☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储主席鲍威尔：最快12月就会放缓加息步伐】香港万得通讯社报道，11月30日，美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做。利率峰值水平存在相当大的不确定性；到目前为止只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象；价格稳定是美联储的责任，是经济的基石；美联储可能会在12月FOMC会议上放缓加息步伐；持续的加息将有助于降低通胀；预测者一直预测通胀率将迅速下降，但通胀今年却出现了横向波动。

【美联储12月加息50个基点的概率为77%】香港万得通讯社报道，当地时间11月30日，据CME“美联储观察”，美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为77%，加息75个基点的概率为23%；到明年2月累计加息75个基点的概率为44.2，累计加息100个基点的概率为46%，累计加息125个基点的概率为9.8%。

【美联储经济状况褐皮书：多数地区消费者价格指数温和或强劲上升】香港万得通讯社报道，11月30日，美联储经济状况褐皮书显示，多数地区消费者价格指数温和或强劲上升；自上一份报告以来，经济活动基本持平或略有上升，低于上一份褐皮书发布期间的温和平均增长速度；多数地区就业温和增长，但有两个地区报告就业人数增速持平，劳动力需求整体减弱。

【美国11月ADP就业人数增12.7万人，预期增20万人】香港万得通讯社报道，美国11月ADP就业人数增12.7万人，预期增20万人，前值增23.9万人。

【美国第三季度核心PCE物价指数修正值环比升4.6%，预期升4.50%】美国第三季度核心PCE物价指数修正值环比升4.6%，预期升4.50%，初值升4.50%；同比升4.9%，初值升4.9%。

【欧洲央行将于12月21日至1月1日暂停资产购买计划（APP）和紧急抗疫购债计划（PEPP）】

【欧洲央行抗通胀迎曙光】欧洲央行抗通胀迎曙光。欧盟统计局数据显示，欧元区11月CPI初值同比上升10%，低于预期的10.4%以及前值10.6%。11月CPI环比更是下滑0.1%，为一年半来首次放缓，市场预期为上升0.2%。但11月核心CPI同比加速至6.6%，预期为降至6.3%，环比则上升0.2%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【11月份，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，中国采购经理指数回落】国家统计局数据显示，11月份，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，中国采购经理指数回落，其中制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为48、46.7和47.1，均不及市场预期，其中制造业PMI为年内次低，表明我国经济景气水平总体有所回落。国务院发展研究中心张立群表示，供给冲击压力明显缓解，下一步要进一步加大政府投资带动作用，稳定房地产投资，尽快解除需求收缩对经济恢复的制约。

【资金利率再升扰动债市，回归政策利率大势所趋】尽管上周五人民银行宣布即将全面降准0.25个百分点，给市场带来了维持流动性合理充裕的政策暖意，但受临近月末等因素影响，本周以来，短端资金利率再度快速回升，债市依然处于波动调整中。随着年末脚步的临近，资金面变化的动向受到市场持续关注。分析人士认为，降准消息落地后，短期看，资金面波动已经有所平复，但年底波动或仍有放大的可能，对债市的扰动仍在；未来，银行间存款类金融机构7天期质押式回购（DR007）利率向同期限政策利率回归是大势所趋，债券市场收益率的上行将成为必然。本周以来，为维护月末流动性平稳，人民银行加大公开市场逆回购操作力度，不过，短端资金利率仅时隔一周再度快速回升。截至11月30日，DR001加权平均利率近1.6%，较上一日上涨超53个基点；DR007加权平均利率突破2.0%，较上一日上涨超14个基点，目前已高于同期限政策利率。短端资金利率的回升，也扰动债市。记者查阅部分固定收益理财产品的净值变动发现，虽然上周随着债市企稳回调，部分理财产品净值止跌回升，但本周以来又出现微跌。

【11月房企销售数据出炉，政策见底后市场底何时出现？】据第一财经报道，11月的地产行业迎来了数项重大利好政策，资本市场一片热闹，地产股、债接连上涨，但这股火热的情绪与行业基本面并不相关。11月的房企销售持续下探。据第三方研究机构克而瑞发布的销售数据显示，11月，百强房企单月销售操盘金额环比微降0.3%；同比降幅为25.5%，下降幅度与前两个月基本持平；而前11个月累计来看，同比降幅仍保持在42.6%的较高水平。市场层面的低迷也在持续，重点30城成交面积环比下降14%，创下半年来单月新低，同比跌幅再扩至30%。中指研究院企业事业部研究负责人刘水认为，近期的利好政策更多是对房企融资的支持。11月以来，多项支持房地产企业融资政策陆续落地，支持房企融资的“三支箭”格局已经形成。但加大需求侧支持力度，才能促进房地产市场的预期改善、销售的回稳。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX白银期货涨4.47%】香港万得通讯社报道，周三（11月30日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.09%报1782.9美元/盎司，COMEX白银期货涨4.47%报22.395美元/盎司。11月COMEX黄金期货涨8.67%，COMEX白银期货涨17.13%。此前，美联储主席鲍威尔的发言进一步巩固了美国放缓加息步伐的预期。

