☀Part 1【国际宏观经济】☀

【小摩、花旗“放大招”！欧美银行股情绪好转，但这一风险开始升温】香港万得通讯社报道，美国股市周四回升，扭转了早盘的跌势。此前，美国11家最大的银行向第一共和国银行注资300亿美元，以遏制银行系统最近出现的恐慌。具体来看，美股三大指数开盘走低，但在摩根大通、花旗集团、美国银行、富国银行和其他银行正在谈判将共计数百亿美元的资金存入第一共和国银行后，股指随即改变了方向。标准普尔500指数上涨68.35点，至3960.28点，涨幅1.8%，抹去了早些时候0.7%的跌幅。道琼斯工业指数上涨371.98点，至32246.55点，涨幅1.2%；纳斯达克指数上涨283.23点，至11717.28点，涨幅2.5%。在标准普尔500指数的11个板块中，有9个板块收高，其中通信服务和信息技术板块领涨。第一共和国银行股价周四上涨3.11美元，至34.27美元，涨幅10%，当日早些时候曾一度下跌36%。该股是当日标准普尔500指数中涨幅最大的股票，但3月份仍下跌了72%。这家银行被拿来与硅谷银行(Silicon Valley Bank)比较，因为它们在规模、主要是富裕客户群体以及存款基础没有保险的性质上都有相似之处。对银行系统的担忧本周蔓延至欧洲，瑞士信贷(Credit Suisse)成为银行股抛售的中心。瑞士信贷隔夜宣布，将从瑞士央行借款537亿美元，以先发制人地加强其流动性状况，该公司股价周四大涨19%。其他欧洲银行股也出现上涨，苏黎世的瑞士宝盛(Julius Baer)上涨7.6%，泛欧斯托克欧洲600指数上涨1.2%。Villere & Co.投资组合经理George Young说，他正在考虑增持地区银行类股，原因是这些银行的估值较低，股息收益率颇具吸引力。“人们的看法是，地区性银行目前很糟糕。但事实并非如此。已经有一些地区性银行出现了问题，可能还会有一些。但我不认为这是一个长期的系统性问题。”值得注意的是，随着硅谷银行陷入困境，华尔街预期美国经济陷入衰退的几率增加。高盛集团(Goldman Sachs Group)首席经济学家哈祖斯(Jan Hatzius)将美国在未来12个月陷入衰退的概率从之前的25%上调至35%。他们指出，小型银行压力对经济影响的近期不确定性有所增加。高盛并不是唯一一家预计经济衰退的公司。甚至在上周的危机之前，由于利率上升，经济学家对美国经济增长的看法就越来越悲观。1月份经济学家平均估计，美国在未来12个月陷入衰退的概率为61%。

【美国上周初请失业金人数为19.2万人，预期20.5万人】香港万得通讯社报道，美国上周初请失业金人数为19.2万人，预期20.5万人，前值自21.1万人修正至21.2万人；四周均值19.65万人，前值自19.7万人修正至19.725万人；至3月4日当周续请失业金人数168.4万人，预期171.5万人，前值自171.8万人修正至171.3万人。经济学家密切关注这一指标，以了解人们在失业后找到工作的难度有多大。这些数据显示，劳动力市场持续强劲。不过，几项衡量工资增长的指标正在放缓，而且在很大程度上仍落后于通胀，这可能开始影响支出。Meta Platforms 等公司的裁员人数也在不断增加。媒体指出，劳动力市场紧张，再加上通胀居高不下，美联储有可能在下周继续加息。不过最近由硅谷银行和瑞士信贷引发的银行业动荡给经济蒙上了阴影。金融博客零对冲分析美国初请失业金人数和费城联储制造业报告：美国上周初请和续请失业金人数尽管有所回落，但仍维持指向在“经济强劲”的范围。然而，费城联储制造业的数据远不如预期，制造业指数只录得-23.2，虽然较上月的-24.3有所改善，但远低于市场预期的-7.5。

【美联储随时准备向符合条件的机构提供流动性】美国财政部、美联储、美国联邦存款保险公司、美国货币监理署发表联合声明。美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔表示，银行们对第一共和银行的存款支持，证明了银行体系的韧性。美联储随时准备向符合条件的机构提供流动性。

