☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储3月会议纪要：美国银行业危机产生的后果可能会使美国经济在今年晚些时候陷入衰退】美联储3月会议纪要显示，与会人员就硅谷银行关闭以及3月初金融市场的动荡可能带来的影响进行了讨论。纪要指出，美国银行业危机产生的后果可能会使美国经济在今年晚些时候陷入衰退。多位政策制定者曾考虑暂停加息，但最终同意收紧政策。与美联储政策利率挂钩的期货交易商减少对美联储将在5月加息的押注。美联储预计银行业危机将导致经济衰退，美股尾盘走低，纳指收跌0.85%。

【全球利好来了！美国CPI放缓至近两年来最低水平，纳指期货涨超1%】香港万得通讯社报道，在美国公布低于预期的通胀数据后，美股期货大幅走高，美债收益率走低，因为市场对美联储持续收紧预期有所降温。3月份，美国CPI同比增速降至5%，为近两年来的最低水平，之前经济学家估计，3月份整体物价同比上涨5.2%，核心物价同比上涨5.6%。道指期货目前上涨0.7%，纳指期货上涨1.1%，美债2年收益率下跌11基点至2.929%。美元指数下跌0.6%至101.55。供应链的堵塞是通胀飙升的早期驱动因素之一，但目前这种情况已有所缓解。全球运费在2021年飙升后，已降至接近疫情前的水平。美联储官员3月份将基准联邦基金利率上调了0.25个百分点，使其达到4.75%至5%之间的区间。他们暗示，银行系统的压力可能会比此前预期的更早结束加息行动。美联储将在5月的第一周召开会议，考虑下一步的利率举措。

【美联储5月加息25个基点的概率为65.2%】香港万得通讯社报道，4月13日，据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为34.8%，加息25个基点的概率为65.2%；到6月维持利率在当前水平的概率为30%，累计加息25个基点的概率为61%，累计加息50个基点的概率为9%。

【欧洲央行管委维勒鲁瓦：现在决定欧洲央行是否在5月加息为时过早】香港万得通讯社报道，4月12日，欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，现在决定欧洲央行是否在5月加息为时过早；欧洲央行可能在未来会议上进一步加息；欧洲央行已经完成了大部分的加息进程。

【七国集团(G7)公报：各国央行仍然坚定地致力于实现价格稳定】七国集团(G7)公报：各国央行仍然坚定地致力于实现价格稳定；重申金融系统具有韧性、重申维护经济和金融稳定的决心；将继续密切关注金融行业发展情况，随时准备采取适当措施维护稳定。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【经济修复有望加快，信贷通胀背离揭示需求不足】第一财经报道，随着疫情影响消退，稳经济政策靠前发力，中国经济复苏步伐加快。国家统计局将于4月18日发布一季度GDP增速、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据。多家机构预计，一季度GDP同比GDP同比增速有望达到4%左右甚至接近5%。多项经济指标增速将进一步加快，但经济修复结构分化，制造业扩张速度放缓，服务业加速修复，经济恢复基础尚不牢固。日前召开的国务院常务会议明确，当前经济恢复正处于关键期。要在深入调查研究基础上，扎实做好经济运行监测、形势分析和对策研究，适时出台务实管用的政策措施，进一步稳定市场预期，提振发展信心，巩固拓展向好势头，推动经济运行持续整体好转。多位专家分析，中国经济仍处于加速恢复期，短期内要警惕外需波动造成的影响。宏观政策应着力于改善预期和扩大内需，以提振消费为抓手疏通宽货币向宽信用的传导链条。避免预期转弱长期化，提高中低收入居民消费能力，夯实房地产市场复苏基础。

【新华时评：信贷投放靠前发力为经济发展注入活力】新华社报道，一季度我国人民币贷款增加10.6万亿元，对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的73.6%……最新出炉的首季金融统计数据亮点不少，呈现信贷供需两旺势头，释放出经济加快复苏积极信号。信贷投放靠前发力，为经济发展注入活力，进一步推动经济运行持续整体好转。一季度我国广义货币（M2）继续保持较快增速，社会融资规模和人民币贷款合理增长。这背后一方面是前期稳增长政策效果显现，有效融资需求正在加快回升；另一方面是金融机构抓住信贷投放旺季，加快节奏、靠前发力。金融支持力度不断加大，正逐步夯实我国经济复苏基础、稳固向好势头。

