☀Part 1【国际宏观经济】☀

【航运巨头马士基准备恢复在红海的航运】新浪报道，12月24日，航运巨头马士基表示，由于美国领导的联合护航行动的部署，该公司正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务。此前由于其船只遭到袭击，该公司在12月初暂停了船只通过曼德海峡。马士基表示，截止12月24日，他们已经收到确认，先前宣布的多国安全倡议的“繁荣守护者行动”(OPG)现已成立并部署，允许海上贸易通过红海/亚丁湾，并再次使用苏伊士运河作为亚洲和欧洲之间的门户，随着行动的实施，他们正准备允许船只恢复通过红海的东向和西向航行。马士基称，将在未来几天公布更多细节。但该公司表示，根据安全状况的变化，可能会再次采取转移船舶交通的措施。

【全球央行2024年料将主打降息】美联储的转向无疑引领全球的政策预期。在12月14日的议息会议上，美联储送出了“圣诞大礼”——维持联邦基金利率在5.25%~5.5%的区间不变，为连续第三次暂停加息。更关键的在于，会议声明增加了“通胀在过去一年显著缓解”的表述，同时也认为“经济强劲增速已经放缓”，暗示加息周期已结束，这是令市场没有想到的。利率点阵图显示，19名美联储委员中有17人赞成明年降息，没有人预测加息。明年年底的利率中值将从5.1%降至4.6%，这预示着明年将有3次降息空间，幅度大于9月时预测的2次，也接近当前的市场预期。

【美股直线上扬！美联储最青睐通胀数据是给市场最好的圣诞礼物】香港万得通讯社报道，在通胀数据降温后，标准普尔500指数周五上涨，随着华尔街希望延续年底的涨势，美国股市将连续第八周上涨。道琼斯工业指数上涨120点，涨幅约0.3%。标准普尔500指数上涨0.5%，纳斯达克综合指数上涨0.5%。道指成份股耐克(Nike)下跌11%，此前耐克下调了销售预期，并宣布计划在未来三年削减约20亿美元的成本。

美联储最喜欢的通胀指标低于预期，11月份的年化增长率为3.2%。此外，经济学家预计，PCE环比上涨0.1%，同比上涨3.3%。三大股指有望连续第八周上涨，这是标准普尔500指数自2017年以来的最长纪录，也是道琼斯指数自2019年以来的最长上涨时间。标准普尔500指数本周上涨0.58%，道琼斯指数上涨0.27%。同期，纳斯达克指数上涨了1%。美国经济顶住了将在2023年陷入衰退的预测，这主要是因为消费者在物价上涨和美联储加息的情况下保持了支出。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【万亿增发国债最新进展：两批项目清单下达，8000亿资金落实具体项目】国家发改委官微23日发布消息称，近日，国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。截至目前，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。第二批项目清单包括以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等领域项目。项目的建设实施对加快完善我国防洪工程体系、应急管理体系，系统化提升防灾减灾救灾能力，更好保障人民群众生命财产安全具有重要意义。

【12月22日当周三大人民币汇率指数全线下跌】香港万得通讯社报道，中国外汇交易中心公布数据显示，12月22日当周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报97.88，较上周跌0.14；BIS货币篮子人民币汇率指数报102.81，较上周跌0.14；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.39，较上周跌0.04。

【中国船舶工业行业协会：1-11月全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%】香港万得通讯社报道，据中国船舶工业行业协会数据，1-11月，我国三大造船指标同步增长，国际市场份额均超五成，重点监测船舶企业效益持续改善，行业保持良好发展态势。1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%。截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【LME期铜微跌，期铝大涨近4%，创下近三个月高点】伦敦12月22日消息：长周末到来前，周五伦敦金属交易所（LME）期铜略有回落，不过周线依然上涨，反映出市场预期美联储将很快降息，美元汇率下跌。截至格林尼治时间1702，LME三个月期铜下跌0.26%，报每吨8,575美元。本周伦铜上涨0.29%，这是连续第二周上涨，也是六周来第五次上涨，上周涨幅为1.18%。本月迄今伦铜上涨1.34%，第四季度迄今上涨3.66%。

