☀Part 1【国际宏观经济】☀

【纳指下挫2.5%，道指跌近700点！】香港万得通讯社报道，美国股市星期二下跌，原因是债市收益率上升继续给市场情绪带来压力，最新一批零售企业的收益增加了人们对消费者状况的担忧。道琼斯工业平均指数下跌697.10点，为2.06%，收报33129.59点，这是该指数自去年12月15日下跌2.3%以来的最大跌幅。标准普尔500指数下跌2.00%，收于3,997.34点，为去年12月15日下跌2.5%以来最糟糕的一天。所有板块均收低，非必需消费品类股跌幅最大，为3.3%。以科技股为主的纳斯达克综合指数回落2.50%，收于11,492.30点。基准的10年期美国国债收益率攀升至3.9%，2年期美国国债收益率升至4.7%。这两项利率也都达到了去年11月以来的最高水平，交易员们正努力应对高于预期的通胀数据。交易员们担心，顽固的通货膨胀将导致美联储在更长时间内维持高利率，这可能使经济陷入衰退。B. Riley Wealth首席市场策略师霍根(Art Hogan)说，"我认为股市终于跟上了国债市场过去几周的走势。"“我们有一系列好于预期的经济数据。每出现一个新的数据点，我们就会看到美国国债市场的收益率上升。”Hogan补充称，市场下滑并非一个主要催化剂，而是数据和美联储信息的累积效应引起了投资者的注意。"现在，我认为股市正在意识到美联储发言人是认真的，而这一数据很可能意味着利率将在更长时间内保持在较高水平，这只是姗姗来迟的补充，"他说。家得宝(Home Depot)是道琼斯指数中表现最差的成份股，下跌7%，此前这家家居装修零售商公布第四季度收入低于预期。该公司还发布了温和的展望。美联储定于周三公布1月31日至2月31日的会议纪要。1会议。在那次会议上，中国央行将利率上调了25个基点。KKM Financial首席执行官杰夫•基尔伯格(Jeff Kilburg)认为，尽管市场持续低迷，投资者仍应保持乐观。基尔伯格认为，债券市场的上涨归因于美联储加息的“滞后效应”，而不是熊市的迹象。他补充说，10年期国债收益率如此之高，是“一个巨大的买入机会”。基尔伯格说:“尽管目前市场正在下跌，但市场似乎很平静，这只是一些投资者的预期。”“市场上有一些情绪，但这一下行气流将被买入。它仍然有浮力。”

【美国2月Markit制造业PMI初值47.8，创4个月新高】香港万得通讯社报道，2月21日，美国2月Markit制造业PMI初值47.8，创4个月新高，预期47.1，前值46.9。美国2月Markit服务业PMI初值50.5，重回荣枯线上方，创8个月新高，预期47.5，前值46.8。标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson评：在经历了7个月的下滑之后，2月份的商业活动出现了可喜的企稳。尽管面临加息和生活成本紧缩的不利因素，但随着通胀见顶和衰退风险消退的迹象，企业情绪已经好转。与此同时，供应紧张程度有所缓解，工厂原材料的交付时间正在以自2009年以来未曾见过的速度改善。

【美国1月成屋销售总数年化400万户，创2010年10月以来新低】香港万得通讯社报道，2月21日，美国1月成屋销售总数年化400万户，创2010年10月以来新低，预期410万户，前值由402万户修正至403万户。全美房地产经纪人协会首席经济学家Yun评论称，销售速度低于大流行时期的最低水平，房屋销售正在触底反弹。房价的变化取决于市场的承受能力，房价较低的地区增长温和，而房价较高的地区则出现下跌。他补充表示，库存量仍然很低，但买家开始有了更好的议价能力。在市场上挂牌60天以上的房子可以以低于原价10%左右的价格购买。而最近，随着利率的上升，抵押贷款利率也一直在上升。

