☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市集体收跌，纳指跌1.8%】周五（9月23日），美国三大股指全线收跌，道指跌1.62%报29590.41点，标普500指数跌1.72%报3693.23点，纳指跌1.8%报10867.93点。本周，道指跌4%，标普500指数跌4.65%，纳指跌5.07%。宏观方面，消息称由于多家小盘股IPO后暴涨暴跌，纳斯达克交易所正加强对小市值公司IPO的审查。纳斯达克中国首席代表郝毓盛表示，受到二级市场低迷影响，美股IPO市场今年开始降温，体量普遍低于1亿美元。预计今年底，美股IPO还是能达到全年200个，但其中包括很多SPAC。英国政府抛出史上第二大规模减税计划，包括削减国民保险、取消将公司税上调至25%计划、取消45%最高税率、将所得税基本税率从20%降至19%、大幅削减购买房地产印花税等。一揽子减税计划价值450亿英镑。英国财政研究所表示，英国财政大臣的减税措施力度是1972年以来最大的一次，而1972年的减税措施最终以灾难性结果告终。欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.97%，周跌3.59%。法国CAC40指数跌2.28%，周跌4.84%。英国富时100指数跌1.97%，周跌3.01%。

【美国9月Markit制造业PMI初值为51.8】美国9月Markit制造业PMI初值为51.8，预期51.1，8月终值51.5，8月初值51.3；服务业PMI初值为49.2，预期45，8月终值43.7，8月初值44.1；综合PMI初值为49.3，预期46.1，8月终值44.6，8月初值45。标普全球市场情报的首席商业经济学家评：通胀方面也有更好的消息，供应商短缺压力缓解至2020年10月以来的最低水平，这帮助缓解了原材料价格的部分压力。这些供应链的改善，伴随着自今年早些时候以来需求的明显软化，帮助企业成本和商品及服务的平均销售价格的整体通胀率降至2021年初以来的最低点。然而，按照历史标准，通胀压力仍然很高，而且，随着商业活动的下降，调查继续描绘出一幅经济在滞胀环境中挣扎的总体图景。美国企业9月份产出连续第三个月下降，如果排除2020年初的大流行封锁，这是全球金融危机以来经济最疲弱的一个季度。然而，尽管9月份制造业和服务业产出均出现下滑，但与8月份相比，这两项产出的萎缩幅度均有所放缓，尤其是服务业，订单量恢复温和增长，缓解了人们对当前经济低迷程度的一些担忧。

【欧元区9月制造业PMI初值为48.5，创27个月来新低】欧元区9月制造业PMI初值为48.5，创27个月来新低，预期48.7，8月终值49.6，8月初值49.7；服务业PMI初值为48.9，预期49，8月终值49.8，8月初值50.2；综合PMI初值为48.2，预期48.2，8月终值48.9，8月初值49.2。标普全球市场情报的首席商业经济学家评：尽管有一些迹象表明供应链中断有所缓解，但人们关注的焦点显然已从供应链转移到能源和生活成本上升上，这不仅打击了需求，在某些情况下还限制了制造业生产和服务业活动。与此同时，能源成本飙升重新点燃了通胀压力。随着供应短缺的缓解，通胀压力在前几个月曾出现一些降温迹象，但现在又加速了。因此，政策制定者在控制通胀的同时避免经济硬着陆的挑战正变得越来越困难。随着企业报告业务状况恶化，以及与能源成本飙升相关的价格压力加剧，欧元区可能陷入衰退。PMI数据初值显示，欧元区第三季度经济将收缩0.1%，在截至9月的三个月里，经济下滑速度加快，显示出自2013年以来最糟糕的经济表现（不包括疫情封锁月份）。德国正面临着最艰难的条件，经济恶化的速度是全球金融危机以来除疫情以外从未见过的。在需求下滑、企业对前景越来越悲观的情况下，该调查的前瞻性指标显示，欧元区第四季度经济下滑加剧，增加了该地区陷入衰退的可能性。