【减税红利变创新动力】近日，完善研发费用加计扣除政策、延续小微企业和个体工商户所得税优惠政策等税费支持新举措开始落地。记者调研采访了解到，税惠政策减少了企业加大研发投入的后顾之忧，提振了企业创新发展的信心。把减税红利变为创新动力，企业正加快转型升级的步伐。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国际贵金属普遍收涨，COMEX白银期货涨1.76%】香港万得通讯社报道，周三（4月12日），国际贵金属普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.52%报2029.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.76%报25.63美元/盎司。

【Mysteel：秘鲁2月份的铜产量较1月份下降3.2%】4月12日消息，秘鲁2月份的铜产量较1月份下降3.2%，2月锌产量较1月增长11%。
【Mysteel调研：2023年在产焦化产能5.58亿吨】据Mysteel调研，2023年在产焦化产能5.58亿吨，其中独立焦化产能占61%，钢厂焦化产能占比39%；分炉型来看，顶装焦炉产能1.83亿吨，占32.8%，捣固焦炉产能3.62亿吨，占比64.9%，顶装捣固两用焦炉占比1.1%，热回收焦炉占比1.2%。

【国际油价全线上涨，美油5月合约涨1.98%】香港万得通讯社报道，周三（4月12日），国际油价全线上涨，美油5月合约涨1.98%，报83.10美元/桶。布油6月合约涨1.92%，报87.25美元/桶。

【EIA报告：上周美国原油出口减少251.2万桶/日至272.7万桶/日】香港万得通讯社报道，EIA报告显示，上周美国国内原油产量增加10万桶至1230万桶/日，原油出口减少251.2万桶/日至272.7万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少160万桶至3.696亿桶。

【国际能源署署长比罗尔：大量液化天然气将于2025年进入市场】香港万得通讯社报道，4月12日，国际能源署署长比罗尔表示，大量液化天然气将于2025年进入市场；2023年下半年油价可能会超过85美元；全球石油市场在2023年下半年将出现紧缩局面，这可能会推高油价；欧佩克+减产对经济来说是个坏消息。

【美国能源部长：美国计划补充战略石油储备，希望恢复到俄乌冲突前水平】新浪报道，4月12日，美国能源部长格兰霍姆表示，美国计划补充战略石油储备，希望将战略石油储备恢复到俄乌冲突前的水平。

【CBOT农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.55%】香港万得通讯社报道，周三（4月12日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.55%报1505.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.81%报656.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.67%报678.5美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌1.48%】香港万得通讯社报道，周三（4月12日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌1.48%报23.33美分/磅，棉花期货跌0.3%报82.5美分/磅，可可期货跌1.24%报2867美元/吨，咖啡期货跌0.03%报1.884美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴IPO保持常态化发行 服务实体经济效能增强

机构数据显示，按发行日计，今年以来A股首发家数达101家。从机构统计数据看，今年一季度IPO保持常态化发行节奏，市场运行平稳，沪深交易所一季度在全球证券交易所募资金额排名分别位列第一和第二。市场人士认为，在全面注册制下，直接融资的包容性和开放性进一步提升，A股IPO定价市场化特征更加明显，发行效率进一步提高。

⑵靠前发力优化布局 多家银行透露后续信贷投放计划

央行4月11日发布数据，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元，超出市场预期。记者调研了解到，4月以来，多家银行正有序落地信贷投放计划，合理安排信贷投放节奏，通过优化审批流程、加大利率补贴等措施，多方面提升信贷服务质效。

上海证券报

（1）空箱堆积情况好转 多地港口一季度成绩亮眼

3月，上海港海铁联运箱量突破5万标准箱大关，创月度历史箱量新高，同比增幅达24.7%；上港集团独山公司3月集装箱吞吐量同比增长71.7%，一季度累计完成箱量近10万标准箱……各港口空箱堆积情况正在改善，运价开始回升。多位业内人士表示，目前集装箱流转正恢复正常，市场出运货量逐渐恢复，且有进一步好转迹象，外贸逐步回暖。

⑵一季度“成绩单”出炉 头部私募调仓换股布局AI“下半场”

私募一季度成绩单日前出炉。私募排排网数据显示，今年以来一季度股票策略私募平均收益超5%，正收益占比为77.08%，分规模来看，百亿级股票策略私募正收益占比最高。据悉，百亿级股票策略私募中的业绩佼佼者大多重点布局了TMT领域标的。