☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储如期加息25个基点，下调未来两年美国GDP预期，美股大跌，黄金上涨】香港万得通讯社报道，北京时间3月23日凌晨，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率区间上调至4.75%-5%，将储备余额利率从4.65%上调至4.9%；将贴现利率从4.75%上调至5%，均符合预期。美联储连续第九次会议上调利率，并暗示可能进一步加息，清晰的表明其坚信抗通胀行动不会加剧近期出现的银行业危机。美联储FOMC声明指出，美国银行业稳健、有弹性，但一些事件将拖累经济增长。于此同时，数据显示消费和生产增长适度，进一步收紧政策可能是合适的。最近的发展将导致信贷环境趋紧；将考虑累积政策收紧和滞后性的影响。声明显示，委员会认为，“一些额外的政策收紧可能是适当的”，删除了持续加息可能是合适的措辞。委员会认为，将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。点阵图显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%，4.3%(此前预期分别为5.1%，4.1%)。这也就意味着，今年将再加息25个基点，到2024年底将降息75个基点。

【美联储5月加息25个基点的概率为61.2%】香港万得通讯社报道，当地时间3月22日，据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为38.8%，加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为61.2%；到6月降息25个基点的概率为22.1%，维持利率不变的概率为51.5%，累计加息25个基点的概率为26.4%。

【欧洲央行管委内格尔：核心通胀率过高】香港万得通讯社报道，3月22日，欧洲央行管委内格尔表示，核心通胀率过高，加息之旅并未结束；必须关注未来六周事态的发展；我们拥有应对流动性问题的所有工具；目前不认为有必要采取更多措施来保护欧元区银行免受溢出影响。

【市场看到了美联储鸽派立场，但鲍威尔对信贷状况警告吓坏投资者！】香港万得通讯社报道，美联储主席杰罗姆•鲍威尔暗示，美国金融状况可能比看起来更紧张，市场专业人士认为这意味着美联储加息的可能性可能会减少。但这也向市场发出了一个信号，即地区银行的担忧和金融环境收紧可能会对经济造成更严重的打击，因为银行会限制向企业和消费者放贷。鲍威尔周三下午发表讲话，此前美联储将利率上调25个基点，并发布了一项预测，显示今年的利率将达到5.1%。联邦基金利率目前在4.75%至5%之间。“市场处境艰难。我们要庆祝美联储加息的结束吗?因为事情已经开始变得糟糕了?布莱克利金融集团(Bleakley Financial Group)首席投资官彼得•布克瓦(Peter Boockvar)说。他说:“事情不仅受到了打击，美联储也承认了这一点，而且鲍威尔说美联储也不会降息。可以说，我们未来面临信贷挑战，而我们又不会降低利率，这不是最好的组合。”美联储主席杰罗姆•鲍威尔表示，现在说银行业危机将产生什么影响“还为时过早”，但这位美联储领导人预计，通往软着陆的道路“仍然存在”。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【锚定稳经济促发展，信贷投放暖意浓】据中国证券报报道，“今年前两个月信贷需求比较旺盛，但由于春节假期等因素影响，中小企业需求复苏相对慢一点，3月以来正逐步回暖，预计3月信贷大概率延续高增长态势。”浙江地区某大行二级分行负责人日前告诉中国证券报记者，按照往年规律，一季度信贷投放总量一般占全年的35%至40%。开年以来，锚定稳经济促发展，商业银行充分释放“贷”动力。在1月至2月新增信贷强劲增长后，多位受访人士预计3月信贷仍有望保持同比多增，降准等政策组合拳也将继续增强银行信贷投放能力，为后续经济加快复苏提供关键动力。从投向来看，信贷资源将重点加大对普惠小微、绿色金融、科技创新等重点领域的支持力度。

【中证报：上市公司提质扩容，为经济发展注入新动能】据中国证券报报道，作为经济发展的“排头兵”、区域经济发展的稀缺资源，上市公司是我国实体经济的“基本盘”和“动力源”。截至3月22日收盘，A股上市公司总市值约为94.14万亿元，相当于2022年GDP总量的77.79%，为稳定宏观经济大盘积极贡献力量。随着全面注册制的实施，上市公司提质扩容加速，助力资本市场更加平稳健康发展。

【金融活水入田间地头，合力绘就春耕画卷】据中国证券报报道，在湖北恩施利川市凉雾乡马前村的农田里，轰隆作响的拖拉机往来穿梭，大小型农机正在平地、翻地，农户忙着给庄稼追肥、播种……绘就一幅繁忙的春耕画卷。春分时节，农事正忙。近日，多地扎实推进春耕备耕工作。湖北、湖南、安徽、黑龙江、新疆、吉林、贵州、四川、天津等地银保监局、金融机构普遍加大对春耕备耕的金融支持力度，引金融“活水”入田间地头，为春耕顺利推进施足“金融底肥”。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.66%】香港万得通讯社报道，周三（3月22日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.66%报1973.4美元/盎司，COMEX白银期货涨3.08%报23.115美元/盎司。