【美国2月新屋开工总数年化145万户，预期131万户】香港万得通讯社报道，美国2月新屋开工总数年化145万户，预期131万户，前值自130.9万户修正至132.1万户；营建许可总数152.4万户，预期134万户，前值133.9万户。

【欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点】欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期，表明欧洲央行抗击通胀的决心仍然坚定。三项主要利率中再融资利率升为3.50%，边际贷款利率为3.75%，存款利率为3.00%。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续六次大幅加息以遏制通胀，共计加息350个基点。

【英国财政大臣称政府有望实现经济目标】据路透社报道，当地时间3月15日，英国财政大臣杰里米·亨特在议会公布春季预算案时表示，政府有望实现今年将通胀率减半、减少债务和促进经济增长的目标。亨特说，英国预算责任办公室预计，英国经济今年不会陷入技术性衰退；此外，英国的通货膨胀率将从去年第四季度的10.7%降至今年年底的2.9%。亨特表示，为减轻家庭承受的通胀压力，政府将把原定于4月结束的能源价格保障计划延续至7月，还将推出扩大儿童免费保育服务的范围等措施。英国预算责任办公室当天发布的报告表示，尽管英国经济前景有所改善，但仍面临“巨大的结构性挑战”。该办公室的数据显示，由于物价上涨，英国家庭的可支配收入将在2022年至2024年的两年内下降5.7%，这将使得英国民众的生活标准下降。持续的通胀是英国民众收入和生活水准下跌的首要因素。1月份，英国的消费价格指数还在10.1%，远高于欧盟和美国。由于燃料价格和蔬菜等生活必需品价格的上涨，英国民众不得不在消费上尽可能节省。英国商会的数据显示，尽管1月份英国的零售额在上涨，但零售量却在下跌。同时，由于消费不振，英国经济增长乏力。在截至1月份的3个月里，英国经济环比增长为零。不过，在国际能源价格下跌的影响下，英国预算责任办公室预计到今年底英国通胀可能会为2.9%，较目前的水平大幅下跌。受此影响，英国预算责任办公室指出，英国今年的经济增长可能会萎缩，但不会陷入技术性衰退。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中国对煤炭进口实行自动许可管理，煤炭自动进口许可证可正常申请】商务部新闻发言人束珏婷表示，中国对煤炭进口实行自动许可管理，煤炭自动进口许可证可正常申请。需要强调的是，中方依据世贸组织规则和中国法律法规管理对外贸易，将相关管理方式误读为限制措施是不合适的。

【商务部正针对地方和企业需求研究稳外贸政策】商务部：据企业反映，外需走弱、订单下降是今年中国外贸面临的突出挑战。目前，商务部正针对地方和企业需求研究稳外贸政策。

【2月全社会用电增长11%】国家能源局3月16日公布的2月份全社会用电量数据显示，2月份全社会用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%。分产业看，第一产业用电量84亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量4523亿千瓦时，同比增长19.7%；第三产业用电量1235亿千瓦时，同比增长4.4%；城乡居民生活用电量1108亿千瓦时，同比下降9.2%。

【各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨】国家统计局：2月份，随着政策效果逐步显现及住房需求进一步释放，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数继续增加，各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨。2月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有55个和40个，比上月分别增加19个和27个。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油4月合约涨0.93%】香港万得通讯社报道，周四（3月16日），国际油价全线上涨，美油4月合约涨0.93%，报68.24美元/桶。布油5月合约涨1.21%，报74.17美元/桶。

【国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.39%】香港万得通讯社报道，周四（3月16日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.39%报1923.8美元/盎司，COMEX白银期货跌0.33%报21.81美元/盎司。

【伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.34%】香港万得通讯社报道，周四（3月16日），伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.34%报8533美元/吨，LME期锌跌0.12%报2862.5美元/吨，LME期镍涨2.01%报23465美元/吨，LME期铝涨0.13%报2280美元/吨，LME期锡跌0.73%报22300美元/吨，LME期铅跌0.14%报2066美元/吨。

【本周钢材总库存量2157.63万吨，周环比减少78.71万吨】据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量959.19万吨，周环比增加7.04万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板产量均小幅增加。本周钢材总库存量2157.63万吨，周环比减少78.71万吨。其中，钢厂库存量605.74万吨，周环比减少22.39万吨；钢材社会库存量1551.89万吨，周环比减少56.32万吨。