铜主要用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。继2022年下跌13.8%之后，今年迄今上涨2.4%，主要因为投资者押注美联储货币政策转向，主要铜矿生产中断。在此之前，美国加息一直是今年金属市场的主要阻力，给建筑公司和制造商等主要消费者带来压力。美联储已经发出迄今为止最明确的信号，表明激进加息行动已经结束，预计2024年将进行一系列降息。周五数据显示美国11月通胀进一步放缓，巩固了市场对美联储明年3月份降息的预期，这导致美元跌至7月份以来的低点，使得美元计价的金属对使用其他货币的买家更具吸引力。

【旺季不旺！11月生猪价格同比下降31.8%，两节能否拉动猪价反弹？】猪肉作为居民日常饮食的主要肉类产品，其价格起伏一直受到广泛关注。12月19日，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在国家发展改革委12月份新闻发布会上表示，从猪肉看，去年下半年，生猪价格处于周期高位、产能明显增加，今年处于周期下行阶段，生猪、猪肉市场供应充足、价格低位运行，11月价格同比下降31.8%。从近日情况看，随着“两节”临近，市场需求季节性增加，生猪、猪肉价格略有回升，后期可能继续有所回升。

【集运指数（欧线）期货连续五日大涨，后市存不确定性】12月22日，集运指数（欧线）期货主力合约EC2404再度涨停，本月至今涨近70%。多位分析师认为，此轮上涨主线由班轮公司11月~1月中旬的5轮涨价以及12月下旬爆发的红海地缘冲突升级两方面因素共振组成。后续需持续关注春节后进入传统淡季货量的变化、交付运力的压力以及红海事件的发展走势。在集运指数（欧线）期货价格连涨情况下，上海期货交易所旗下的上海国际能源交易中心两度采取风控举措。自12月20日发布风控措施之后，12月22日再度调整集运指数（欧线）期货相关合约交易手续费、交易限额。

【焦炭需求端压力逐渐显现 焦煤强预期逐步兑现】焦煤近期下游钢厂利润收缩，开工率回落，对焦炭压价意愿增强，导致焦炭第四轮提涨仍未落地。根据钢联统计，截至 12 月 22 日，大样本焦化厂焦炭日均产量合计 114.94 万吨，环比增 1.45 万吨，焦炭三轮涨价落地后，焦化利润有所好转，焦企开工积极性改善，使得焦炭供应有所回升;需求端 247 家钢厂铁水日均产量 226.64 万吨，环比降 0.22 万吨，在进入 11 月以后，铁水产量持续回落，焦炭需求端压力逐渐显现。此外，由于钢厂压价意愿增强，且国内大雪阻塞焦炭外运，近期焦化厂焦炭库存大幅累积，煤、焦、钢产业链博弈加剧。综上，焦炭基本面压力加大，不过宏观强预期仍存，带动焦炭期货震荡运行，后续关注政策预期兑现情况。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

（1）改革提升启新程 国资央企激荡新气象

2023年，新一轮国企改革提升行动开启新征程。回首这一年，国资央企专业化整合批量签约、战略性新兴产业加快布局，科技创新也不断实现新突破……新一轮国企改革提升“全景图”逐渐浮现。

（2）政策效应释放 上海楼市成交回暖

12月15日，上海楼市信贷优化政策和普通住宅标准新规实施。新政实施一周以来，上海一二手房市场成交明显增加，部分一手楼盘成交较新政前一周翻倍，二手房日均成交较11月平均水平增加近三成。一手楼盘由于定价机制原因，价格没有明显变化；二手房方面，部分房东大幅降低挂牌价格。

上海证券报

（1）资本市场全面深化改革开放走过关键一年

2023年，是资本市场全面深化改革开放的关键一年。注册制从全面落地到走深走实，投资端、融资端、交易端系列改革协同发力，资本市场进一步强化枢纽作用，服务实体经济功能持续增强。

（2）瞄准优质资产 海外量化机构接连“落子”中国市场

继元盛、英仕曼、德劭、迈德瑞、锐联等之后，又有外资量化私募“落子”中国市场——宽立资本将在上海设立办公室。业内人士表示，中国优质资产是吸引外资量化私募在华布局的重要原因。