，加快培育大数据、人工智能、车联网等新兴产业，持续激发经济发展新动能。

【李克强：加强跨周期调节 明显加大宏观政策实施力度】国务院总理李克强1月19日主持召开国务院第六次全体会议，讨论拟提请十三届全国人大五次会议审议的政府工作报告。李克强说，要做好一季度工作，确保全年开局良好。抓紧推进重点项目建设；做好春节期间重要民生商品保供稳价工作；加大宏观政策实施力度，推出更多提振有效需求、加强供给保障、稳定市场预期的实招硬招。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收跌0.18%报1839.8美元/盎司】周四（1月20日），COMEX黄金期货收跌0.18%报1839.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.23%报24.53美元/盎司。

【至1月14日当周EIA原油库存增加51.5万桶】美国至1月14日当周EIA原油库存增加51.5万桶，预期减少93.8万桶，前值减少455.3万桶。EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加51.5万桶至4.138亿桶，增加0.1%；上周美国国内原油产量维持在1170万桶/日；美国上周原油出口增加65.5万桶/日至261万桶/日。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少134.8万桶至5.92亿桶，降幅0.23%。

【必和必拓铁矿石产量接近创纪录水平】1月20日，必和必拓发布的2022上半财年运营公报（2021年7月1日—12月31日）显示，其去年下半年的铜产量为74.2万吨，同比下降12%；铁矿石产量1.29亿吨，同比增长1%；炼焦煤产量1770万吨，同比下降8%；动力煤产量720万吨，同比下降5%；镍产量3.93万吨，同比增长15%。其中，去年四季度的铜产量为36.55万吨，环比上季度增长3%；铁矿石产量为6610万吨，环比下降4%；炼焦煤产量880万吨，与上季度持平；动力煤产量300万吨，环比下降30%；镍产量2.15万吨，环比增长21%。必和必拓首席执行官韩慕睿（Mike Henry）表示：“铁矿石产量几乎达到创纪录水平，并降低了恶劣天气和奥密克戎防疫隔离措施对运营的影响。”

【国际铝业协会（IAI）：预计2021年12月中国原铝产量为319.2万吨】国际铝业协会（IAI）：2021年12月全球原铝产量为562.2万吨，日产量为18.14万吨/日。国际铝业协会（IAI）：预计2021年12月中国原铝产量为319.2万吨。

【住建部：坚决有力处置个别头部房地产企业房地产项目逾期交付风险】住建部部署2022年重点工作，强调要加强房地产市场调控，保持调控政策连续性稳定性，增强调控政策协调性精准性，继续稳妥实施房地产长效机制，坚决有力处置个别头部房地产企业房地产项目逾期交付风险，持续整治规范房地产市场秩序。

【部分用钢下游行业2021年12月和全年的产量】国家统计局日前公布了部分用钢下游行业2021年12月和全年的产量数据，其中：

（1）12月，全国挖掘机产量32949台，同比下降18%，降幅较11月继续扩大2.4个百分点。1-2月累计产量362029台，同比增长5.4%。

（2）12月，全国空调产量1963.5万台，同比下降1.7%；1-12月累计产量21835.7万台，同比增长9.4%。

（3）12月，全国冰箱产量757.8万台，同比下降5.2%；1-12月累计产量8992.1万台，同比下降0.4%。

（4）12月，全国洗衣机产量785.6万台，同比下降2.7%；1-12月累计产量8618.5万台，同比增长9.5%。

（5）12月，全国彩电产量1888.4万台，同比增长4.4%；1-12月累计产量18496.5万台，同比下降3.6%。

【波罗的海干散货指数连续第十个交易日下跌】波罗的海干散货指数收跌6.1%，报1474点，连续第十个交易日下跌。

【2021年12月我国进口糖浆9.38万吨，同比减少1.47万吨】海关总署公布数据显示，2021年12月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号17029011)进口量为7.52万吨，环比增加1.82万吨；甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物，蔗糖含超过50% (税则号17029012)进口量为 1.64万吨，环比增加0.46万吨；其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号17029090) 进口量为0.21万吨，环比减少0.08万吨。糖浆三项12月合计进口量为9.38万吨，同比减少1.47万吨，降幅13.55%；2021年1-12月糖浆三项共累计进口66.51万吨，同比减少39.97万吨，降幅38.39%。

【2021年四川实现生猪出栏6314.8万头 产能恢复至常年水平】1月19日，四川发布了2021年主要经济指标数据。作为全国养猪大省，四川的生猪产能恢复态势明显，数据显示，四川省2021年实现生猪出栏6314.8万头，同比增长12.5%，生猪出栏量居全国第一。四川省统计局新闻发言人曾俊林向《证券日报》记者表示，生猪产能恢复的目标提前完成，生猪价格已经重新回归到正常区间。

【农业农村部：2022年粮食产量继续保持1.3万亿斤以上】农业农村部20日表示，虽然2021年三农工作取得了新的发展，但面临的风险挑战仍然不少。必须采取措施，确保“三农”工作各项重点工作落实到位。在保障粮食安全方面，农业农村部种植业管理司司长潘文博表示，2022年，将进一步巩固粮食产量，优化粮食结构，稳口粮、稳玉米；扩大豆、扩油料，确保今年粮食播种面积稳定在17.6亿亩，粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上。在促进农民增收方面，曾衍德表示，2022年，农业农村部将推进品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产，增加绿色优质农产品供给，让优质农产品卖得出、卖上好价钱。适当提高小麦、稻谷最低收购价，完善玉米、大豆生产者补贴，让农民更多分享政策红利。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 瞄准三大领域 地方“稳增长”路线图绘就

省级地方两会近日密集召开。记者20日梳理发现，多地将今年GDP增速目标设定在6%以上，将稳增长重点瞄准扩大投资、促进消费、科技创新三大领域。

 (2) 低估值品种风头正盛 高成长赛道归来可期

2022年以来，市场天平开始倾向于低估值品种，但关于高成长赛道抄底的声音也不时传来。市场人士表示，低估值品种的超额收益本质上还是来自于估值修复，持续上涨受到较多条件约束；高成长赛道的比较优势会随着财报陆续披露而得到验证。在低估值板块阶段性修复后，投资机会主要还是在硬科技小盘成长方向。

上海证券报

(1) 申请数量创历史新高！破产重整已成A股公司风险出清主通道

破产重整已成A股上市公司风险出清主通道之一。据统计，2021年，共有25家上市公司启动破产重整，上市公司控股股东启动破产重整的则有17家，另有1家公司对参股公司实施破产重整，涉及破产重整的公司数量共有43家，创出历史新高。

 (2) “千亿件”时代来临 快递物流业开“打”价值战

2021年，我国快递业务量预计将达1085亿件；2022年，有望再创1225亿件的新高，同比增长13%。业界预计中国快递业的强势洗牌将来临，行业龙头已经嗅到了火药味，主动选择从价格战升级到价值战。