【本周澳大利亚煤炭发运总量为568万吨，发往中国65.6万吨，环比增长152%】Mysteel全球海运煤炭周报显示，本周（3.6-3.12）澳大利亚煤炭发运总量为568万吨，发往中国65.6万吨，环比增长152%；中国到岸澳煤共计81.6万吨，环比下降14.6%。

【粗钢日产233.39万吨、环比增长10.42%】中钢协：2023年2月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6534.86万吨、同比增长12.6%，日产233.39万吨、环比增长10.42%；生产生铁5811.04万吨、同比增长14.09%，日产207.54万吨、环比增长7.6%；生产钢材6409.77万吨、同比增长13.31%，日产228.92万吨、环比增长13.75%。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.08%】香港万得通讯社报道，周四（3月16日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.08%报1490.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.88%报632美分/蒲式耳，小麦期货跌0.71%报697.75美分/蒲式耳。

【SGS：预计马来西亚3月1—15日棕榈油出口量为715230吨】香港万得通讯社报道，据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚3月1—15日棕榈油出口量为715230吨，较上月同期出口的449703吨增加59.04%。

【CAI：印度棉花库存料降至近20年低位】外电3月16日消息，印度一主要贸易机构周四表示，由于不利天气导致作物单产下降，2022/23年度#印度棉花期末库存#料较上年下降近16%，至近20年最低水平。从10月1日开始的下一市场年度，库存下降将限制这个全球最大棉花生产国的出口，并支撑全球棉价。同时可能推高国内价格，拖累当地纺织厂利润率。印度棉花协会(CAI)表示，2022/23年度#棉花期末库存#可能降至269万包，为2003/04年度以来最低水平。该机构称，在截至9月30日的当前年度，#印度棉花产量#可能为3130万包，较此前估计下降2.6%。产量下降可能会导致印度棉花出货量下降，从而使美国、巴西、澳大利亚等竞争对手增加对中国、巴基斯坦等主要亚洲买家的出口。该机构称，印度当前年度棉花出口可能从一年前的430万包降至300万包。

【ICE农产品期货主力合约多数上涨，原糖期货涨1.17%】香港万得通讯社报道，周四（3月16日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数上涨，原糖期货涨1.17%报20.74美分/磅，棉花期货跌0.18%报78.97美分/磅，可可期货涨2.22%报2674美元/吨，咖啡期货涨4.23%报1.799美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 市场风险偏好相对有利 私募机构认为A股韧性十足

　　近期，不少上市公司发布年报或其它公告，部分私募机构的隐形持仓和调仓动向得以曝光。正圆投资旗下产品重仓TCL中环近10亿元，远信私募基金旗下产品更是包揽海正生材前十大流通股东的5席。此外，淡水泉、高毅资产等百亿级私募去年四季度末的持仓情况也揭开了面纱。展望后市，私募机构认为，当前A股站在基本面变化、估值、流动性、风险偏好都相对有利的时点，可乐观看待今年市场的投资机会。

 (2) 我国汽车出海延续强势 抢占海外市场风口

　　2022年，我国汽车出口突破了300万辆，首次超越德国成为第二大汽车出口国。从2020年到2022年，中国汽车出口实现了“两级跳”。业内人士表示，深度参与全球化是中国汽车做大做强的重大机遇，也是实现汽车强国的必经之路，但目前我国汽车出口仍面临许多瓶颈，亟待突破。

上海证券报

(1) 国资委圈定国企改革深化提升行动五大方向

　　国资委正在谋划中的国企改革深化提升行动备受各界瞩目。3月16日，国务院国资委党委在人民论坛发表署名文章《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》，谈到了国企改革深化提升行动的五个重点方向，包括增强产业引领力深化改革、提升科技创新力深化改革、提高安全支撑力深化改革、打造现代新国企深化改革、营造公平竞争市场环境深化改革。

 (2) 全面注册制加速推进 资本市场改革走深走实

　　证监会网站3月16日消息，全面注册制下首批10家主板企业IPO获证监会批复。专家表示，全面注册制正加速推进。在这项事关资本市场全局改革的牵引带动下，资本市场制度创新有望在提升发行效率、提高市场化程度等领域实现更多突破，资本市场服务高质量发展打开更广阔空间。