☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市集体收跌，美股齐跌超1%】香港万得通讯社报道，周五（2月24日），美国三大股指全线收跌，道指跌1.02%报32816.92点，标普500指数跌1.05%报3970.04点，纳指跌1.69%报11394.94点。本周，道指跌2.99%，标普500指数跌2.67%，纳指跌3.33%。宏观方面，美国2月密歇根大学消费者信心指数终值为67，创2022年1月以来新高，预期66.4，前值66.4。美国2月一年期通胀率预期4.1%，预期4.2%，前值4.2%。美国财长耶伦：美国经济有可能“软着陆”，因为劳动力市场强劲，通货膨胀率下降；美国核心通胀率将在12个月内进一步下降，但高于美联储2%的通胀目标，在降通胀方面“仍有工作要做”；美国的《削减通胀法案》不是与欧洲的“一场补贴战”，美国并不想“抢走工作”。美联储理事杰斐逊：美联储正在迅速解决通胀问题，强力维护其信誉，保住通胀锚定。长期通胀预期仍远未达到美联储2％的目标。美联储柯林斯：将需要提高利率，并有可能将该高利率维持在更长一段时间不变。最近的美国数据肯定了今后进一步加息的理由。美联储仍对实现软着陆持乐观态度。预计利率将会达到足够高的水平。美联储梅斯特：新的通胀数据证实了美联储未来更多加息的理由。美联储需要保持加息，将基金利率提高到5%以上，并保持一段时间，直到通胀趋势下降。美联储需要更多的紧缩措施才能使通胀率回到2%。

【美国1月新屋销售总数年化67万户】香港万得通讯社报道，美国1月新屋销售总数年化67万户，创2022年3月以来新高，预期62万户，前值由61.6万户修正至62.5万户。年化月率 7.2%，预期0.70%，前值2.30%。财经网站Forexlive评：这对美元来说是个好消息，但对某些方面也是个大打击。随着抵押贷款利率在2月份再次飙升，并有可能达到6%，这使得房地产市场迅速降温，或者至少有降温的可能。从所有的波动中得出的结论是，有大量被压抑的需求，但它被利率抑制了。如果/当利率真的下降(或许是在2024年)，房地产市场将会繁荣，（高利率）持续的时间越长，被压抑的需求就会越多。

【美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，预期升4.3%】香港万得通讯社报道，美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，预期升4.3%，前值自升4.4%修正至升4.6%；环比升0.6%，创去年8月来最大增幅，预期升0.4%，前值自升0.3%修正至升0.4%。美国1月PCE物价指数同比升5.4%，预期升5%，前值自升5%修正至升5.3%；环比升0.6%，预期升0.5%，前值自升0.1%修正至升0.2%。美国1月个人支出环比升1.8%，预期升1.3%，前值自降0.2%修正至降0.1%。机构评美国1月PCE数据：美联储青睐的通胀指标1月份增长速度超过预期，消费者支出增幅为2021年以来最大，这两个因素给政策制定者带来了继续加息的压力。周五公布的数据显示，个人消费支出价格指数较上月上涨0.6%，为去年6月份以来的最大涨幅。扣除食品和能源，核心物价指数也攀升0.6%。经物价变动调整后的个人支出增长1.1%，较去年年底的疲软有所反弹。

【德国去年第四季度未季调GDP终值同比升0.3%，初值升0.5%】香港万得通讯社报道，德国去年第四季度未季调GDP终值同比升0.3%，预期升0.5%，初值升0.5%，三季度终值升1.2%；季调后GDP终值环比降0.4%，预期降0.2%，初值降0.2%，三季度终值升0.4%。荷兰国际分析师Carsten Brzeski表示，德国公布的数据显示，该国第四季度经济环比收缩0.4%，这标志着德国经济可能进入技术性衰退的第一阶段。尽管在财政支持和暖冬天气的推动下，该国经济此前表现出比人们担忧的更强的韧性，但这并不能保证经济很快就会强劲反弹。周五发布的数据显示，消费者信心疲弱，消费意愿接近历史低点，加上此前数据显示德国2月IFO经济现况评估分项指标连续第二次下滑，以及制造业PMI下滑，证实德国经济预计将在第一季度再次萎缩。

【欧盟轮值主席国瑞典当地时间2月24日晚宣布，欧盟已通过第十轮对俄罗斯制裁方案。】

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【呈双向波动态势 人民币汇率弹性增强】近期人民币汇率迎来回调。2月24日，在岸、离岸人民币对美元汇率分别跌破6.96元、6.98元关口，创今年以来新低。专家分析，市场对美联储加息幅度放缓预期有所减弱，带来美元指数阶段性走强，叠加春节假期后结汇需求走软等因素，人民币汇率近期有所承压。随着稳经济综合措施持续显效，国内经济基本面加快恢复向好，人民币汇率整体呈双向波动态势，弹性不断增强，将在合理均衡水平上保持基本稳定。