【铝价万九关口震荡，库存再创历史新低】11月份以来，国内铝价显著上行，近日冲破万九关口，呈震荡走势。虽然已至行业淡季，但宏观政策利好消息频出，叠加市场库存低位支撑，铝市得以回暖。行业分析人士认为，需求弱势下铝价短期或仍承压，万九上方上行空间不大。

【国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨2.93%】香港万得通讯社报道，周三（11月30日），国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨2.93%，报80.49美元/桶。布油明年2月合约涨2.98%，报86.76美元/桶。油价上涨受助于有迹象表明供应趋紧，美元走软，且对需求复苏的乐观情绪。11月份，美油明年1月合约跌6.98%，布油明年2月合约跌6.53%。

【EIA报告：美国上周原油出口增加70.6万桶/日至494.8万桶/日】香港万得通讯社报道，11月30日，EIA报告显示，美国上周原油出口增加70.6万桶/日至494.8万桶/日。上周美国国内原油产量维持在1210万桶/日不变。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少140.2万桶至3.891亿桶，降幅0.36%。

【欧佩克+11月减产执行率为163%】据路透调查，欧佩克+上月宣布减产决定后，11月石油产量较10月下降71万桶/日，至2910万桶/日。欧佩克+11月减产执行率为163%。

【2022年11月钢铁PMI显示： 市场供需两端下降，钢铁行业承压运行】香港万得通讯社报道，中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会网站显示，从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2022年11月份为40.1%，环比下降4.2个百分点，连续2个月环比下降，钢铁行业承压运行。分项指数变化显示，钢材需求整体下滑，生产端也有所下降，钢材价格触底反弹，原材料也整体有所下降。预计12月份，钢材市场需求或将进一步减弱，钢厂生产小幅下滑，钢材价格低位运行，原材料价格也将继续下行。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，小麦期货涨1.7%】香港万得通讯社报道，周三（11月30日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.69%报1469.5美分/蒲式耳，月涨3.52%；玉米期货跌0.52%报666美分/蒲式耳，月跌3.69%；小麦期货涨1.7%报794.75美分/蒲式耳，月跌9.92%。

【ICE农产品期货主力合约集体收涨，棉花期货涨4.96%】香港万得通讯社报道，周三（11月30日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约集体收涨，原糖期货涨0.41%报19.61美分/磅，月涨9.13%；棉花期货涨4.96%报84.61美分/磅，月涨17.51%；可可期货涨0.69%报2497美元/吨，月涨6.94%；咖啡期货涨0.62%报1.6995美元/磅，月跌4.36%。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴商业银行绿色金融债“井喷” 发行规模达去年5倍

截至11月30日，数据显示，11月以来各类金融机构发行债券总额达8757.6亿元，较上月增长超1257.2亿元。记者注意到，今年以来商业银行发行绿色金融债券呈“井喷”趋势，发行规模为1972.57亿元，已达去年全年的5倍。

⑵ESG投资热来袭！各大机构积极进军ESG投资市场

在中国“双碳”背景下，ESG（环境、社会和公司治理）领域越来越成为各大机构争相布局的重点方向。中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳近期透露，截至6月末，具有绿色可持续ESG投资方向的公募基金达到了242只，管理规模超过4420亿余元。

上海证券报

（1）政策加码、项目建设提速 基建投资年末有望保持较快增长

政策密集出台，一批重大项目集中开工，近期基建投资正在加速冲刺。多位分析人士认为，基建投资将继续平稳较快增长，全年同比增速有望超10%。

⑵传闻影响 汽车产业链个股集体异动

周三，一则传闻引发A股汽车产业链异动。消息面上，有市场传闻称，2023年新能源汽车补贴会延续，燃油车购置税减征政策或将延期。按照截至目前的政策口径，新能源汽车购置补贴政策将于2022年底终止。不过，截至发稿时，未见相关政策落地。有机构明确指出，该政策传闻具有不确定性。