☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美股、美债价格同步波动，对投资者来说意味着什么？】香港万得通讯社报道，全球通胀压力继续上升，迫使美国和欧洲的长期债券收益率进一步上升。盛宝银行(Saxo Bank)分析师表示，这让美股“左右为难”，要么对经济增长做出正面反应，要么对通胀和可能的加息做出负面反应。自2月以来，美股失去上涨动能，而2年期和10年期美债收益率持续攀升，对应债券价格下跌。全球资产管理公司Verdad的策略师格雷格•本沙恩(Greg Obenshain)和诺亚•克鲁特(Noah Kreutter)在一份报告中对客户表示：“过去30年，股票和债券价格之间的相关性一直为负。但去年，这两类资产的相关性自2000年11月以来首次转为正值。这是如今许多投资者在职业生涯中从未经历过的事情。”他们说，这种转变是由货币政策刺激后的通胀飙升导致的，美联储被迫加息，这反过来“引发了有史以来最大的债券市场抛售，并重新定价美国成长股，其估值取决于低贴现率”。

【美联储3月加息50个基点的概率升至30.6%】香港万得通讯社报道，当地时间3月1日，据CME“美联储观察”，美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为69.4%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为30.6%；到5月累计加息25个基点的概率为0%，累计加息50个基点的概率为66.3%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为32.3%，累计加息100个基点至5.50%-5.75%区间的概率为1.3%。

【世贸组织：今年一季度全球货物贸易可能继续保持弱势】香港万得通讯社报道，世贸组织当地时间3月1日发布最新一期货物贸易晴雨表，读数为92.2，较上期货物贸易晴雨表数值96.2明显下降，也远远低于基准值100。世贸组织表示，全球货物贸易增长在2022年第四季度似乎失去了动力，并可能在2023年第一季度保持弱势。世贸组织指出，2022年前三季度，全球货物贸易量同比增长4.4%，高于世贸组织的预期。但是2022年第四季度以来，全球货物贸易量出现了下滑。

【美国2月ISM制造业PMI为47.7】美国2月ISM制造业PMI升至47.7，为最近六个月以来首次出现改善，脱离2020年5月份以来的低位47.4，但低于预期的48。美国2月Markit制造业PMI终值为47.3，预期47.8，前值47.8。

【欧元区2月制造业PMI终值48.5】欧元区2月制造业PMI终值48.5，预期48.5，初值48.5。德国2月制造业PMI终值46.3，预期46.5，初值46.5。法国2月制造业PMI终值47.4，预期47.9，初值47.9。英国2月制造业PMI终值为49.3，预期49.2，初值49.2，1月终值47。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中国2月官方制造业PMI为52.6，较上月回升2.5个百分点】中国经济出现久违的景气度全面提升！中国2月官方制造业PMI为52.6，较上月回升2.5个百分点，明显好于市场预期的50.5。官方非制造业PMI和综合PMI分别为56.3和56.4，也较前值明显回升。另外，2月财新中国制造业PMI为51.6，高于上月2.4个百分点，结束此前连续六个月的收缩。分析认为，中国经济在经历较长时间的平缓恢复期后开始进入快速回升轨道，制造业运行出现拐点。

【八大城市二手房成交创20个月新高，新房成交也快速增长！】2月楼市成交数据释放积极信号。来自研究机构的统计数据显示，2月份，重点城市新房和二手房成交均出现同环比正增长，其中，新房成交同比增速达到37%，是21个月来首次正增长；二手房成交数据创下了20个月来的新高，同比增速达到96%。业内人士认为，2月份交易数据为各地提振住房消费增添了更大的信心，但需清醒认识到，当前居民家庭的购买力没有完全恢复，市场交易数据也有回落的风险。

【李克强：当前中国经济增长正在企稳回升，未来发展具有广阔空间】据央视新闻报道，国务院总理李克强3月1日在京应约同国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃通电话。李克强指出，去年在全球通胀高企的背景下，中国经济既稳增长也防通胀，居民消费价格涨幅只有2%。疫情发生以来的三年，我们坚持创新宏观调控，着力通过减税降费等激发市场活力和社会创造力，经济年均增长4.5%，高于世界平均水平。当前中国经济增长正在企稳回升，未来发展具有广阔空间。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.38%】香港万得通讯社报道，周三（3月1日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.38%报1843.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.04%报21.08美元/盎司。