【促消费 抓项目 发展数字经济 “GDP万亿元城市”稳增长路径明晰】近日，随着西安、成都等城市相继召开2023年两会，24个“GDP万亿元城市”全部召开了两会，明确了今年的经济增长目标。作为区域乃至全国经济增长的发动机和顶梁柱，“GDP万亿元城市”聚焦促消费、抓项目、发展数字经济三大领域，推出一系列政策举措，提振发展信心，稳定经济增长。

【加强住房租赁信贷产品和服务模式创新】人民银行、银保监会就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见稿》提出，加强住房租赁信贷产品和服务模式创新。支持商业银行向各类主体新建、改建长期租赁住房发放开发建设贷款，期限一般3年，最长不超过5年。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.41%】香港万得通讯社报道，周五（2月24日），国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.41%，报76.45美元/桶。布油5月合约涨1.1%，报82.85美元/桶。本周，美油4月合约跌0.13%，布油5月合约跌0.18%。

【国际贵金属期货普遍收跌，COMEX白银期货跌2.66%】香港万得通讯社报道，周五（2月24日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报1818美元/盎司，COMEX白银期货跌2.66%报20.74美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.74%，COMEX白银期货跌4.49%。

【伦敦基本金属多数收跌，LME镍跌4.16%】香港万得通讯社报道，当地时间2月24日，伦敦基本金属多数收跌，LME铜跌2.35%报8694.5美元/吨，LME锌跌2.22%报2967美元/吨，LME镍跌4.16%报24330美元/吨，LME铝跌2.25%报2342美元/吨，LME锡跌1.51%报25775美元/吨，LME铅涨1.26%报2082美元/吨。本周，LME铜跌3.26%，LME锌跌2.98%，LME镍跌5.67%，LME铝跌1.91%，LME锡跌0.31%，LME铅涨0.82%。

【伦敦金属交易所（LME）表示，已经注意到美国政府于2023年2月24日发布的关于美国进口铝的公告。正在仔细考虑该公告对美国进口铝的潜在影响，并将在适当的时候向市场提供最新信息。】

【唐山市多家钢厂表示计划烧结限产30-50%】唐山市自2023年2月25日18时起全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，具体解除时间另行通知。Mysteel了解到唐山市本轮限产后，多家钢厂表示计划烧结限产30-50%。

【上海将延续实施新能源车置换补贴】2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴。

【CBOT农产品期货主力合约普遍收跌，小麦期货跌4.13%】香港万得通讯社报道，周五（2月24日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍收跌，大豆期货跌0.51%，报1519.5美分/蒲式尔；玉米期货跌1.52%，报649.25美分/蒲式尔；小麦期货跌4.13%，报719.5美分/蒲式尔。

【为维护猪肉市场稳定，2月24日，商务部会同发展改革委、财政部开展今年第一批中央储备猪肉收储工作，完成收储数量7100吨。】

【ICE农产品期货主力合约多数收跌，原糖期货跌3.20%】香港万得通讯社报道，周五（2月24日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收跌，咖啡期货跌1.24%，报187.35美分/磅；棉花期货涨3.52%，报85.05美分/磅；原糖期货跌3.20%，报19.69美分/磅；可可期货跌0.97%，报2743美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 离子电池商业化进程提速 产业链公司加快布局

　　2021年以来，锂盐价格一路上涨。其中，2021年8月至2022年11月电池级碳酸锂价格涨幅超5.5倍。虽然近期电池级碳酸锂价格处于回调态势，但仍处高位。基于此，寻找锂电池的替代产品已经成为行业迫切的需求，钠离子电池凭借成本优势、高安全性能以及快充性能等优势走进人们的视野。

 (2) 新能源汽车“出海”势头旺

2023年伊始，我国新能源汽车出口就展现出旺盛势头，1月同比增长48.2%。业内人士指出，中国新能源汽车产业链完备、供应链稳定，随着多样化政策支持力度的加大，今年“出海”进程将按下“快进键”。企业在深化布局的同时，也要注意市场风险，应当针对不同地区特点调整自身战略，巩固提升中国品牌全球影响力。

上海证券报

(1)行业轮动速度加快 市场有望在3月形成新主线

　　上周A股市场先扬后抑，沪指围绕3300点反复拉锯。除创业板指表现相对疲软外，沪深两市主要股指均小幅上涨，上证指数周涨幅为1.34%领涨两市。机构认为，未来伴随基本面实质性复苏得到更多高频数据验证，市场有望重拾升势，中期市场机会仍大于风险，3月主要指数有望迎来进一步修复。

 (2) 调仓换股“进行时” 基金建仓方式多样化

　　近日，多只绩优基金的估算净值与实际净值出现了较大偏差，这意味着基金经理或对持仓结构进行了调整。与此同时，基金建仓方式多样化，除了在二级市场买入以外，为了获取折扣收益，越来越多的基金选择借助上市公司定增、大宗交易等方式建仓。展望后市，基金经理们认为，当前不妨乐观些，经济复苏态势明确，成长风格或更占优。