☀Part 1【国际宏观经济】☀

【惠誉：美联储降息后房价或将加速上涨，88%的房地产市场仍被高估】惠誉预计，美联储将在2024年降息75个基点，与美联储自己的预测相一致。同时，惠誉预计明年房价将上涨0%-3%，2025年将上涨2%-4%。

惠誉周三表示：“此次房价上涨将继续影响人们的经济承受能力，尤其是入门级和首次购房者，从而限制需求。”惠誉补充说，因为截至第二季度，美国房地产市场88%的城市地区估值过高，预计房价将继续上涨。

【欧亚经济联盟国家领导人签署经济发展宣言】新华社报道，欧亚经济联盟国家领导人25日晚在俄罗斯圣彼得堡举行欧亚经济委员会最高理事会会议，并签署经济发展宣言等多份文件，为进一步深化合作指明方向。

俄罗斯总统普京、白俄罗斯总统卢卡申科、哈萨克斯坦总统托卡耶夫、吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫、亚美尼亚总理帕什尼扬等出席当天的会议。各方讨论了过去几年欧亚经济联盟的合作成果和未来合作前景，签署关于联盟至2030年和至2045年经济发展规划的宣言、关于联盟2024年国际活动主要方向的文件、关于联盟2024年至2025年宏观经济政策主要方针的文件等。

【高利率持续拖累美国住房销售】随着美联储将利率升至高位，美国长期住房按揭贷款利率持续攀升，在今年10月达到23年来高点。同时成屋供应趋紧导致房屋价格位于高位，购买房屋的可负担能力不断下降，美国住房销售持续受到拖累。

【美国超过1300架次航班由于天气原因延误】央视新闻报道，当地时间12月25日，根据航班信息追踪网站FlightAware的数据，截至美国东部时间当天13时，有超过1300架次进出美国或美国境内的航班遭遇延误，另有137架次航班被取消。

根据报道，受大雾天气以及暴风雪的影响，美国西南航空公司于当日早间取消了101架次航班，同时有397架次航班遭遇延误。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【11月摊铺机销量同比下降42.34%至79台】香港万得通讯社报道，据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，11月各类摊铺机销量同比下降42.34%至79台，环比下降15.96%；其中国内销量同比下降55.81%至57台，创2023年1月以来新低，环比下降16.18%；出口销量同比增长175.0%至22台，环比下降15.38%。

今年以来各类摊铺机累计销量同比下降20.01%至1147台；其中国内销量同比下降26.49%至960台；出口同比增长46.09%至187台。

【资金利率走高，央行加码“7+14”天逆回购呵护资金面跨年】12月25日（周一），沪深交易所多个期限国债逆回购利率走高。截至当日收盘，沪深两市几乎所有逆回购期限品种走红，其中GC007、R007均涨破5.5%，分别报5.625%、5.595%，盘中最高分别报6.1200%、6.0250%；GC004、R004分别报5.310%、5.255%，盘中GC004一度最高报5.8150%。

临近新年元旦，资金面再现紧张，央行持续加大资金投放，维护年末流动性合理充裕。12月25日当天，央行开展4710亿元7天期和14天期逆回购操作，实现净投放2870亿元。与此同时，2023年中央国库现金管理商业银行定期存款（十期）招投标实现1800亿元中标总量。

在业内人士看来，短期内，7天期和14天期国债逆回购利率走高是年末资金面小幅紧张的正常反映，预计央行近期在公开市场的流动性投放力度将逐步加大，释放呵护意愿，资金面预计跨年无忧。从跨年时段资金面走势来看，节前预计先低后高，节后逐步回落。

【多部门开列2024年任务清单，稳经济政策透出新动向】国家发展改革委、财政部、人民银行、工信部等多个部门近日召开会议，贯彻落实中央经济工作会议精神，部署2024年工作重点。“科技创新”“扩大国内需求”“深化改革”……透过各个部门重点任务清单上的这些关键词，可洞悉未来经济政策的新动向。

☀Part 3 【商品资讯】☀  

【集运指数（欧线）期货风控措施继续加码 交易所持续传递强监管、控风险信号

】12月25日，上海国际能源交易中心（下称“上期能源”）发布通知：自2023年12月25日（周一）收盘结算时起，集运指数（欧线）期货EC2404、EC2406合约的交易保证金比例调整为19%，涨跌停板幅度调整为17%；EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为17%，涨跌停板幅度调整为15%。另自2023年12月26日（周二）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数（欧线）期货EC2406合约日内开仓交易的最大数量降为200手。

