☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美股收盘全线下跌，纳指跌1.76%】香港万得通讯社报道，周五（3月10日），美股收盘全线下跌，纳指跌1.76%，道指跌1.07%，标普500指数跌1.45%。硅谷银行流动性危机事件持续发酵，引动美股避险情绪大幅升温。盘中美股恐慌指数VIX指数一度攀升至27.60，为去年10月25日以来最高水平。此外，美国2月非农就业人口增幅超预期，但失业率意外走高，令美联储今年加息前景再生迷雾。投资者正在为本周公布的美国消费者价格指数(CPI)做准备，该数据可能不会显示出通胀明显放缓的迹象。在美股系统性风险可能正在增加之际，投资者几乎没有什么安全的“避风港”。就在硅谷银行(Silicon Valley Bank)的困境盖过上周五强劲就业报告的几天后，本周二将公布的美国2月份CPI将让市场的焦点重新回到通胀上。通胀交易员预计，继1月份的6.4%和12月份的6.5%之后，2月份的整体CPI将同比上涨6%。即使是剔除不稳定的食品和能源成本的核心CPI增速也可能不会明显放缓。巴克莱银行(Barclays)的研究人员表示，核心CPI环比增速应在0.4%左右，同比增速应在5.5%左右——与1月份的数据相比变化不大。这可能会导致投资者比以往任何时候都更需要依赖不那么传统的资产类别。德意志银行(Deutsche Bank)研究员艾伦(Henry Allen)和里德(Jim Reid)表示，当美国在上世纪70年代经历以增长缓慢和价格持续上涨为特征的滞胀时，投资者得到的最重要启示是，高通胀在多个国家对股票和债券都是不利的，它们更难产生实际或经通胀调整后的正回报。与此同时，在美联储(Federal Reserve)对加息的态度变得更加坚决之际，地区性银行的问题加剧了人们对系统性风险的担忧，使前景更加黯淡。许多市场参与者仍寄希望于美联储在3月的加息不会那么激进，以及今年剩余时间的政策路径。与此同时，有人反驳说，美联储不会被“崩溃”的声音所劝阻——这是对美联储全年加息所造成损害的口头描述。货币政策分析公司(Monetary policy Analytics)的经济学家Derek Tang表示，硅谷银行的问题“使人们很难了解金融状况，并加大了政策失误的可能性，从而使事情变得更加复杂。”不过，“在通胀如此之高的情况下，美联储的政策制定者无法先发制人，防止金融危机。”该经济学家表示，尽管去年加息的影响应该已经在美国经济中发挥作用，但“另一方面，到目前为止的加息可能还不足以对抗更强劲、更持久的通胀。”他说，如果美国真的陷入上世纪70年代那样的滞胀时期，现金和大宗商品将是投资者最希望持有的资产之一。

【美联储宣布新的紧急银行定期融资计划】香港万得通讯社报道，3月13日，美联储表示，将向银行提供额外资金，准备应对任何可能出现的流动性压力；新的计划将提供长达一年的紧急贷款；纳税人不会承担与硅谷银行决议相关的任何损失；财政部将提供250亿美元紧急贷款支持；美国的银行体系仍有韧性，基础仍然稳固；为了向美国存款机构提供流动性，每个联邦储备银行将向符合条件的取款人提供预付款，某些类型的证券将作为抵押品；美联储将使用各种工具来支持家庭和企业。机构评美国金融监管出手干预SVB事件：美国监管三部门联合声明将让市场重拾信心。但从美联储的角度来看，还有其他危险需要评估，这将需要一些时间。所以希望这将帮助他们有一个很好的理由暂停加息，因为坦率地说，创造金融稳定才是美联储的首要工作。总而言之，美国当局想要传达的关键信息是，局势在他们的掌控之中。这是意料之中的，因为美国不会允许其银行体系倒闭。

【美国财长耶伦：监管机构正在制定政策来解决硅谷银行事件】美国财长耶伦表示，任何银行倒闭都令人担忧；美国银行体系安全，资本充足，有韧性；监管机构正在制定政策来解决硅谷银行事件；监管机构正在制定政策来解决硅谷银行事件，将努力及时解决问题；要确保一家银行的问题不会传染给其他银行，当然不会重复过去对银行的救助；美国联邦存款保险公司正在考虑一系列针对硅谷银行的选项，包括收购。

【美国2月季调后非农就业人口增31.1万人，失业率升至3.6%】香港万得通讯社报道，美国2月季调后非农就业人口增31.1万人，预期增20.5万人，前值自增51.7万人修正至增50.4万人；失业率为3.6%，市场预期维持在3.4%不变；平均每小时工资同比升4.62%，预期升4.7%，前值升4.4%；环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.3%；就业参与率为62.5%，预期62.4%，前值62.4%。机构评美国非农就业报告：值得注意的是，尽管房地产行业下滑，但建筑业工人仍在增加。2月份建筑业就业人数增加了2.4万人，过去一年每个月都在增长。平均工作小时数也有所下降，从1月份的34.6小时降至2月份的34.5小时。总体来说，就业市场仍旧火热，劳动参与率提高。这应该也会在一定程度上缩小职位空缺与求职者的比例。最近，这一比例一直很高，引发了美联储的担忧。虽然就业数据的增幅高于预期，但失业率的上升和工资增长的放缓对美联储来说仍是好消息。没有明显的证据支持美联储本月重新将加息步伐提升至50个基点，除非下周的CPI报告显示通胀仍十分高企。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中国广义货币(M2)余额275.52万亿元，同比增长12.9%，创七年新高】2月末，中国广义货币(M2)余额275.52万亿元，同比增长12.9%，创七年新高；2月份人民币贷款增加1.81万亿元，中国2月人民币存款增加2.81万亿元，同比多增2705亿元，其中住户存款增加7926亿元。2月社会融资规模增量为3.16万亿元。

