☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市多数收跌，道指四连阴】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.66%报33309.51点，录得连续第四日下跌，标普500指数跌0.17%报4130.62点，纳指涨0.18%报12328.51点。宏观方面，美国联邦政府4月财政盈余同比骤降43%，再次凸显了两党就债务上限达成共识的紧迫性。美国财政部数据显示，4月份的收入总额为6390亿美元，是自2022年4月创下8640亿美元纪录以来的第二高水平，但仍减少了26%。瑞银全球财富管理认为股票投资者在押注美联储加快降息政策的步伐方面可能超前了。其首席信息官海费勒表示，通胀仍远高于美联储的舒适区，因此很难证明短期内降息是合理的。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.39%报15834.91点，法国CAC40指数涨0.28%报7381.78点，英国富时100指数跌0.14%报7730.58点。

【美国上周初请失业金人数为26.4万人，预期24.5万人】香港万得通讯社报道，美国上周初请失业金人数为26.4万人，预期24.5万人，前值24.2万人；四周均值24.525万人，前值23.925万人；至4月29日当周续请失业金人数181.3万人，预期182万人，前值自180.5万人修正至180.1万人。近几个月来，随着部分劳动力市场状况恶化，初请失业金人数呈上升趋势。始于科技和银行等白领行业的裁员正越来越多地开始影响整个经济领域的企业。展望未来，随着美联储一年来的加息和信贷环境收紧继续给经济带来压力，更多的裁员举措可能即将到来。Bloomberg Economics经济学家Eliza Winger表示：“最近初请失业金人数的激增与我们对《工人调整和再培训通知法》(WARN)通知的分析一致，自今年年初以来，WARN通知表明劳动力市场即将疲软。这将在未来几周反映出来，届时我们将在月度就业报告中看到劳动力市场放缓的更明确迹象。”

【美国4月PPI同比升2.3%，预期升2.4%】香港万得通讯社报道，美国4月PPI同比升2.3%，预期升2.4%，前值升2.7%；环比升0.2%，预期升0.3%，前值降0.5%修正为降0.4%。美国4月核心PPI年率 3.2%，预期3.30%，前值3.40%。美国4月PPI月率 0.2%，预期0.30%，前值-0.50%。金融博客零对冲评美国4月PPI：美联储获得更多暂停加息的空间。昨天公布的CPI略有降温，市场预计生产者价格（PPI）环比上升（上月为下降），但同比增幅将进一步放缓。继3月份环比下降0.5%之后，4月份PPI环比上升0.2%（低于预期的0.3%），这使得同比增速放缓至2.3%（前值2.7%，预期2.5%）。核心PPI年率也放缓。PPI和CPI的这一趋势现在显示出通缩信号。最后，在所有追踪M2暴跌的“物价稳定”指标中，PPI似乎处于领先地位。所有这些都给了美联储更多暂停加息（或降息）的空间。

【英国央行加息25个基点，将利率上调至4.5%，符合市场预期，利率达2008年10月以来最高水平，自2021年12月以来已累计加息440个基点。】香港万得通讯社报道，5月11日，英国央行声明称，以7-2的投票结果通过此次利率决定，有2名委员投票赞成维持利率不变；通胀持续性将需要进一步收紧货币政策，根据市场预期，银行利率峰值将达到4.8%；预计英国经济将避免陷入衰退，进行有史以来最大的GDP预期上调，根据市场利率和预测模型，预计2023年GDP增速为0.25%（2月时预期为-0.5%），预计2024年GDP增速为0.75%（2月时预期为-0.25%）；预测显示，通胀到2023年第四季将为5.12%（2月时预测为3.92%），一年后通胀率为3.38%（2月时预测为3.01%）。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度】国资委党委召开扩大会议强调，国资央企要与雄安新区全方位、多渠道、深层次加强合作，积极参与雄安新区交通、基本公共服务等重大工程建设。要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度。

【下半年物价水平有望回归至合理水平】中国宏观经济研究院综合形势研究室主任郭丽岩表示，当前物价下行主要是高基数扰动下的回落，是阶段性、暂时性的。随着经济运行整体好转，市场需求稳步回暖，基数效应逐步减弱，下半年物价水平有望回归至合理水平。

【4月新增信贷7188亿元 M2同比增长12.4% 货币政策力挺经济复苏】中国证券报报道，中国4月份金融数据重磅出炉。据央行初步统计，4月末社会融资规模存量为359.95万亿元，同比增长10%；4月社会融资规模增量为1.22万亿元，同比多2729亿元；新增人民币贷款7188亿元，同比多增649亿元；M2同比增速回落至12.4%。专家表示，4月新增人民币贷款和社会融资规模数据同比继续多增，M2同比增速维持高位，表明货币政策对经济复苏提供有力支持。

