☀Part 1【国际宏观经济】☀

【纳指大跌1.4%，美债10年收益率飙升！衰退担忧让市场苦恼】美国股市周四连续第三个交易日下跌，因对美联储大幅加息将使经济陷入衰退的担忧加剧，削弱了投资者风险偏好。标准普尔500指数下跌0.8%，至3,757.99点，纳斯达克综合指数下跌1.4%，至11,066.81点。道琼斯工业股票平均价格指数收于300,076.68点，下跌107.10点，跌幅0.3%。周四的走势让主要股指料将在本周以下跌收尾。道琼斯指数本周迄今累计下跌约2.42%，标准普尔指数和纳斯达克指数分别下跌3%和3.3%。隔夜美国国债收益率再度飙升，10年期和2年期国债收益率分别触及2011年2月和2007年10月以来的最高水平。而债市收益率的巨幅上涨也给美股带来显著的下行压力。此前，美联储周三维持其激进立场，再次加息75个基点，并预计到2022年底将把短期利率提高至4.4%。全球其他央行效仿美联储，在一夜之间实施了各自的大幅加息，尽管此举可能对经济产生影响。由于担心经济增长放缓，增长型科技股和半导体股周四下跌。工业和非必需消费品类股是标准普尔500指数中表现最差的板块，分别下跌约1.7%和2.2%，原因是它们对经济的依赖。Truist的勒纳(Keith Lerner)说，许多经济学家预计，随着美联储上调利率抗击通胀，未来将出现温和衰退，但不排除经济进一步下滑的可能性。他说:“由于美联储政策的不确定性，美国经济下滑情况可能会持续更长时间。”勒纳认为，未来6到12个月经济衰退的可能性为50%，但他说，利率保持在高位时间越长，经济衰退的可能性就越大。美联储收紧政策的时间越长，也会影响衰退的持续时间。勒纳说，投资者还应该记住，在经济陷入衰退之前，市场不会触底。

【美国上周初请失业金人数为21.3万人，预期21.8万人】美国上周初请失业金人数为21.3万人，为2022年5月28日当周以来新低，预期21.8万人，前值自21.3万人修正至20.8万人；四周均值21.675万人，前值自22.4万人修正至22.275万人；至9月10日当周续请失业金人数137.9万人，预期140万人，前值自140.3万人修正至140.1万人。财经网站Forexlive评美国至9月17日当周初请失业金人数：初请失业金人数数据与定于10月第一周发布的美国劳工统计局就业报告的调查相符。因此，它支持另一个不错的信息，即就业市场依然紧张。对美联储来说，这意味着他们将继续加速加息，因为他们担心强劲的就业市场会导致通胀加剧。

【欧洲央行执委施纳贝尔：必须进一步提高利率】欧洲央行执委施纳贝尔表示，短期内通胀可能进一步加速上升；必须进一步提高利率；德国经济衰退可能无法避免；欧元区经济可能陷入停滞，而不是萎缩。欧洲央行委员目前预计欧洲经济在2022年将增长3.1%，在2023年增长0.9%，在2024年增长1.9%。欧洲央行否认要和日本央行一起干预汇市。

【英国央行将关键利率上调50个基点至2.25%】9月22日，英国央行加息50个基点至2.25%，符合市场预期，自去年12月已连续7次加息。英国央行委员投票决定从10月3日开始国债销售，以9-0决定在未来12个月内将国债持有量减少800亿英镑至7580亿英镑。英国央行表示，预计2022年第三季度GDP萎缩0.1%（8月预测为增长0.4%），将连续第二个季度萎缩，符合技术衰退的定义；预计未来几个月通胀率将超过10%，预计10月份通胀率将在略低于11％的水平达到峰值。英国央行行长贝利表示，货币政策委员会将在必要时对更持久的通胀压力做出有力回应。

【日本央行维持关键利率在-0.10%、10年期国债收益率目标在0%附近不变】日本央行维持关键利率在-0.10%不变，维持10年期国债收益率目标在0%附近不变，符合预期。日本央行维持对利率的前瞻性指导不变，表示预计短期和长期政策利率将维持在目前或更低水平。日本央行表示，新冠疫情特别融资计划将不会在9月底结束，将把疫情融资计划中的部分措施延长6个月；将在必要时毫不犹豫地采取额外的宽松措施，同时关注疫情对经济的影响必须对金融、外汇市场的动向及其对日本经济、物价的影响；日本核心消费通胀将保持在2.5%左右，通胀预期上升受能源、食品和耐用品价格上涨影响，核心消费者物价可能在年底前加速上涨；通胀在2.5%-3%的范围内，核心消费者通胀的上升可能会放缓；尽管大宗商品价格上涨，日本经济仍在回升。日本央行行长黑田东彦表示，不排除未来调整前瞻指引的可能性，但目前没有必要改变前瞻指引；负利率政策不会造成严重问题；正试图限制负利率对银行的负面影响；没有必要为了效仿海外央行抗击高企的通胀而退出负利率政策；美联储加息会对全球产生各种影响；不认为美联储加息会降低日本经济增长预期。对外汇前景的预测往往是错误的，汇率确实在影响进口价格，不认为政府会干预汇市，目前2.8%的通胀率是不可取的，2022财年CPI预期有上调机会。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【在第四季度将收费公路货车通行费减免10%，对收费公路经营主体给予定向金融政策支持】国务院常务会议听取国务院第九次大督查情况汇报，要求重点推进支持基础设施重点项目建设、设备更新改造等扩投资促消费政策落实，巩固经济企稳基础、促进回稳向上。会议决定，在第四季度将收费公路货车通行费减免10%，对收费公路经营主体给予定向金融政策支持，适当降低融资成本；第四季度政府定价货物港务费降低20%。