【Mysteel：预计进口理论盈利带动保税区铝锭进口量环比增加】近日伦铝价格受海外宏观恐慌情绪影响快速下跌，而沪铝价格虽跟跌，但在基本面供需边际转好、社会库存持续快速下降的带动下，较伦铝表现相对坚挺。据Mysteel计算，3月至今电解铝进口亏损环比收窄564.5元/吨至亏损207.5元/吨，尤其近日甚至出现理论盈利，预计带动保税区铝锭进口量环比增加。

【发挥“主场”优势，焦煤期货新合约将施行】据中国证券报报道，3月22日，焦煤期货迎来上市10周年。10年来，大连商品交易所持续优化焦煤期货合约。2022年，大商所二次调整的焦煤期货新合约于2304合约起施行。2020年以来，国内焦煤自给率不断提高，焦煤市场实现了从“进口导向”到“国产导向”的转变。2022年，大商所顺应产业新变化、调整焦煤期货合约并优化交割布局，通过发挥期货“主场”优势，引导主产区企业深度参与、发挥产业的定价主导作用，助力国内大循环背景下的主产区煤价成为市场主导。

【国际油价全线上涨，美油5月合约涨0.36%】香港万得通讯社报道，周三（3月22日），国际油价全线上涨，美油5月合约涨0.36%，报69.92美元/桶。布油6月合约涨0.67%，报75.53美元/桶。

【EIA报告：上周美国原油出口减少9.5万桶/日至493.2万桶/日】香港万得通讯社报道，EIA报告显示，上周美国原油产量增加10万桶至1230万桶/日，原油出口减少9.5万桶/日至493.2万桶/日，战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。

【豆粕价格持续下跌，产业链企业冷暖不一】据中国证券报报道，由于豆粕价格最近跌得厉害，就职于河北衡水一家豆粕贸易企业的徐先生告诉中国证券报记者：“饲料产业链的下游养殖企业现在都比较谨慎，不敢盲目采购，大部分都是随买随用。”3月以来，伴随豆粕价格大跌，饲料企业掀起一波“降价潮”。中国证券报记者近期调研发现，伴随本轮豆粕行情走低，饲料企业纷纷降价，贸易商趋于谨慎，养殖企业却“乐开了花”，产业链企业有人欢喜有人愁。业内人士建议，在豆粕行情偏弱预期下，企业宜采用防御策略经营，不宜过早押注拐点行情。

【猪肉需求不振，猪价弱势行情或将延续】经历了养殖端二次育肥积极性高涨带来的阶段性上行，近期国内生猪出栏价格再度陷入阴跌行情，市场交易均价一度跌破15元/公斤。随着入春后全国气温回升，猪肉逐步进入消费淡季。市场分析多认为，养殖端积极出栏叠加需求尚处低位影响下，猪价弱势行情或将延续。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.26%】香港万得通讯社报道，周三（3月22日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.26%报1448.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.56%报633.5美分/蒲式耳，小麦期货跌3%报662.75美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨1.78%】香港万得通讯社报道，周三（3月22日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨1.78%报21.17美分/磅，棉花期货涨0.67%报78.37美分/磅，可可期货涨1.88%报2870美元/吨，咖啡期货跌1.55%报1.775美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴上市公司提质扩容 为经济发展注入新动能

作为经济发展的“排头兵”、区域经济发展的稀缺资源，上市公司是我国实体经济的“基本盘”和“动力源”。截至3月22日收盘，A股上市公司总市值约为94.14万亿元，相当于2022年GDP总量的77.79%，为稳定宏观经济大盘积极贡献力量。随着全面注册制的实施，上市公司提质扩容加速，助力资本市场更加平稳健康发展。

⑵ChatGPT带火智能驾驶 机构争相掘金新赛道

近期ChatGPT以其高效信息获取、海量数据（维权）调用、超强优化学习能力火速出圈。而在智能驾驶行业赛道，创投机构、二级市场私募机构对于智能座舱语音交互、自动驾驶模型训练、自动驾驶底层算法跃迁升级等方面的动态跟踪热度和细分投资机会挖掘，也在进一步升温。

上海证券报

（1）监管拟摸底保险机构负债成本合理性 加强行业负债质量管理

业内专家表示，近期硅谷银行等海外金融机构的风险事件，提示了资产负债错配风险一旦爆发所造成的巨大影响。因此，金融机构须重新审视和评估成本收益、期限结构和现金流等维度的资产负债错配风险，加强预警和应对机制，并强化主动管理举措。监管部门及时召开座谈会，有助于摸清人身险行业风险底数，引导保险机构进一步加强资产负债管理。

⑵全球推介活动不断升温 港股市场着力打造中国资产投资“热土”

港交所上市制度的优化改革以及新一轮改革的号角吹响，吸引了海外资金持续涌入。Choice数据显示，近五年来，截至3月22日，国际巨头摩根大通、摩根士丹利累计增持港股的金额达到2932.34亿港元、124.9亿港元。自2022年底以来，不少境外金融机构将“中国概念”纳入2023年度投资关键词。