【扩大有效投资 地方债发行提速】数据显示，截至5月11日，今年以来地方债发行规模超过3万亿元，其中新增专项债发行16364亿元。专家表示，地方债发行进度较去年同期进一步加快，呈现出“快马加鞭”势头。后续新增专项债料继续前置发行，第二三季度发行规模或均超万亿元，推动扩大有效投资，发挥其稳定经济大盘的积极作用。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.57%】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.57%，报71.42美元/桶。布油7月合约跌1.23%，报75.47美元/桶。

【2023年全球石油需求增速预期维持在230万桶/日不变】OPEC月报上调中国对原油的需求，预计中国2023年的石油需求将增加80万桶/日（之前预测为76万桶/日）。2023年全球石油需求增速预期维持在230万桶/日不变。

【国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.81%】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.81 %报2020.5美元/盎司，COMEX白银期货跌5.06%报24.36美元/盎司。

【伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.38%】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.38%报8188.5美元/吨，LME期锌跌3.05%报2543.5美元/吨，LME期镍跌2.93%报21870美元/吨，LME期铝跌2.43%报2213美元/吨，LME期锡跌1.84%报25370美元/吨，LME期铅跌1.47%报2105美元/吨。

【本周五大品种钢材产量922.66万吨】本周五大品种钢材产量922.66万吨，周环比减少18.27万吨。本周，钢材总库存量1872.68万吨，周环比减少84.62万吨。其中，钢厂库存量542.23万吨，周环比减少40.04万吨；社会库存量1330.45万吨，周环比减少44.58万吨。

【Mysteel：螺纹钢样本平均利润亏损137元/吨】本周，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3871元/吨，周环比下降24元/吨。平均利润亏损64元/吨，谷电利润为40元/吨，周环比上升17元/吨。4月底对全国部分样本高炉生产企业盈利情况进行调查，螺纹钢样本平均利润亏损137元/吨，热卷样本平均利润亏损94元/吨，中厚板样本平均盈利175元/吨。

【4月，汽车产销同比分别增长76.8%和82.7%】中汽协数据显示，4月，汽车产销分别完成213.3万辆和215.9万辆，环比分别下降17.5%和11.9%，同比分别增长76.8%和82.7%。

【5月1-7日，乘用车市场零售37.5万辆，同比去年同期增长67%】乘联会数据显示，5月1-7日，乘用车市场零售37.5万辆，同比去年同期增长67%，较上月同期增长46%；今年以来累计零售627万辆，同比增长1%。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.21%】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.21%报1407美分/蒲式耳；玉米期货跌2.02%报582美分/蒲式耳，小麦期货跌2.18%报627.25美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌2.25%】香港万得通讯社报道，周四（5月11日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌2.25%报26.06美分/磅，棉花期货跌1.35%报79.67美分/磅，可可期货跌0.66%报3006美元/吨，咖啡期货跌1.91%报1.824美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) “新”字引领动能转换 高技术制造业项目密集落地

近期，不少地方掀起夏季施工热潮，一批高技术制造业项目密集上新，相关支持举措不断完善，对工业经济持续恢复形成有力支撑的同时，也释放出加快转型升级，壮大发展新动能的积极信号。

(2) 4月全国新办涉税经营主体148万户

国家税务总局数据显示，2023年4月到税务部门新办理税种认定、发票领用、申报纳税等涉税事项的经营主体148万户，同比增长28.8%。

上海证券报

(1) 银行负债端成本继续压降 两类存款利率加点上限下调

继多家股份行补降定期存款利率后，协定存款和通知存款利率加点上限也将迎来下调。5月11日，第一财经从某国有大行确认，相关部门通知，自下周一（15日）起，对协定存款和通知存款利率自律上限进行调整。国有银行执行基准利率加10BP，其他金融机构执行基准利率加20BP，相比之前分别调降30BP、50BP。不少市场分析认为，此次调整主要针对此前管理缺位的协定存款、通知存款，与引导定期存款利率下行互为补充，是完成一轮存款利率调整的闭环。该举措对于规范协定存款定价秩序作用较大，将减少存款定价的无序竞争，合力压降银行负债成本。

(2) 4月CPI和PPI同比增速再次双双回落

国家统计局11日公布的数据显示，受上年同期对比基数较高等因素影响，4月CPI同比上涨0.1%，涨幅较上月回落0.6个百分点，已连续三个月下滑，环比则下降0.1%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.7%，环比上涨0.1%。4月PPI同比下降3.6%，降幅不仅较上月进一步扩大，还创下2020年5月以来最大纪录，环比由上月持平转为下降0.5%。