☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美国1月零售销售环比升3%，创近两年最大升幅】香港万得通讯社报道，美国1月零售销售环比升3%，创近两年最大升幅，预期升1.8%，前值降1.1%；核心零售销售环比升2.3%，预期升0.8%，前值自降1.1%修正至降0.9%。

美国股市周三下跌，投资者在考虑最新的零售销售报告，这一数字表明，尽管美联储上调利率以抑制通货膨胀，但美国经济仍在保持增长。周二的通胀报告也令股市承压。1月份消费者价格指数(cpi)略高于经济学家的预期，表明美联储遏制物价和通胀上涨的道路可能会更长。这份报告出炉之际，美联储正在努力应对物价上涨的问题，物价上涨似乎正在减弱，但仍远高于美联储2%的年度目标。几位美联储官员隔夜发表了讲话，他们都表示，尽管他们看到了一些进展，但仍有更多工作要做。市场目前预计，美联储将在未来两次会议上批准加息25个基点，然后停下来评估货币政策举措对通胀、劳动力市场和整体经济增长的影响。

【美联储3月加息25个基点的概率为87.8%】香港万得通讯社报道，当地时间2月15日，据CME“美联储观察”，美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为87.8%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为12.2%；到5月累计加息25个基点的概率为20.1%，累计加息50个基点的概率为70.5%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为9.4%。到6月份累计加息75个基点的概率为47%。

【美国国会预算办公室（CBO）：预测2023年美国实际GDP增长率为0.3%】香港万得通讯社报道，2月15日，美国国会预算办公室（CBO）表示，预测2023年美国实际GDP增长率为0.3%，2024年为1.8%，2025年为2.7%；预测2023年美国平均失业率为4.7%，2024年为4.9%，2025年为4.7%；预测2023年10年期美国国债收益率为3.9%，2024年和2025年均为3.8%。

【证券时报头版：欧洲2035年全面“禁燃”，中国车企应把握好先发优势】当地时间2月14日，欧洲议会以340票赞成、279票反对、21票弃权的投票结果，通过了欧委会和欧洲理事会达成的《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》。这意味着欧洲将在2035年停售新的燃油轿车和小货车。禁售燃油车本质上是一个涉及能源、制造业、供应链、交通体系、基础设施等的系统性问题。在从燃油车向电动车切换的过程中，上述产业链、特别是汽车产业链将面临深度重塑，这也意味着产业资源和利益的再分配。毫无疑问，在欧洲对“禁燃”时间表一锤定音后，那些持续发力电动车的企业会最先受益。法令通过当天，特斯拉股价逆势飙涨超7.5%，市值暴涨3100亿元人民币。往更长远看，欧洲“禁燃”协议的确立，或将加速产业内部大变革，使汽车巨头在世界汽车舞台上座次排名发生更替。同时，欧洲的这次重大调整，还可能改变全球主要汽车制造国的策略。

【欧洲央行行长拉加德：打算在3月加息50个基点】香港万得通讯社报道，2月15日，欧洲央行行长拉加德表示，打算在3月加息50个基点；将在3月加息后评估其后的利率路径；限制性的利率水平将降低通货膨胀；尽管大多数长期通胀预期指标目前维持在2%左右，但这些指标值得继续监测；未来资产购买计划的缩减速度有待确定。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【市场“暖意”足，各地持续加码促消费】供需渐旺，我国消费市场活力与信心正持续回升。国家税务总局增值税发票数据显示，1月21日至27日，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%。今年元宵节，城市商圈人头攒动，出行市场也热闹非凡。市场人士表示，随着消费需求释放、供给端持续丰富以及各地政策举措助力，消费市场加速回暖可期。

【央企重组整合接二连三，优质资产与资本市场“双向奔赴”】2023年被视为国企改革大年，央企正在担起打头阵的改革先锋角色。开年以来，央企整合动作频频，标志性的并购重组案例接连落子，在资本市场掀起阵阵涟漪。在众央企谋划改革新蓝图、翻开高质量发展新篇章的过程中，国有资本的布局优化与结构调整成为重要指向，重组整合则成为日益明显的主要抓手。尤其借助专业化整合，达到“突出实业、聚焦主业、做精一业”的目标，推动主业企业、优势企业和链长企业加快建设世界一流企业。央企专业化整合浪潮，叠加混改上市等多元改革举措一起，使更多优势资源向上市公司汇聚，这为资本市场注入新的源头活水。同时，资本市场也将给这些央企优质资产带来更大的发展空间、更多的发展工具。由此，央企优质资产与资本市场，谱写“双向奔赴”新篇章。

【央行召开2023年金融市场工作会议】央行召开2023年金融市场工作会议指出，要拓展民营企业债券融资支持工具支持范围。动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。要强化债券承销、做市、投资者合格性等市场机制建设。推进大型平台企业金融业务全面完成整改，加强常态化监管。推动出台公司债券管理条例、修订票据法。

【央行昨日开展4990亿元中期借贷便利（MLF）操作】央行昨日开展4990亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率持平于2.75%，本月有3000亿元MLF到期。这是央行连续三个月超额续做MLF，业内专家认为，这体现了央行呵护流动性的决心，当前下调政策利率的必要性不高，但5年期以上LPR仍有下调空间。央行同日还开展2030亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，当日有6410亿元逆回购到期。

