☀【最新经济数据】☀ 

◈韩国央行：韩国经常帐连续第75个月录得盈余  

◈韩国 5月经常帐(百万美元) 实际值：8680.6；前值：1768.2  

◈欧元区 6月Markit综合采购经理人指数终值 实际值：54.9；前值：54.8   

◈欧元区 6月Markit服务业采购经理人指数终值 实际值：55.2；前值：55   

◈德国 6月Markit/BME综合采购经理人指数终值 实际值：54.8；前值：54.2  

◈德国 6月Markit/BME服务业采购经理人指数终值 实际值：54.5；前值：53.9  

◈法国 6月Markit/CDAF服务业采购经理人指数终值 实际值：55.9；前值：56.4  

◈法国 6月Markit/CDAF综合采购经理人指数终值 实际值：55；前值：55.6  

◈意大利 6月Markit/ADACI综合采购经理人指数 实际值：53.9；前值：52.9  

◈意大利 6月Markit/ADACI服务业采购经理人指数 实际值：54.3；前值：53.1 

◈中国 6月财新综合采购经理人指数 实际值：53；前值：52.3  

◈中国 6月财新服务业采购经理人指数 实际值：53.9；前值：52.9   

◈澳大利亚 5月出口(月率) 实际值：4%；前值：-2%  

◈澳大利亚 5月进口(月率) 实际值：3%；前值：0%  

◈澳大利亚 5月季调后商品与服务贸易帐(百万澳元) 实际值：827；前值：977   

◈澳大利亚 5月季调后零售销售(月率) 实际值：0.4%；前值：0.4%  

☀【央行动向】☀    

【定向降准今日正式实施 央行连续8个工作日净回笼资金】自6月25日以来，央行连续8个工作日通过公开市场回笼流动性，累计净回笼6200亿元。7月2日和3日，央行发布公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，不开展公开市场操作。两天共净回笼1700亿元。 

【荷兰国际银行：英国央行8月加息可能性较大】与最近零售数据表现相似，英国服务业PMI同样录得不俗的表现，表明英国经济在二季度的表现将好于一季度。这增加了英国央行8月加息的确定性。我们认为除非数据出现突然且持续的下行趋势，否则8月加息是很有可能的。随着秋季的来临，有关脱欧的杂音将逐步增加，零售行业面临的根本挑战也未消失，因此我们对央行今年加息不止一次持怀疑态度。  

☀【商品资讯】☀   

【布伦特9月原油期货收盘涨幅达0.62%】布伦特9月原油期货收涨0.48美元，涨幅0.62%，报78.24美元/桶。美国恰逢独立日休市，WTI原油期货不会有收盘价。   

【上期所原油期货主力合约SC1809夜盘小幅收跌】上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌0.34%，报496.00元，上周五(6月29日)以505.50元创上期所原油期货首个交易日(3月26日)以来的夜盘收盘纪录最高位。   

【下周一成品油价格大概率上调 涨幅或创年内新高】今年上半年国际原油期价整体走高，导致成品油零售价“涨多跌少”，终端用油成本随之再度攀升。而成品油零售价的上涨仍未止步，7月9日即将迎来下半年的第一个调价窗口，据金联创预测，届时汽柴油零售限价不仅会兑现上调，而且涨幅可能会突破年内新高。  

【摩根士丹利】原油下半年的表现会更惊人  

【ICE 8月白糖期货收涨4.50美元 涨幅达1.3%】ICE 8月白糖期货收涨4.50美元，涨幅1.3%，报341.10美元/吨，原糖期货则因美国独立日假期而休市一天。  

【螺纹钢夜盘收跌0.82% 热轧卷收跌1.21%】7月4日螺纹钢夜盘收跌0.82%，热轧卷收跌1.21%。  

【国内商品期货多数收跌】其中沪锌领跌，跌幅3.20%；硅铁、沪镍、沪铜收跌逾2%；豆一、豆二、豆粕、棕榈油、沪铅、锰硅、菜粕跌幅逾1%。  

【响应OPEC决议，阿联酋将追加原油产能】OPEC成员国阿联酋周二(7月3日)表示，该国将响应此前OPEC的决议以及美国总统特朗普的号召，增加石油供给产能。预计该国近期将把产能提升至每日330万桶，年底前进一步提高到350万桶；此前，为填补伊朗受制裁强化所留出的产出缺口，OPEC的“老大哥”沙特已经承诺增加200万桶/日的额外石油产能。 

☀【证券资讯】☀  

中国证券报  

⑴依法处置高风险机构 清理整顿金融秩序  

新一届国务院金融稳定发展委员会日前成立并召开会议。会议审议了金融委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案。7月4日，接访专家认为，未来三年重点任务包括有效控制宏观杠杆率和重点领域信用风险、有序化解影子银行风险、依法处置高风险机构、清理整顿金融秩序等，相应重点领域风险将得到有针对性的防范和精准处置。  

⑵监管加码违规券商吃罚单  

今年上半年，中国证监会及其派出机构对27家券商开出35张罚单，投行业务违规占了半壁江山。业内人士表示，证监会加大了对中介机构的问责力度，体现了监管部门业务风险监管全覆盖的思路转变，且对中介机构的监管也从投行为重点扩展到整个业务链条。下一步，证券公司要通过完善内部操作流程、人员管理、信息系统建设等，弥补漏洞，合规运营，加强风险管控。  

上海证券报 

 ⑴国家税务总局：税收违法“黑名单”公布力度持续加大  

记者从国家税务总局专题新闻发布会上获悉，今年1至6月，各级税务机关公布税收违法“黑名单”案件2781件，比去年同期增长80%。自2014年10月公布第一批“黑名单”以来，各级税务机关累计公布“黑名单”案件达到10340件。  ⑵把紧高管股东入口 银保监会接连祭出“否决令”  金融牌照发放收紧的同时，监管部门也不断把紧机构股东、高管的入口。近日，银保监会接连祭出“否决令”，除了对不合规高管说“不”，还首次公开否决了保险公司的“准股东”。 

证券时报  

⑴5G商用两大挑战：组网难度加大 终端面世滞后  

3GPP在6月中旬发布了5G第一阶段全功能标准化方案，由于中国企业深度参与了标准的制定，通信设备商提供满足最新标准要求的网络设备周期被大大压缩；但是，5G试验阶段的终端设备还无法满足商用需要，现阶段的试验终端体积大，在芯片、天线等方面也还不成熟。至于网络建设，运营商面临两种选择，一是非独立组网(NSA)，二是独立组网(SA)。在上海展期间，中国联通首次明确表态以SA方式建设5G网络为目标，至此，三大运营商都回应了5G网络如何建设的问题。但在业内人士看来，三大运营商的表态并不意味着完全放弃NSA建网，未来还存在不确定性。  

⑵楼市“蓄水池”还能用多久？  

货币超发是我国一段时间以来不争的事实。据相关资料，2009年，我国成为全球最大的“印钞机”。2012年，全球新增货币供应量我国占了近一半。该年末，我国M2余额为97.42万亿(以人民币计，下同)，接近全球货币供应总量的四分之一，是美国的1.5倍，位居世界第一。2017年底，我国M2余额增长到167.7万亿。今年2月末，该数字又变成了172.91万亿，增长势头未止。过量货币如同猛开“水龙头”放出来的“水”，总得有个去处。在我国，楼市成了“蓄水池”，超发货币大部分被其吸纳了。楼市自身也“水涨船高”，形成了一个大牛市，目前仍意犹未尽。