【德国9月制造业PMI初值为48.3，创27个月新低】德国9月制造业PMI初值为48.3，创27个月新低，预期48.3，8月终值49.1，8月初值49.8；服务业PMI初值为45.4，预期47.2，8月终值47.7，8月初值48.2；综合PMI初值为45.9，预期46，8月终值46.9,8月初值47.6。标普全球市场情报经济副总监评：德国经济似乎将在第三季度出现收缩，PMI数据显示其9月份经济下滑程度加剧，该调查的前瞻性指标也在恶化，因此第四季度的前景看起来也不太好。9月份商业活动的进一步下滑是由服务业引领的。由于客户因预算紧缩而削减支出，以及对前景的不确定性加剧，服务业的需求迅速减弱。尽管原材料短缺对制造业产出的限制似乎有所缓解，导致9月份生产水平出现了较浅的下降，但由于能源危机加剧了对衰退的担忧，与服务业同行一样，商品生产商对未来几个月的经济活动越来越担忧。在潜在通胀压力看起来可能正在缓解之际，能源价格的新一轮飙升，已导致企业投入成本5个月来首次出现更快增长，进而导致商品和服务平均价格再次加速上涨。

【英国9月制造业PMI初值为48.5，为2020年5月以来新低】英国9月制造业PMI初值为48.5，为2020年5月以来新低，预期47.5，8月终值47.3，8月初值46；服务业PMI初值为49.2，跌破荣枯线，创去年1月来新低，预期50，8月终值50.9，8月初值52.5；综合PMI初值为48.4，预期49，8月终值49.6，8月初值50.9。标普全球市场情报的首席商业经济学家评：英国经济可能陷入了衰退，供应限制、能源价格飙升以及因英镑疲软导致的进口成本上升正在增加成本压力。标普报告中的前瞻性指标出现了恶化，表明今年早些时候的经济放缓已经变成了衰退。英国央行周四表示，该国经济在第二季度出现了萎缩，并将在第三季度继续下滑，符合经济衰退的特征。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【下一阶段，将以市场驱动、企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化】央行发布2022年人民币国际化报告指出，下一阶段，将以市场驱动、企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化。进一步夯实人民币跨境使用的基础制度安排，满足好实体部门的人民币使用需求，推动更高水平金融市场双向开放，促进人民币在岸、离岸市场良性循环。同时，持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架，建立健全跨境资本流动监测、评估和预警体系，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

【房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转】银保监会相关部门负责人23日表示，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。坚持“房住不炒”定位，围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，持续完善房地产金融管理长效机制。合理满足房地产市场融资需求，稳妥处置恒大等部分头部房企风险。地方政府隐性债务风险得到稳妥处置。增量风险已基本控制，存量风险化解正有序推进。

【宏观政策应当在扩大需求上积极作为，财政货币政策来有效弥补社会需求不足】全国政协经济委员会副主任、国家发改委原副主任宁吉喆建议，加大政策力度，实施逆周期调节。当前，经济运行中周期性矛盾、结构性矛盾和体制性矛盾相互交织，经济持续下行带来的周期性问题等变成突出的矛盾。宏观政策应当在扩大需求上积极作为，财政货币政策来有效弥补社会需求不足。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线下跌，美油11月合约跌4.86%】周五（9月23日），国际油价全线下跌，美油11月合约跌4.86%，报79.43美元/桶。布油12月合约跌4.17%，报85.80美元/桶。本周，美油11月合约跌6.67%，布油12月合约跌6.08%。