业内人士表示，MLF加量平价续做，将补充银行体系中长期流性，增加银行贷款投放能力。同时也有助于遏制2月初以来的市场利率上行势头，稳定市场预期，有利于银行以较低成本向实体经济提供信贷支持。不少观点认为，未来降准、降息仍有空间。但在一季度经济回升势头已经确立的背景下，下调政策利率的必要性不高。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【印度将黄金基准进口价格定在600美元/10克】香港万得通讯社报道，印度将黄金基准进口价格定在600美元/10克，将白银基准进口价格定在706美元/公斤。

【Grasberg铜矿有望在2月底之前部分重启】SMM：外电2月14日消息，自由港印尼公司（Freeport Indonesia）首席执行官周二日表示，在位于巴布亚东部地区的格拉斯伯格(Grasberg)铜矿的生产活动因洪水而中断后，该矿有望在2月底之前部分重启。

【去年钢企利润下降超七成，多项政策有力支持钢材消费】去年受地产拖累，国内钢铁需求走弱，粗钢产量和消费量双双下滑，钢企利润大幅下降。中国钢铁工业协会日前召开第六届会员大会第五次会议披露的数据显示，2022年，重点统计会员钢铁企业实现营业收入6.59万亿元，同比下降6.35%；利润总额982亿元，同比下降72.27%。中钢协执行会长何文波表示，2022年中国钢铁行业发展面临的外部环境极为严峻，行业运行也遇到了较大的困难和挑战，整体呈现出“需求减弱、价格下跌、成本上升、利润下滑”的运行态势。展望2023年，随着稳增长政策措施效果陆续显现，受抑制的消费和投资需求释放，将对我国钢铁消费形成重要支撑。

【中钢协：2月上旬重点统计钢铁企业共生产粗钢2062.11万吨】香港万得通讯社报道，中钢协公布2月上旬重点统计钢铁企业产存情况，2023年2月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2062.11万吨、生铁1891.42万吨、钢材1933.55万吨。其中粗钢日产206.21万吨，环比增长3.77%；生铁日产189.14万吨，环比增长4.56%；钢材日产193.36万吨，环比增长0.85%。

【国际油价全线下跌，美油3月合约跌0.71%】香港万得通讯社报道，周三（2月15日），国际油价全线下跌，美油3月合约跌0.71%，报78.50美元/桶。布油4月合约跌0.43%，报85.21美元/桶。

【EIA报告：上周美国原油出口增加24.6万桶/日至314.6万桶/日】香港万得通讯社报道，2月15日，EIA报告显示，上周美国原油出口增加24.6万桶/日至314.6万桶/日。美国上周国内原油产量维持在1230万桶/日不变。上周美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。美国至2月10日当周EIA原油库存增加1628.3万桶，预期增加116.6万桶，前值增加242.3万桶。

【IEA月报：第一季度石油供应将超过需求】香港万得通讯社报道，2月15日，IEA月报显示，欧佩克+石油供应将因俄罗斯受制裁而萎缩，不过尽管俄罗斯减产，第一季度石油供应将超过需求；随着需求复苏、一些俄罗斯产出受限，供需平衡可能迅速转为不足；美国、巴西、挪威将在2023年以创纪录的速度开采石油。

【农业农村部：正确理解和大力推进中国式现代化，高质量完成三农各项工作任务】农业农村部党组召开会议强调，正确理解和大力推进中国式现代化，高质量完成三农各项工作任务；多渠道全方位打好政策组合拳，完成好大豆和油料产能提升等战略任务；加快推进农业科技自立自强，持续抓好种业振兴行动、农业关键核心技术攻关等，系统集成整体推进主要粮油作物单产大面积提升。

【CBOT农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.86%】香港万得通讯社报道，周三（2月15日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.86%报1524.25美分/蒲式耳；玉米期货跌0.92%报676美分/蒲式耳，小麦期货跌2.23%报768.5美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约多数收跌，原糖期货跌1.6%】香港万得通讯社报道，周三（2月15日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收跌，原糖期货跌1.6%报19.68美分/磅，棉花期货跌3.61%报82.61美分/磅，可可期货涨2.82%报2734美元/吨，咖啡期货跌3.41%报1.77美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴加力稳投资 多地明确水利项目建设计划

业内人士表示，大规模水利建设项目一般投资规模较大，产业链条较长，可明显带动就业，是稳投资、稳就业的重要抓手。各地加快水利项目建设，明确水利投资计划，有利于发挥投资对地方经济增长的拉动作用。全国水利投资规模有望维持较高水平。

⑵掘金消费成长两大赛道 230只个股获券商推荐买入

整体上看，券商推荐的个股多集中在消费和成长两大方向，部分个股在经历年初阶段性冲高后近期出现不同程度回调，但其配置价值仍然获得机构看好。结合行业景气度、相关政策等因素研判，家电、食品饮料、芯片设计产业链、新基建等领域细分机会值得关注。

上海证券报

（1）申报即担责 全面注册制加速中介机构归位尽责

2023年仅过去一个多月，在发行上市审核方面，沪深交易所已经出具了10份涉及中介机构的监管函，数家中介机构因“核查不充分”被书面警示。全面注册制主要制度规则已经在公开征求意见，在IPO审核端，“将发行人质量的把关责任真正交给中介机构，促使其把好‘入口关’的第一道防线”的监管取向愈发明显。

⑵可转债一级市场回暖 14家上市公司可转债发行集中获批

可转债市场悄然升温。春节假期后，可转债新券上市表现普遍不错，多只个券首日涨幅突破30%，更有3个交易日就实现翻倍的案例。同时，本周初可转债打新户数今年以来也首度站上1000万户大关。由于新券盈利效应明显，可转债一级市场也逐渐回暖。