☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市全线收涨，投资者继续关注美国债务上限谈判进展】香港万得通讯社报道，5月18日，美国三大股指集体收涨，道指涨0.34%报33535.91点，标普500指数涨0.94%报4198.05点，纳指涨1.51%报12688.84点。宏观方面，美国5月费城联储制造业指数为-10.4，预期-19.8，前值-31.3。美国众议院议长凯文-麦卡锡（Kevin McCarthy）周四表示，预计众议院将于下周就债务上限达成协议。他在周三宣称他“不相信美国会违约，”并表示对各方继续努力协作的能力感到乐观，认为本周达成债务上限协议是“可行”的。麦卡锡介绍，谈判每天进行2-3次，已经有了相关结构，双方的五名谈判代表仍在探讨削减开支的规模，以及债务上限上调的规模或暂停债务上限的时间。与此同时，美国参议院民主党领袖舒默宣布，尽管白宫和国会领导人尚未就提高债务上限问题达成协议，但参议院仍将按计划在下周进行为期一周的休会。美国财政部长耶伦周四在银行政策研究所召开的高管会议上强调，国会必须紧急解决债务上限问题。耶伦强调，若不能提高或暂停债务上限，冲击“对金融体系将是灾难性的”。但她也表示，美国的银行体系资本充足、流动性强劲。耶伦称，财政部继续密切关注整个银行业的状况。美联储洛根：目前的数据不足以证明需要暂停加息，美联储在通货膨胀方面还没有取得需要的进展，银行业压力效应的影响与美联储政策利率提高25或50个基点相当。美联储理事杰斐逊：通胀过高，进展缓慢，打算考虑有关更紧缩贷款的不确定性，很难说银行压力会在多大程度上抑制信贷，一年时间不足以感受到政策影响，需求显然开始感受到加息的影响。穆迪分析数据显示，今年第一季度，美国商业地产价格出现2011年以来首次下跌。由于区域性银行为商业地产行业提供贷款，使得投资者对金融体系的健康状况倍感担忧。高盛策略师表示，由于人工智能有望提高效率，未来10年，该技术可能会使标普500指数净利润率提高约4个百分点，过去推高美股利润率的因素则有可能在未来几年逆转。

【美国上周初请失业金人数为24.2万人，预期25.4万人】香港万得通讯社报道，美国上周初请失业金人数为24.2万人，预期25.4万人，前值26.4万人；四周均值24.425万人，前值24.525万人；至5月6日当周续请失业金人数179.9万人，预期181.8万人，前值自181.3万人修正至180.7万人。美国上周初请失业金人数降幅大于预期，其中马萨诸塞州的初请失业金人数大幅减少。继前几周“虚假”膨胀的数据之后，美国初请失业金人数创下了自2021年以来的最大降幅。在此之前，因马萨诸塞州初请失业金人数的激增，初请失业金人数连续几周呈增长趋势。该州失业援助部门表示，人们试图使用被盗的他人信息来申领新的失业金。不过，尽管已经显示出一些降温的迹象，上周初请失业金人数的减少仍显示美国就业市场依然吃紧，3月份每个失业者对应1.6个职位空缺，远高于不会造成更多通胀的1.0-1.2区间。一些经济学家一直对从这些数据中得出强有力的结论持谨慎态度，因为有报道称，欺诈性申请是近期申请失业金数量上升趋势背后的原因。在截至5月6日的一周内，马萨诸塞州占全国未经调整申请人数增长的近一半，该州官员表示，这主要是由于欺诈。

【马萨诸州欺诈性申报致初请失业金人数激增 美国就业市场假降温?】据智通财经，由于美国马萨诸州存在的欺诈性申报导致该州失业金申请人数激增，人们对每周公布的初请失业金数据的有效性和可靠性感到担忧。上周四公布的数据显示，截至5月6日当周，美国初请失业金人数增至26.4万，在3月最后三周低于20万之后稳步上升。美国初请失业金人数的增加是劳动力市场正在逐渐降温的迹象，而这可能正是美联储试图看到的。不过，马萨诸州存在的欺诈行为可能意味着这些数据的有效性要被打了折扣。马萨诸州劳工和劳动力发展执行办公室的一位发言人对媒体表示：“每周初请失业金人数的增加并不反映个人申请失业保险，而是对该系统的欺诈企图。”摩根大通在一份报告中称：“我们发现，马萨诸州几乎是最近全美每周初请失业金人数上升的全部原因。”Pantheon Macro首席经济学家Ian Shepherdson表示：“鉴于马萨诸州存在欺诈行为的证据，目前失业金申请人数简直令人难以相信。”他补充称：“现在每周初请失业金人数的数据问题很大。马萨诸州官方网站称，这些使用被盗个人信息的虚假申请是‘全美失业救济金欺诈计划’的一部分，因此我们不能排除其他州的初请失业金人数的数据是否也存在类似的扭曲。例如，肯塔基州官方网站也指出，虚假申请的数量有所增加。” Ian Shepherdson表示：“关于最近失业申请欺诈的时间和规模的细节很少，但将全美数字的趋势与马萨诸州以外的数字的趋势进行比较，表明欺诈行为的高峰始于1月底/2月初的某个时候这。这似乎导致全美每周初请失业金的人数被夸大了多达2万。”