【美国通胀降温，贵金属再度走强】　美国经济增长势头减弱，三季度GDP增长超预期下修至4.9%。美国通胀超预期降温，PCE物价指数不及预期，核心PCE同比增长3.2%，为2021年4月来最低。美国11月新屋销售跌幅再超预期，销售创一年新低，房价同比跌6%，库存继续增加。美元走弱，逼近五个月低位。本周需关注美国12月23日当周首次申请失业救济人数、美国12月芝加哥PMI以及美国11月零售库存环比等。美元大幅走弱，贵金属连涨两周，短期或将持续偏强运行。

【巴西播种已进入尾声 降雨预报压制美豆】上周美豆下跌，隔夜CBOT大豆(0, -4941.00, -100.00%)周四收于1300美分附近，本轮向下驱动力主要源自天气预报持续显示巴西中北部未来1-2周降雨乐观。

【宝武资源利比里亚Bomi项目建成投产，首船铁矿石发运】证券时报e公司讯，中国宝武官微消息，当地时间12月24日9时30分，满载着46000吨铁矿石的“安昌”号散货船从利比里亚首都蒙罗维亚的自由港BMC码头启航，预计2024年2月抵达中国。该船矿石的成功发运标志着宝武资源在西非利比里亚的Bomi项目建成投产。

【长江有色：市场悲观情绪未散 25日碳酸锂价格跌幅放小】长江小金属：25日长江综合电池级碳酸锂99.5%报88500-10300元/吨，均价95750元/吨，较上一交易日跌500元;工业级碳酸锂99.2%报价84000-94000元/吨，均价89000元/吨，较上一交易日跌500元。

【2023年“中国棉花预警系统——内地棉花生产监测项目”培训会在河间市举办】2023年12月23-24日，中国棉花协会在河北省河间市举办“2023年内地棉花生产监测项目信息员培训班”，来自黄河流域和长江流域棉区的80余名信息员参加了此次培训。

　　培训会上，中国棉花协会副会长、国欣农研会会长卢怀玉分析了2023年度国内外棉花形势，总结了2023年内地棉花生产监测项目；棉花种植专家介绍了棉花育种方向和棉花新品种栽培技术；参会信息员代表进行了座谈交流，并对项目中存在的问题提出了相关建议。

【成交难以放量，花生油价格走低】2023年12月25日，花生油市场主流参考价格在18100元/吨，较上一工作日价格下跌193元/吨，跌幅1.06%。目前，持货商以库存销售为主，但下游客户拿货不积极，销量缓慢。在缺乏需求配合的情况下，成交暂难放量，市场情持续走弱，今日花生油价格下跌。

【河南金山集团纯碱装置最新动态】12月25日，河南金山集团下辖的舞阳金大地厂区一台锅炉生产调整有所减量，获嘉金天因外购原料等综合因素低产，孟州金山因外售原料等综合因素低产，综合日减产量约上千吨，总体负荷减少约一成多，预计影响周期10日左右。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴定调！中央农村工作会议召开 划重点！

加快投资端改革、促进长期资本形成、深化长期投资导向是活跃资本市场的关键所在，随着一系列务实有效改革举措出台，2023年成为投资端改革推进的重要一年。

⑵年末“补水”发力 新一轮降准降息预期升温

近期央行持续加大14天逆回购投放，释放出呵护跨年资金面的积极信号。专家表示，临近年末，流动性面临多方面扰动，预计央行将在公开市场加大操作力度，熨平短期资金面波动，跨年后市场流动性需求压力有望缓解，市场利率将有所下降。

上海证券报

(1)力争实现“开门红”多地谋划布局明年经济 近日，多地相继召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，对明年经济工作作出相关部署。其中，广东、浙江等经济大省明确提出“挑大梁”；四川、天津等地提出明年政策将靠前发力，力争实现经济“开门红”“开门稳”。

⑵资金逢低入场意愿强烈 12月以来ETF净申购份额接近690亿份

12月以来，ETF净申购份额创四季度以来的单月新高，已接近690亿份，且近两周的资金流入意向尤为明显。业内人士认为，目前市场估值已经接近历史底部区域，后续基本面、流动性、政策端的边际变化均有望带动整体估值的回升。