【智利1月铜产量环比减少12.46%】2月28日，智利统计局数据显示，智利1月铜产量为435939吨，环比减少12.46%，同比增加1.3%。
【发改委：近期全国煤炭日均产量保持较高水平】据发改委，近期全国煤炭日均产量保持较高水平，全国统调电厂电煤库存保持在1.6亿吨以上，北方主要下水煤港口存煤保持在约3000万吨，处于近几年高位，环渤海港口动力煤现货价格回落至近两年低位。

【国际油价全线上涨，美油4月合约涨0.87%】香港万得通讯社报道，周三（3月1日），国际油价全线上涨，美油4月合约涨0.87%，报77.72美元/桶。布油5月合约涨1.09%，报84.36美元/桶。

【EIA报告：上周美国原油出口增加103.2万桶/日至562.9万桶/日】香港万得通讯社报道，3月1日，EIA报告显示，上周美国原油出口增加103.2万桶/日至562.9万桶/日。美国上周国内原油产量维持在1230.0万桶/日不变。上周美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。美国至2月24日当周EIA原油库存增加116.6万桶，预期增加45.7万桶，前值增加764.7万桶。

【IEA：美国液化天然气在欧洲去年进口总量的占比飙升至三分之二】据央视新闻报道，自俄乌冲突爆发后，美西方国家对俄罗斯持续施加制裁，对俄罗斯能源有较大依赖的欧洲国家面临能源困局，不得不从美国进口大量高价液化天然气。2月28日，国际能源署（IEA）发布报告称，由于俄罗斯天然气受制裁，欧洲国家从俄罗斯进口天然气总量下降，欧洲国家去年液化天然气进口量飙升63%。报告称，欧洲国家去年液化气进口量增加660亿立方米，其中三分之二来自美国。

【印度2月平均最高温破纪录，小麦产量或受影响】央视新闻报道，印度气象局2月28日表示，印度今年2月份的全国平均最高气温达到29.54摄氏度，达到1901年有记录以来的同期最高水平。印度气象局的高级科学家还表示，预计今年4月和5月，印度大部分地区可能出现极端高温天气。据报道，高温天气导致印度电力需求大增，同时，印度农业部已成立一个工作组，关注小麦作物受到的影响。报道指出，长时间的持续高温可能会对印度小麦产量造成影响。

【CBOT农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.05%】香港万得通讯社报道，周三（3月1日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.05%报1494.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.95%报636.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.92%报712美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨2.54%】香港万得通讯社报道，周三（3月1日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨2.54%报20.58美分/磅，棉花期货涨1.94%报85.66美分/磅，可可期货涨2.29%报2853美元/吨，咖啡期货跌1.26%报1.8395美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴2月调研热情不减 部分中小银行成机构“心头好”

刚刚过去的2月，A股银行板块整体出现调整行情，但机构对银行调研热情不减。9家城农商行受到多家券商、基金和险资等机构调研。被调研的银行不乏亮点，包括成长性较好、业绩增长强劲等。在机构对相关银行的调研中，信贷投放、息差、中收业务等成主要关注点。多家银行表示，预计2023年信贷投放总量会高于去年，将动态调整信贷投放节奏，优化资产结构，加强负债成本管控，力保息差稳定。

⑵政策效应显现 2月制造业PMI升至52.6%

国家统计局3月1日公布数据显示，2月制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，比上月上升2.5个百分点，连续两个月位于扩张区间。“2月，稳经济政策措施效应进一步显现，叠加疫情影响消退等有利因素，企业复工复产、复商复市加快，我国经济景气水平继续回升。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示。专家认为，当前经济回升态势更加明朗，经济复苏步伐逐步加快，市场信心逐渐企稳。

上海证券报

（1）开门办审核 开门办监管 开门办服务 上交所发布“三开门”行动方案

3月1日，上交所正式发布进一步推进“开门办审核、开门办监管、开门办服务”行动方案（下称“行动方案”）。持续打造服务型交易所的上交所，正旋动“转作风、促透明、优服务”的把手，敞开大门迎接市场各方来客，让权力在阳光下运行。上海证券报记者了解到，行动方案包含三大方面共12项行动措施。

⑵资金端积极信号显现 后续增量值得期待

近期，A股市场资金端多重积极信号显现：大量资金借助ETF入市，2月21日以来，权益类ETF份额合计净增长超百亿份；公募基金展开进攻态势，持续上调股票仓位。在多位业内人士看来，后续市场或将迎来更多增量资金，中长期看好权益市场的配置价值。具体来看，公募基金已连续两周大幅提升股票仓位。