【进口量骤降40%！印度开始对俄罗斯石油失去兴趣？】自俄乌冲突后，印度开始大量购入俄罗斯石油，不过如今有迹象显示，印度貌似也开始买不动了。据8月印度能源进口数据，由于沙特出口量增长，而俄罗斯出口量减少，此消彼长后导致沙特在时隔3个月后，重新取代俄罗斯成为印度第二大石油供应国。这一趋势在9月继续延续。根据能源数据追踪机构开普勒（Kpler）的数据，9月前两周，俄罗斯对印度的原油出口量较8月份的水平下降了40%，至45.2万桶/日。究其原因，主要是油价从高处回落后，俄罗斯能够给出的折扣有限，导致印度的兴趣开始减弱。同时，西方国家就印度与俄罗斯的合作，继续施加压力。

【国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.75%】周五（9月23日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.75%报1651.7美元/盎司，COMEX白银期货跌3.99%报18.835美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.89%，COMEX白银期货跌2.82%。

【伦敦基本金属全线收跌，LME铜跌3.07%】当地时间9月23日，伦敦基本金属全线收跌，LME铜跌3.07%报7444.5美元/吨，LME锌跌2.86%报3017.5美元/吨，LME镍跌4.81%报23380美元/吨，LME铝跌2.76%报2167美元/吨，LME锡跌6.51%报20240美元/吨，LME铅跌2.97%报1796.5美元/吨。本周，LME铜跌4.09%，LME锌跌4.31%，LME镍跌3.58%，LME铝跌4.83%，LME锡跌4.24%，LME铅跌4.9%。

【今年前8月，汽车企业出口181.7万辆，同比增长52.8%】今年以来，我国汽车出口提速。中汽协数据显示，8月份，汽车企业出口30.8万辆，再创历史新高，首次实现单月出口超过30万辆。今年前8月，汽车企业出口181.7万辆，同比增长52.8%。分车型看，前8月，乘用车出口144.6万辆，同比增长56.4%；商用车出口37.1万辆，同比增长40.2%。

【CBOT农产品期货主力合约普遍下跌，大豆期货跌2.13%】周五（9月23日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍下跌，大豆期货跌2.13%，报1426美分/蒲式尔；玉米期货跌1.93%，报675美分/蒲式尔；小麦期货跌3.71%，报877美分/蒲式尔。

【ICE农产品期货主力合约普遍收跌，棉花期货跌4.14%】当地时间9月23日，洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约普遍收跌，咖啡期货跌1.54%，报220.1美分/磅；棉花期货跌4.14%，报92.54美分/磅；原糖期货跌2.00%，报17.64美分/磅；可可期货跌2.89%，报2254美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 信托公司股权调整频现 集中“火力”做强主业

　　今年以来，信托公司股权调整频现。据中国证券报记者不完全统计，安信信托、金谷信托等正在或已完成股权调整，部分小股东退出公司经营。专家表示，小股东退出是信托公司持续推进转型改革、提升抵御风险能力的表现，股权转让趋势或持续。

(2) 出席中国共产党第二十次全国代表大会代表全部选出

在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，党的二十大代表选举工作已经顺利完成。全国各选举单位分别召开党代表大会或党代表会议，选举产生了2296名出席党的二十大代表。

上海证券报

(1) 机器人工程技术人员缺口达500万人 门槛高难度大供给不易

　　近年来，机器人产业蓬勃发展，市场规模持续快速增长。据《中国机器人产业发展报告（2022年）》显示，预计2022年全球机器人市场规模将达到513亿美元，中国机器人市场规模将达到174亿美元。与此同时，相关新职业也随之兴起。大量工业机器人“忙碌”在生产线上，这催生了对掌握相关操作及系统集成等技术人员的大量需求。

 (2) 第三批集中供地，京沪市场冷热不均

近日，北京、上海等地相继举行今年第三批次土拍。虽然同为一线城市，但两地的土拍市场却呈现出了明显差异。从成交结果看，北京土拍市场回温迹象明显，国企央企融资成本较低，率先积极展开拿地。上海方面，在9月23日成交的23宗地块中，有19宗地块为“仅一家企业报名”，均以底价成交，仅一家企业参拍的地块数量明显增加（上一批次为9宗）。