☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储博斯蒂克：预计美联储将于2024年下半年降息两次】香港万得通讯社报道，12月19日，美联储博斯蒂克表示，预计美联储将于2024年下半年降息两次；美联储不能等到通胀率达到2%才降息，否则通胀将“超调”；并不迫切退出限制性政策立场。

【欧洲央行管委维勒鲁瓦：将不再提高利率】12月19日，欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，将不再提高利率；降息应在2024年的“某个时候”发生；（欧元区）通胀率将在2025年底达到2%；冒险过早降息将引发通胀回升；法国失业率应会上升至7.5%至8%。

【法国央行：法国2024年HICP通胀预计将从2023年的5.7%降至2.5%】12月19日，法国央行表示，法国2024年HICP通胀预计将从2023年的5.7%降至2.5%（之前为2.6%）；法国经济增长预计2025年将保持在1.3%（与此前预期一致），2026年将达到1.6%；预计2023年法国经济增长率为0.8%（之前为0.9%），2024年为0.9%（与此前预期一致）；预计2024-2025年工资增速将超过通胀，提振购买力和消费支出。

【财联社12月20日电，美联储古尔斯比称，市场对降息的预期过于超前了；如果通胀持续下降，美联储可能重新考虑其政策的限制性；决定美联储是否能够放政策的因素是通胀。】财联社12月20日电，美联储古尔斯比称，市场对降息的预期过于超前了；如果通胀持续下降，美联储可能重新考虑其政策的限制性；决定美联储是否能够放政策的因素是通胀。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【国家金融监管总局立即启动应急响应机制，应对甘肃临夏6.2级地震】12月18日23时59分，在甘肃临夏州积石山县（北纬35.7度，东经102.79度）发生6.2级地震，震源深度10公里。兰州、定西、临夏等地震感强烈。

灾情发生后，金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开党委会，研究部署应急调度有关工作。会议决定立即启动应急响应机制，统筹指导属地监管局、财险公司、人身险公司、银行业机构等启动应急预案，做好保险理赔服务等工作。强调要开通绿色通道，简化理赔手续，切实维护好人民群众生命财产安全。要求银行保险机构加大对受灾地区相关支持力度，及时恢复当地基础金融服务。督促当地银行业保险业加强自身安全生产管理，科学施救，严防次生灾害。

【红海航运扰动，全球供应链将受到多大影响？】红海海域的冲突，已经动摇了全球贸易格局，货物和燃料运输可能会出现更多的中断和价格上涨。自10月初以来，十多艘船只遭到袭击，几家主要航运公司和石油运输公司已暂停经过红海的航线。Kuehne+Nagel负责海上物流的执行副总裁Michael Aldwell表示，集装箱运输占全球运输总量的近三分之一，运输货物的估计价值达1万亿美元。Michael Aldwell说：“每年约有19000艘船，只通过苏伊士运河进行运输。现在预计在水上花费的延长时间，将占用全球船队20%的运力，从而可能导致航运资源的可用性延迟。”他补充道，将空集装箱退回亚洲的工作也将延迟，这只会加剧供应链困境。

【国家发改委：预计明年CPI将温和回升】12月19日，国家发改委新闻发言人李超在12月新闻发布会上指出，今年CPI总体低位运行，随着输入性、周期性、季节性等因素有所改变，基数效应逐步减弱，商品服务需求持续恢复，预计明年CPI将温和回升。

☀Part 3 【商品资讯】☀  

【12月19日国内商品基差报告】香港万得通讯社报道，Wind数据显示，12月19日，国内商品有32个品种基差为正值，22个品种基差为负值。其中，棉纱、生猪、沪镍基差最大，现货较期货分别升水1670.00元/吨、1380.00元/吨、1320.00元/吨；丁二烯橡胶、沪锡、橡胶基差最小，现货较期货分别贴水3415.00元/吨、2000.00元/吨、1030.00元/吨。

【黄金月内首次收盘站上2050美元 原油一度涨超2%】格隆汇12月20日｜纽约黄金期货收涨0.57%，报2052.1美元/盎司，自12月1日以来首次收盘站上2050美元，连涨两日，最近五个交易日内第四日收涨。 也门胡塞武装的攻击迫使多家巨头航运转道，英国BP和挪威Equinor两家能源巨头周一官宣暂停途经红海的航运，中东供油受干扰的威胁助推国际原油连续第二日反弹，盘中曾涨超2%，布油收涨1.64%，报79.23美元/桶，创本月内收盘新高。

【伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.22%】香港万得通讯社报道，周二（12月19日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.22%报8586美元/吨，LME期锌涨1.52%报2577.5美元/吨，LME期镍涨0.93%报16655美元/吨，LME期铝跌0.79%报2265美元/吨，LME期锡涨1.35%报25155美元/吨，LME期铅涨0.46%报2067.5美元/吨。

【12月19日电池级碳酸锂跌1030元报10.19万元/吨，连跌43日】据上海有色网最新报价显示，12月19日，碳酸锂（99.5% 电池级/国产）跌1030.0元报10.19万元/吨，创逾2年新低，连跌43日，近5日累计跌9970.0元，近30日累计跌56520.0元；氢氧化锂（56.5% 电池级粗颗粒/国产）跌1960.0元报9.18万元/吨，创逾2年新低，连跌42日，近5日累计跌11680.0元，近30日累计跌55680.0元。

【供应没有太多缩量预期 生猪盘面仍然略偏弱为主】虽然现在消费状况表现尚可，腌腊活动正常推进，但是由于市场出栏进度仍然较快，南方地区猪价多呈现下行态势，供应端矛盾仍然比较明显。生猪期货盘面呈现近强远弱态势，LH13 价差继续走扩，资金普遍对 03 合约 仍然有比较强的看空预期。短期来看，随着需求利好被充分兑现，供应方面同时没有太多缩量预期，盘面可能还是会略偏弱为主。

【巴西植物油工业协会：2024年巴西生物柴油需求预计为89亿升】香港万得通讯社报道，12月19日，巴西植物油工业协会表示，2024年巴西生物柴油需求预计为89亿升，而2023年为73亿升；预计2025年巴西生物柴油需求将达到101亿升。

【欧盟达成协议同意延长应对能源危机紧急措施】新华社报道，欧盟成员国能源部长12月19日达成政治协议，同意将三项应对能源危机的紧急措施期限延长一年，以防范可能出现的能源价格冲击。

【风暴过后，嘉吉公司将在阿根廷港口恢复谷物装载】新浪报道，12月19日，世界最大的粮食贸易商嘉吉的一位发言人表示，其在阿根廷布兰卡港的码头将于周二开始恢复运行。码头已准备好接受船只。布兰卡港周六在风暴后关闭，嘉吉公司的码头周一仍处于关闭状态。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴公募年终业绩激战：前三名收益差仅两个百分点！

近年末，公募基金年终业绩排名争夺激烈，主动权益类基金头部业绩产品位次更迭频繁。在过去一周时间里，已经有多只头部产品业绩提升超2个百分点。其中，北交所基金业绩、位次提升迅猛。

截至12月18日，前十名主动权益类基金（统计股票型、混合型基金，下同）当中，已经有两席被北交所基金占据，其中有产品近一周净值涨幅超过5%。

总体来看，现有业绩居前的基金多数是配置科技、人工智能等成长赛道标的的基金，很多在今年上半年业绩突出。总的来看，今年主动权益类基金业绩排名竞争激烈，首尾业绩差距已近100个百分点。

⑵缩量企稳！生成式AI率先开启反攻，地量能否见地价？

12月19日，A股缩量企稳，成交额创近三个月新低，科技类板块集体活跃，机构表示，生成式AI有望促进游戏、影视、营销、微短剧等行业发展。此外，北上资金再度净流出，但对A股影响已趋于减弱。

上海证券报

(1)有产品单周涨超5%，北交所基金位次提升迅猛每日经济新闻报道，年底，公募基金业绩排名争夺激烈，主动权益类基金头部产品位次更迭频繁。过去一周，已经有多只头部产品业绩提升超2个百分点。其中，北交所基金业绩、位次提升迅猛。截至12月18日，前十名主动权益类基金（统计股票型、混合型基金，下同）当中，有两席被北交所基金占据，其中有产品近一周净值涨幅超过5%。

⑵首次突破1200亿件！A股快递公司11月成绩单出炉

近日，A股4家快递公司先后披露11月经营业绩。其中，顺丰控股速运物流、供应链及国际业务合计收入为236.08亿元，整体营收最高；申通快递营收和业务量增速继续领跑，业务量增速达49.20%。值得一提的是，在激烈的市场竞争下，4家公司的单票价格均同比下滑，韵达、申通下滑幅度超过16%。

国家邮政局数据显示，1-11月，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）累计完成13844.2亿元，同比增长12.7%。其中，快递业务收入累计完成10885.2亿元，同比增长13.7%。12月初，我国快递年业务量首次突破1200亿件大关。