【日本4月核心CPI同比上涨3.4%，符合预期】香港万得通讯社报道，5月19日公布数据显示，日本4月CPI同比上涨3.5%，预期3.5%，前值3.2%；4月核心CPI上涨3.4%，预期3.4%，前值3.1%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【采取更有针对性措施扩内需稳外需，努力推动经济运行持续回升向好】中共中央政治局常委、国务院总理李强在山东调研。他强调，要深入贯彻落实以习近平同志为核心的党中央对做好当前经济工作的决策部署，加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，采取更有针对性措施扩内需稳外需，努力推动经济运行持续回升向好。

【国家金融监督管理总局18日正式揭牌】国家金融监督管理总局18日正式揭牌，国家金融监管总局党委书记李云泽在揭牌仪式上表示，将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑和坚强保障。将全力以赴，履职尽责，全面落实服务实体经济、管控金融风险、深化金融改革三大任务。

【前四月财政收入延续平稳回升态势】财政部数据显示，1-4月全国一般公共预算支出86418亿元，同比增长6.8%。全国一般公共预算收入83171亿元，同比增长11.9%。其中，中央一般公共预算收入37561亿元，同比增长8.6%；地方一般公共预算本级收入45610亿元，同比增长14.8%。全国税收收入70379亿元，同比增长12.9%；非税收入12792亿元，同比增长6.8%。1-4月，各地发行用于项目建设的地方政府债券18575亿元。其中，一般债券3303亿元，专项债券15272亿元。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线走低，美油7月合约跌1.25%】香港万得通讯社报道，周四（5月18日），国际油价全线走低，美油7月合约跌1.25%报71.92美元/桶，布油7月合约跌1.29%报75.97美元/桶。

【COMEX黄金期货收跌1.24%报1960.3美元/盎司】香港万得通讯社报道，周四（5月18日），COMEX黄金期货收跌1.24%报1960.3美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.99%报23.66美元/盎司。

【伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌1.73%】香港万得通讯社报道，周四（5月18日），伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌1.73%报8158.5美元/吨，LME期锌跌2.81%报2453美元/吨，LME期镍跌2.03%报20900美元/吨，LME期铝跌0.63%报2282美元/吨，LME期锡涨0.74%报24985美元/吨，LME期铅涨0.59%报2062美元/吨。

【新浪报道，英国禁止俄罗斯镍进口，但其他G7国家没有效仿。】

【本周钢材总库存量1794.49万吨，周环比减少77.99万吨】据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量918.35万吨，周环比减少4.31万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷等产量分别小幅减少，中厚板产量小幅增加。本周钢材总库存量1794.49万吨，周环比减少77.99万吨。其中，钢厂库存量511.29万吨，周环比减少30.94万吨；社会库存量1283.2万吨，周环比减少47.05万吨。

【大商所：自2023年5月22日交易时（即5月19日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在焦煤期货各月份合约上的单日开仓量不得超过1000手。】

【全国平均吨焦盈利66元/吨】本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利66元/吨；山西准一级焦平均盈利138元/吨，山东准一级焦平均盈利86元/吨，内蒙二级焦平均盈利26元/吨，河北准一级焦平均盈利51元/吨。

【5月份保交楼已交付比例为34%，上升11个百分点】百年建筑网调研1114个保交楼项目交付情况，显示3月份保交楼项目已交付比例为23%，5月份保交楼已交付比例为34%，上升11个百分点。其中保交楼存量部分项目进度装饰装修占比50.4%，主体结构占比33.7%，封顶占比12.9%，土方及以前占比0.5%，烂尾占比2.5%。

【4月份我国工程机械开工率64.69%，延续一季度回升向好的态势】数据显示，4月份我国工程机械开工率64.69%，延续一季度回升向好的态势，道路基建与工程基建持续火热，压路机、摊铺机开工率持续增长，挖掘机延续了数月的高开工状态。

【全球气温较工业化前水平暂时升高1.5摄氏度的可能性首次升至66%】世界气象组织（WMO）发布每年一度的全球十年气候更新报告。报告显示，在温室气体积聚和厄尔尼诺现象的影响下，未来五年内（2023年至2027年），全球气温较工业化前水平暂时升高1.5摄氏度的可能性首次升至66%，同时，未来五年有98%的可能性出现有记录以来最热的一年。

【CBOT农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.32%】香港万得通讯社报道，周四（5月18日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.32%报1332.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.34%报554美分/蒲式耳，小麦期货跌2.32%报611美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌1.2%】香港万得通讯社报道，周四（5月18日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌1.2%报25.6美分/磅，棉花期货跌0.44%报86.56美分/磅，可可期货跌0.4%报2988美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 贸易畅通互利互惠 中国与中亚经贸合作持续深入

　　进入5月，中哈边境城市霍尔果斯一派繁忙火热景象，来自上海、山东、安徽、河南等地的汽车依次有序快速通关，源源不断地发往哈萨克斯坦、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦等国家。

 (2) 锂价强势反弹 产业链订单多了

　　在长达半年的持续下探后，碳酸锂价格近期迎来强势反弹。自5月以来，电池级碳酸锂价格涨幅达66%，且多个交易日均保持每吨超过万元的上涨。

上海证券报

(1) 1个月6万次 机构加大调研上市公司力度

　　今年以来，在热点板块轮动较快的情况下，机构的调研积极性较高。截至5月18日，今年以来机构调研次数已超过17万次，逾2070家上市公司接受了调研，无论是调研次数还是标的数量，均高于去年同期水平。

 (2) 万亿存款减少背后：资金寻增值“优解” 银行求“稳成本”

　　面对存款搬家与跨区域流动的现象，商业银行当前更为迫切的事却是稳住净息差。整体而言，银行大多通过“一降一增”优化负债结构，即压降高息存款，增加低付息存款。