☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市集体收涨，纳指涨1.58%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.14%报34395.14点，标普500指数涨0.85%报4510.04点，纳指涨1.58%报14138.57点，美国三大股指录得连续第四日上涨。美联储戴利：现在宣布通胀问题已解决还为时过早。仍然坚决致力于将通胀降至2%。必须采取足够措施将利率提高到足够紧缩的水平。目前美联储预计将进行一到两次加息。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.74%报16141.03点，法国CAC40指数涨0.5%报7369.8点，英国富时100指数涨0.32%报7440.21点。

【美联储沃勒：支持在7月FOMC会议上加息】美联储沃勒：尚未看到通胀改善是否会持续下去的迹象，支持在7月FOMC会议上加息，美联储今年可能需要再加息两次，每次加息25个基点，越来越有信心银行压力不会拖累经济，尽管就业市场有所放缓，但仍然非常强劲，就业市场和经济的韧性为美联储提供了进一步加息的空间，需要保持紧缩政策“一段时间”。

【美国6月PPI同比升0.1%，低于预期】香港万得通讯社报道，美国6月PPI同比升0.1%，预期升0.4%，前值从升1.1%修正为升0.9%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值从降0.3%修正为降0.4%。美国6月核心PPI同比升2.4%，预期升2.6%，前值升2.8%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值从升0.2%修正为升0.1%。金融博客零对冲评美国PPI数据：在昨日CPI增速放缓幅度大于预期之后，今日公布的PPI数据也超预期下降，年率和月率均录得0.1%，年率为2020年8月以来最小。PPI数据表明，随着中间需求品价格同比下降9%以上，抗通胀进一步取得进展。这似乎是美联储进一步的“好消息”，但也可能是经济衰退的信号。

【美国上周初请失业金人数为23.7万人，预期25万人】香港万得通讯社报道，美国上周初请失业金人数为23.7万人，预期25万人，前值自24.8万人修正至24.9万人；四周均值24.675万人，前值自25.325万人修正至25.35万人；至7月1日当周续请失业金人数172.9万人，预期172.3万人，前值自172万人修正至171.8万人。值得一提的是，这些数据包括了上周二的独立日假期，可能会造成一些扭曲。另外，汽车制造商通常也会在7月份让工厂停工，以重新装配新车型。但这些工厂的临时关闭并不总是在同一时间发生，这可能会使政府用来从数据中剔除季节性波动的模型失效。过去几个月，失业救济申请基本稳定在历史低位，尽管其他劳动力市场指标显示经济正在放缓。上个月美国雇主增加了 209,000 名员工，为2020年底以来最少。有分析称，申请失业救济人数将在9月初再次激增，届时夏季临时工将被解雇。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【我国首个生成式AI监管文件将实施。】七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，坚持发展和安全并重，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，并明确提供和使用生成式人工智能服务总体要求。

【8月底，各地将开展发放餐饮、家电消费券等各类促消费活动】“2023全国暑期消费季”在重庆启动，这是商务部“2023消费提振年”推出的主题活动。到8月底，各地将开展发放餐饮、家电消费券等各类促消费活动，积极打造居民消夏避暑等多元消费增长点。

【上半年，我国货物贸易进出口总值20.1万亿元】据海关统计，2023年上半年，我国货物贸易进出口总值20.1万亿元，同比增长2.1%，其中出口11.46万亿元，同比增长3.7%；进口8.64万亿元，同比下降0.1%。“新三样”产品即电动载人汽车、锂电池、太阳能电池上半年合计出口增长61.6%，拉动整体出口增长1.8个百分点。

Part3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.93%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.93%，报77.21美元/桶。布油9月合约涨1.88%，报81.62美元/桶。

【国际能源署发布最新月报，将2023年石油需求增长预期下调22万桶/日至220万桶/日，为年内首次下调。】

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX白银期货涨3.27%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.17%报1965美元/盎司，COMEX白银期货涨3.27%报25.105美元/盎司。

【伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨2.44%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨2.44%报8707美元/吨，LME期锌涨2.04%报2475美元/吨，LME期镍跌2.1%报21230美元/吨，LME期铝涨2.1%报2283美元/吨，LME期锡跌0.93%报28800美元/吨，LME期铅涨1.53%报2117.5美元/吨。

【Mysteel：焦炭二轮上涨有望本周落地】焦炭上涨落地一周后，焦企再次提出第二轮价格上涨要求。在焦企利润不佳；铁水产量保持高位；钢厂库存偏低等多因素影响下。焦炭二轮上涨有望本周落地，如果下周钢厂没有减产检修计划出现，焦企会有继续提涨第三轮的可能。

【本周，五大品种钢材产量932.58万吨】本周，五大品种钢材产量932.58万吨，周环比减少4.14万吨。本周，钢材总库存量1618.98万吨，周环比增加17.82万吨。其中，钢厂库存量460.98万吨，周环比增加12.96万吨；社会库存量1158.00万吨，周环比增加4.86万吨。