【第十四届全国人民代表大会第一次会议在人民大会堂举行“部长通道”采访活动：】1、国家统计局局长康义表示，对今年经济运行整体好转、实现5%左右增长预期目标有信心。个别地区还存在统计造假的现象，对此将做到“零容忍”，“露头就打”。2、自然资源部部长王广华表示，今年，将全面启动新一轮找矿突破战略行动。必须采取措施加强国内矿产的勘察开发和增储上产，确保能源资源、重要的产业链和供应链的安全。将进一步取消探矿权矿种限制，同时放开探矿权二级市场，允许探矿权流转。

【沪深港通股票标的双向扩容今起实施】沪深港通股票标的双向扩容3月13日起实施。根据相关规则，本次扩容首批将新增纳入沪股通、深股通股票598只、436只，扩容后沪股通、深股通股票数量分别达1192只、1336只。专家指出，此次互联互通股票标的范围扩大，是资本市场积极服务构建新发展格局、推进高水平双向开放的重要举措，对便利境外投资者投资A股市场、促进两地资本市场协同发展具有积极意义，有利于进一步满足境外投资者投资A股市场的需求，分享中国经济红利，吸引更多境外中长期资金入市，推动资本市场实现更高水平制度型开放。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.27%】香港万得通讯社报道，周五（3月10日），国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.27%报76.68美元/桶，周跌3.77%。布油5月合约涨1.29%报82.64美元/桶，周跌3.72%。

【香港万得通讯社报道，美国至3月10日当周石油钻井总数590口，预期589口，前值592口。】

【COMEX黄金期货收涨2.08%报1872.7美元/盎司】香港万得通讯社报道，周五（3月10日），COMEX黄金期货收涨2.08%报1872.7美元/盎司，周涨0.98%。COMEX白银期货涨2.18%报20.605美元/盎司，周跌2.98%。

【伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.86%报8777美元/吨】伦敦基本金属全线收跌，周五（3月10日），LME期铜跌0.86%报8777美元/吨，LME期锌跌2.19%报2909.0美元/吨，LME期镍跌2.53%报22680美元/吨，LME期铝跌0.92%报2306.5美元/吨，LME期锡跌2.98%报22655美元/吨，LME期铅跌0.77%报2068美元/吨。

【要继续做好产能产量“双控”工作】中国钢铁工业协会轮值会长，鞍钢集团党委书记、董事长谭成旭提出：要提升供给质量，持续深化供给侧改革。要继续做好产能产量“双控”工作，配合有关部门开展产能核查，依法依规清理不合规产能，严肃查处违规新增产能。钢铁行业在持续推进“基石计划”落地的同时，还应推动废钢产业健康发展。例如，规范所得税核算方法，降低准入企业税负等。

【上旬粗钢日均产量295.05万吨】Mysteel预估3月上旬粗钢产量继续回升。3月上旬全国粗钢预估产量2950.48万吨，上旬日均产量295.05万吨，环比2月下旬上升1.03%，同比上升11.12%。

【巴西副总统阿尔克明通过社交媒体宣布，3月10日起巴西取消六种商品进口关税。】这六种商品包括两类不同型号的钢材、两种铝板、用于测量血压和脉搏的手环，以及雷达天线。

【CBOT农产品期货主力合约涨跌互现，大豆期货跌0.25%报1507美分/蒲式耳】香港万得通讯社报道，周五（3月10日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌互现，大豆期货跌0.25%报1507美分/蒲式耳；玉米期货涨1.10%报618.25美分/蒲式耳，小麦期货涨2.63%报683.25美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约涨跌不一，棉花期货跌4.87%报78.18美分/磅】香港万得通讯社报道，周五（3月10日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约涨跌不一，原糖期货跌0.05%报21.14美分/磅，棉花期货跌4.87%报78.18美分/磅，可可期货跌1.24%报2698美元/吨，咖啡期货涨1.26%报1.7725美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 激发市场活力 北交所努力打造中小企业估值定价中心

　　对于构建中国特色估值体系，多位代表委员认为，北交所具备“打造中小企业估值定价中心”相应的基础和条件，通过建立系统的专业的估值标准，将为中小企业和投资者提供合理精准的估值，并能拓宽中小企业的融资渠道，为中小企业高质量发展注入新动能。

 (2) 公募险资竞相举牌 大手笔抢筹藏玄机

　　2023年以来，A股市场震荡回暖。在这一过程中，公募、外资、险资、牛散等各路资金瞄准时机加仓，提前锁定目标股票，掀起了一轮火热“举牌潮”。截至3月10日，今年以来，险资已三次举牌上市公司，公募基金、外资也不甘落后纷纷举牌，还有一部分老牌“牛散”高调增持。

上海证券报

(1) 硬科技“活水”不断 公募紧盯科创板

　　投资科创板的渠道正进一步丰富。近日，上海证券报记者获悉，又有2只科创50指数基金获得证监会批文。据统计，当前跟踪科创板相关ETF规模已超900亿元。公募对科创板的关注程度和配置比例亦持续抬升。多家机构也表示，看好科创板的长期投资价值。

 (2) 对外开放促进资本市场提升“含金量” 外资布局有望迎来新一轮热潮

　　业内人士认为，实施高水平对外开放将提升我国资本市场的“含金量”，外资布局有望迎来新一轮热潮。2022年，我国实际使用外资首次突破1.2万亿元，按可比口径同比增长6.3%。权威数据显示，截至去年三季度末，外资持有A股流通市值达到2.77万亿元，占总流通市值的4.35%。