【欧洲央行行长拉加德：打算在3月份加息50个基点】欧洲央行行长拉加德表示，打算在3月份加息50个基点，3月份加息后的情况将取决于数据；目前没有看到欧元区的工资-物价螺旋上升。预计2023年不会有欧元区国家出现经济衰退。

【欧元区2月ZEW经济景气指数为29.7，创去年2月来高位】香港万得通讯社报道，欧元区2月ZEW经济景气指数为29.7，创去年2月来高位，前值16.7。德国2月ZEW经济景气指数为28.1，创去年2月来高位，预期22，前值16.9。德国智库ZEW：目前的形势仍被认为是相对不利的。很大一部分受访者预计经济形势将在6个月内好转。对长期利率的预期也在上升，银行业指标已达到2004年以来的最高水平。与前一个月一样，预期的增长可以追溯到能源和出口导向型部门以及与消费者相关的经济部门的更高利润预期。

【欧元区2月制造业PMI初值48.5，预期49.3】欧元区2月制造业PMI初值48.5，预期49.3，1月终值48.8；服务业PMI初值53，预期51，1月终值50.8；综合PMI初值52.3，预期50.6，1月终值50.3。标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson评欧元区2月PMI初值称，由于服务业活动复苏和制造业经济复苏，欧元区2月份的商业活动增速远超预期，增速达到9个月来的最高水平。2月份的PMI与季度GDP增速略低于0.3%的增长率基本一致。随着对衰退的担忧消退，通胀显示出见顶的迹象，信心上升提振了增长，不过制造业也受益于供应商业绩的大幅改善。

【英国2月制造业PMI初值为49.2，创去年7月来高位】香港万得通讯社报道，英国2月制造业PMI初值为49.2，创去年7月来高位，预期47.4，1月终值47，1月初值46.7；服务业PMI初值为53.3，预期49.2，1月终值48.7，1月初值48；综合PMI初值为53，预期48.7，1月终值48.5，1月初值47.8。标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆：英国2月的PMI数据远好于预期，表明在利率上升、持续的生活成本危机、劳动力短缺和罢工等不利因素面前，经济表现出令人鼓舞的弹性。尽管许多公司继续报告经营状况艰难，尤其是在制造业，但通胀见顶、供应链改善和衰退风险缓解的迹象提振了更广泛的商业情绪。去年秋季的迷你预算风波所造成的压力也在继续从金融体系中释放出来。然而，尽管英国2月的PMI数据表明近期经济衰退的可能性已大幅下降，但通胀压力升高显然仍令人担忧，尤其是在服务业。因此，经济的弹性和通胀指标的粘性增加了英国央行进一步收紧政策的可能性，而且可能会更激进，这可能会抑制未来的增长预期，并表明不排除今年晚些时候出现衰退的可能性。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中共中央政治局召开会议，决定2月26日至28日召开二十届二中全会。】会议指出，要坚持稳字当头、稳中求进，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。

【国务院原则同意《长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021-2035年)》】到2035年，城镇开发边界面积控制在647.6平方公里以内，规划建设用地总规模控制在803.6平方公里以内。

【市场化转融资业务试点上线 “固定期限、固定费率”与市场化竞价双轨并行】2月21日，中证金融公司市场化转融资业务试点上线。此次改革采取“灵活期限、竞价费率”交易方式，证券公司可自主选择期限，自行申报费率，转融资交易通过竞价方式完成。市场人士认为，转融资业务试点上线，有利于增强券商转融资业务灵活性，更好匹配融资融券业务需求。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线下跌，美油4月合约跌0.47%】香港万得通讯社报道，周二（2月21日），国际油价全线下跌，美油4月合约跌0.47%，报76.19美元/桶。布油4月合约跌1.44%，报82.86美元/桶。

【国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX白银期货涨0.67%】香港万得通讯社报道，周二（2月21日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.34%报1844美元/盎司，COMEX白银期货涨0.67%报21.86美元/盎司。

【伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期锡涨3%】香港万得通讯社报道，周二（2月21日），伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.42%报9179.5美元/吨，LME期锌跌0.62%报3106.5美元/吨，LME期镍跌0.38%报26830美元/吨，LME期铝涨0.06%报2459美元/吨，LME期锡涨3%报27500美元/吨，LME期铅跌0.37%报2146.5美元/吨。

【大商所公告，自2023年2月22日交易时（即2月21日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2305、I2306、I2307、I2308和I2309合约上单日开仓量不得超过1,000手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2,000手。】

【七个主要港口铁矿石库存总量周环比下降83.9万吨】2月13日-19日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1176.5万吨，周环比下降83.9万吨，库存高位回落，但仍高于近半年平均水平。2月21日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14247.36万吨，环比上周一增加214万吨，47港库存总量14942.36万吨，环比增加214万吨。

【Mysteel预估2月中旬粗钢产量呈现集中复产式增长】Mysteel预估2月中旬粗钢产量呈现集中复产式增长，全国粗钢预估产量2847.72万吨，日均产量284.77万吨，环比2月上旬上升5.80%，同比上升20.40%。

【2月狭义乘用车零售销量预计135万辆，同比增长7.2%】据乘联会，2月狭义乘用车零售销量预计135万辆，同比增长7.2%，环比增长4.3%；其中新能源零售销量预计40万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%。

【进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围】农业农村部发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。其中提出，加快生物育种产业化步伐，进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围，依法加强监管。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.43%】香港万得通讯社报道，周二（2月21日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.43%报1544美分/蒲式耳；玉米期货涨0.48%报681美分/蒲式耳，小麦期货跌1.93%报750.75美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约集体收涨，原糖期货涨0.86%】香港万得通讯社报道，周二（2月21日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约集体收涨，原糖期货涨0.86%报19.97美分/磅，棉花期货涨0.04%报81.53美分/磅，可可期货涨0.83%报2794美元/吨，咖啡期货涨2.66%报1.907美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 多地重大项目开工 新能源汽车高频“现身”

　　近日，贵州省、山东省、江苏省等多地重大新项目开工，新能源汽车产业链中多个项目出现在新开工项目中，涵盖新能源汽车整车制造、核心零部件等。业内人士表示，新能源汽车产业链长，产值高，带动就业面广，受到各地青睐，大力推动发展，同时也需警惕重复建设、产能过剩等问题。

 (2) 银行理财产品“上新” 债市添源头活水

截至2月17日，银行理财存量规模较2月10日增长1000亿元至28.9万亿元，其中理财子公司规模增长800亿元至24.7万亿元。新发理财产品增多、存量规模重新扩张、业绩比较基准波动回升……多个迹象表明，银行理财市场逐渐走出2022年两轮“破净潮”的阴影，但“破净潮”留下的深刻影响清晰可见。面对客户求稳的需求，最近，混合估值理财产品曝光率渐增。专家表示，采用摊余成本法或混合估值法，能在一定程度平滑理财产品估值波动，提升其产品吸引力。随着银行理财市场转暖，以及更多长线资金进入，债券市场也有望迎来更多源头活水。

上海证券报

(1) 中国卫星导航总产值超四千亿 多领域加速推进北斗规模化应用

最新数据显示，我国卫星导航与位置服务产业总体产值已达约4700亿元，中国北斗所带来的高精度位置服务，今年正在进一步深度融入各行各业。京津冀、长三角、珠三角等地都在发展北斗产业。目前，北斗终端数量在交通运输营运车辆超过800万台，农林牧渔业达到130余万台。

 (2) 新增注册稳中有升 新兴产业增速更快——从企业注册数据洞察市场主体动向

过去三年市场主体和个体工商户的新增注册量均在稳步增长，去年新能源汽车、节能环保等新兴产业新增注册企业增速在20%以上……从企业注册数据可洞察我国市场主体的活力和动向。今年以来，开工率、办公用品采购量等样本数据也显示，市场主体发展信心进一步恢复，复工复产快马加鞭。