【大多数地方在10月份有发行新增专项债计划，累计金额超过2000亿元】据不完全统计，截至9月21日，至少有11个省市公开发布了第四季度或10月政府债券发行计划，其中，大多数地方在10月份有发行新增专项债计划，累计金额超过2000亿元。

【对标能效先进水平，推动钢铁、有色、石化、化工、建材等重点用能行业节能降碳改造】9月22日，国家发展改革委资源节约和环境保护司司长刘德春表示，将深入推进重点领域和行业节能改造。支持煤电机组节能降碳改造、供热改造、灵活性改造“三改联动”。对标能效先进水平，推动钢铁、有色、石化、化工、建材等重点用能行业节能降碳改造。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油11月合约涨0.68%】周四（9月22日），国际油价全线上涨，美油11月合约涨0.68%，报83.50美元/桶。布油12月合约涨0.73%，报89.45美元/桶。分析人士称，俄乌地缘局势升级引发的供应紧张担忧支撑油价上涨。

【欧洲证券及市场管理局表示，提议在价格飙升期间暂停能源衍生品的交易；欧盟碳排放限额不适合用作能源衍生品交易的抵押品。】

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.22%】周四（9月22日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.22%报1679.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.92%报19.66美元/盎司。分析人士表示，股市下跌激发的避险情绪继续推动黄金反弹，但美元走强限制了金价涨势。

【伦敦基本金属多数收涨，LME期镍跌2.34%】周四（9月22日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.08%报7684美元/吨，LME期锌涨0.61%报3117.5美元/吨，LME期镍跌2.34%报24365美元/吨，LME期铝涨0.93%报2223美元/吨，LME期锡涨2.08%报21610美元/吨，LME期铅涨0.87%报1853美元/吨。

【本周五大品种钢材产量979.05万吨】本周，五大品种钢材产量979.05万吨，周环比增加2.06万吨。本周，钢材总库存量1590.46万吨，周环比减少15.68万吨。其中，钢厂库存量502.03万吨，周环比增加3.07万吨；钢材社会库存量1088.43万吨，周环比减少18.75万吨。

【8月全球粗钢产量同比下降3%至1.506亿吨】世界钢协数据显示，8月全球粗钢产量同比下降3%至1.506亿吨，中国8月粗钢产量同比增加0.5%至8390万吨。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.43%】周四（9月22日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.43%报1455美分/蒲式耳；玉米期货涨0.22%报687美分/蒲式耳，小麦期货涨0.58%报909美分/蒲式耳。

【2021/22年度乌克兰大豆出口同比仅减少5%】外媒9月22日消息：乌克兰分析机构Ukragroconsult称，初步数据显示，2021/22年度（9月至8月）乌克兰出口了139万吨大豆，仅比上年减少5%，主要受益于欧盟进口增长的支持。大豆几乎是俄乌冲突期间唯一出口同比增加的油籽作物。2022年3月至8月期间大豆出口量为50.7万吨，同比增加65%。2021/22年度欧盟从乌克兰进口的大豆数量同比增加36%，3月到8月期间的进口量同比增加76%。土耳其在2021/22年度初期曾放缓采购步伐，不过从5月份开始增加进口。土耳其在2021/22年度进口53.6万吨乌克兰大豆，同比减少2%。不过3月到8月的进口量同比增加两倍。

【ICE农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货涨0.9%】周四（9月22日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货涨0.9%报17.97美分/磅，棉花期货跌0.5%报96.44美分/磅，可可期货跌1.4%报2319美元/吨，咖啡期货涨0.99%报2.235美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 商务部：外国投资者持续看好中国市场

　　今年1月至8月，我国实际使用外资1384亿美元，同比增长20.2%；其中，欧盟对华投资同比增长123.7%。商务部新闻发言人束珏婷9月22日在商务部例行新闻发布会上介绍，中国始终支持经济全球化，将坚定不移推动高水平对外开放，加快构建新发展格局，为各国企业提供更多市场机遇、投资机遇、增长机遇。

 (2) 优先支持在建项目和重大项目 5000多亿元专项债限额发行将“开闸”

　　据不完全统计，截至9月21日，河北、山东、江苏、浙江、海南、甘肃等地公布了10月份地方政府债券发行计划，累计金额逾1700亿元。专家表示，地方10月份专项债发行计划为5000多亿元结存专项债限额中的部分，预计年内剩余月份基建投资仍将维持较高增速，加快形成更多实物工作量，对经济延续恢复发展态势发挥支撑作用。

上海证券报

(1) 落地广州南沙 广东省数据交易所即将上线

　　9月22日，记者从广东省推进数据要素市场化配置改革专题发布会上获悉，广东省数据交易所筹建工作已接近尾声，落地广州南沙，近期将正式运营。此外，广东将在全国率先探索成立数据合规委员会，建立合规会审机制，进一步确保数据资产合规登记的权威性。

 (2) 增强参保人获得感 个人养老金制度还需多做“功课”

近期，多家银行备战个人养老金账户系统测试，并在移动客户端上线专区先期宣传展示，只待“一声枪响”正式启动业务试点。发达国家养老金投资体系日臻成熟，也是历经多轮金融市场巨震“洗礼”的磨练，但至今仍难言尽善尽美。于我国而言，在总结国外实践得失同时，如何突出个人养老金制度普惠性和可持续性，让参保人吃上“定心丸”，能够信任地将积蓄交付给机构进行长期投资，还需政府、机构等多方持续努力。