【据海关总署最新数据：】

6月中国出口钢材750.8万吨，较上月减少84.8万吨，环比下降10.1%；1-6月累计出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3%。

6月中国进口铁矿砂及其精矿9551.8万吨，较上月减少65.7万吨，环比下降0.7%；1-6月累计进口铁矿砂及其精矿57613.5万吨，同比增长7.7%。

6月中国进口煤及褐煤3987.1万吨，较上月增加28.7万吨，环比增长0.7%；1-6月累计进口煤及褐煤22193万吨，同比增长93%。

【泰国倾销和补贴审查委员会发布公告，对原产于中国的热轧钢板作出第二次反倾销日落复审肯定性终裁，决定继续对涉案产品基于到岸价征收为期5年的反倾销税，税率不变。】

【上期能源就上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货合约及相关规则征求意见。】根据征求意见稿，集运指数（欧线）期货报价单位为指数点，合约乘数为50元/点，最小变动价为0.1点，涨跌停板幅度为上一交易日结算价±10%，最低交易保证金为合约价值的12%。

【加拿大西海岸港口罢工结束，但供应链需要数周时间恢复】新浪报道，7月13日，加拿大西海岸港口的罢工结束，工会和港口所有者都接受了联邦调解人提出的协议。但要消除近两周的罢工对供应链造成的损害需要时间。加拿大劳工部长和交通部长发表声明，宣布已经达成协议，但这次供应冲击的规模非常大。此次加拿大西海岸港口的13天罢工造成的拥堵将产生持久影响。恢复生产需要数周时间才能恢复效率。如果把船只进港、卸货和集装箱装船的等待时间加起来，美国货物的总延误时间可能从一个月延长到至少两个月。

【CBOT农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨3.05%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体上涨，大豆期货涨3.05%报1368.25美分/蒲式耳；玉米期货涨3.46%报500.5美分/蒲式耳，小麦期货涨1.19%报640.25美分/蒲式耳。

【普京：所有对俄承诺得到兑现后才会延长“粮食协议”】央视新闻报道，当地时间13日，俄罗斯总统普京出席于莫斯科举行的“未来技术”论坛时接受记者采访。普京表示，俄罗斯只有在所有承诺得到兑现后才会延长黑海港口农产品外运协议（以下简称“粮食协议”）。普京说，“可选方案之一，不是先延期协议再由其他国家兑现承诺，而是要先兑现承诺，我们再参与到协议中。”普京表示，距“粮食协议”到期还有几天时间，俄罗斯将考虑如何行事。同一天，俄新社援引俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫的消息报道称，有关俄罗斯暂停参与“粮食协议”的最终决定尚未做出。此前，俄罗斯方面多次暗示，将在7月17日“粮食协议”到期后退出协议。此外，普京表示，乌克兰可能加入北约既不会增强乌克兰的安全，还会使世界变得更脆弱，加剧国际形势的紧张程度。普京强调，向基辅政权提供现代化武器只会加剧乌克兰局势，武器供应并不会影响特别军事行动的结果。

【香港万得通讯社报道，7月13日，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷小麦播种完成度为86.2%，玉米收获完成度为58.1%。】

【ICE农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨0.5%】香港万得通讯社报道，周四（7月13日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨0.5%报24.03美分/磅，棉花期货涨0.16%报81.78美分/磅，可可期货跌1.71%报3282美元/吨，咖啡期货涨0.96%报1.585美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 权益类资产性价比提升 银行理财悄然超配A股

国内首家合资理财公司汇华理财近期发布报告称，A股具有超高的性价比，看好其未来表现，后续将择机加仓。其外资大股东东方汇理资管更是在最新策略中坚定看好中国资产。不过，相比其他资管机构而言，银行理财更加侧重资产组合搭配，“多资产多策略”是当前银行理财资产配置的鲜明特色。

(2) 水泥价格落入近五年低点 行业整体业绩不振

虽有基建需求托底，但今年上半年房地产建设需求仍然承压下行，建材市场整体低迷。经历过三年业绩爆发期后，2022年以来，水泥企业盈利水平出现显著下滑。虽然上半年煤炭成本有所下降，但水泥价格也出现近五年低点，行业面临业绩下行局面，已有上市公司预计亏损。

上海证券报

(1) 以先进制造业为引领 工业经济将提质跑好“下半场”

今年上半年，我国工业经济平稳运行，总体呈现工业生产边际加快、装备制造业支撑力凸显、工业高端化智能化绿色化发展趋势明显等特点。受访专家认为，下半年随着创新驱动发展战略深入实施、产业升级扎实推进，新动能将较快成长，工业经济将持续健康发展，以先进制造业为引领跑好“下半场”。

 (2) 上游原材料价格“大降温” 光伏细分产业链景气度持续向好

记者梳理发现，除去遭受跌价损失的企业外，不少光伏中下游企业二季度业绩环比一季度有所提升。光伏行业人士认为，伴随硅料价格回落，光伏产业链逐步实现了“轻装上阵”，成本的下降将极大地推动光伏新增装机增长，从而推动行业整体的进一步发展。